06N MAGNA POLONIA Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · annual · publ. April 24, 2026

FY 2025 report

Magna Polonia to quasi-fundusz private equity: Grupa zarabia głównie na odsetkach od pożyczek i obligacji (ok. 7,2 mln zł w 2025) oraz na zyskach z obrotu aktywami finansowymi (2,9 mln zł), a nie na działalności operacyjnej.

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

06N FY 2025 report

Revenue

20.94 m PLN

— YoY

Net income

4.06 m PLN

— YoY

EBITDA

4.16 m PLN

— YoY

Gross margin

32.21%

— YoY

Summary

Investment thesis

Zysk operacyjny Grupy (571 tys. zł) powstał dzięki jednorazowej ugodzie Optigis z Allianz na 8 mln zł; bez niej wynik operacyjny byłby ujemny na poziomie ok. −7,4 mln zł.
Bilans jest bardzo konserwatywny: kapitał własny 106,7 mln zł przy zobowiązaniach 7,6 mln zł, płynność bieżąca ok. 9,9x, zobowiązania finansowe tylko 1,4 mln zł.
Audytor wydał opinię z zastrzeżeniem co do wyceny obligacji Onwelo (6,9 mln zł) — zarząd publicznie się z nim nie zgadza, a raport opublikowano kilkadziesiąt minut po otrzymaniu opinii.
Aktywa finansowe to 72% sumy bilansowej, w dużej mierze niepłynne udziały i pożyczki dla podmiotów powiązanych, więc jakość wyceny portfela jest kluczowa dla oceny wartości księgowej (7,29 zł na akcję).

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

FY 2025

06N · FY 2025

Metric	FY 2025	FY 2024	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	20,936	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	6,743	—	—	derived	—	0.70
EBITDA	4,159	—	—	derived	—	0.70
EBIT	571	—	—	reported	—	1.00
EBT	5,823	—	—	reported	—	1.00
Net income	4,057	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	0.29	—	—	reported	—	1.00
D&A	3,588	—	—	reported	—	1.00
Income tax	854	—	—	derived	—	0.70
Shares (basic) (m units)	13.92	—	—	reported	—	1.00

Gross margin	32.21%	—	—	derived	—	0.70
EBITDA margin	19.87%	—	—	derived	—	0.70
EBIT margin	2.73%	—	—	derived	—	0.70
EBT margin	27.81%	—	—	derived	—	0.70
Net margin	19.38%	—	—	derived	—	0.70
D&A margin	17.14%	—	—	derived	—	0.70

Cash	5,953	—	—	reported	—	1.00
Total debt	1,432	—	—	reported	—	0.80
Net debt	-4,521	—	—	derived	—	0.70
Equity	106,725	—	—	reported	—	1.00
Total assets	114,295	—	—	reported	—	1.00
Working capital	62,982	—	—	derived	—	0.70
Current assets	70,075	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	7,093	—	—	reported	—	1.00
Non-current liabilities	477	—	—	reported	—	1.00
Inventory	249	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	5,835	—	—	reported	—	0.80
Trade payables	2,492	—	—	reported	—	0.80
Goodwill	16,567	—	—	reported	—	0.90
Tangible equity	90,158	—	—	derived	—	0.70

CFO	4,534	—	—	reported	—	1.00
CFO conversion	109.02%	—	—	derived	—	0.70

ROE	4.08%	—	—	derived	—	0.70
ROA	3.63%	—	—	derived	—	0.80
ROIC	0.48%	—	—	derived	—	0.50
ROCE	0.53%	—	—	derived	—	0.70

Current ratio	9.88x	—	—	derived	—	0.70
Quick ratio	9.84x	—	—	derived	—	0.70
Cash ratio	0.84x	—	—	derived	—	0.70

Net debt / EBITDA	-1.09x	—	—	derived	—	0.70
Debt / equity	0.01x	—	—	derived	—	0.70
Debt / assets	0.01x	—	—	derived	—	0.70
Net debt / equity	-0.04x	—	—	derived	—	0.70

Revenue growth (YoY)	9.31%	—	—	derived	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	-9.33%	—	—	derived	—	0.70
EBIT growth (YoY)	-20.14%	—	—	derived	—	1.00
Net income growth (YoY)	7.21%	—	—	derived	—	1.00
EPS growth (YoY)	7.41%	—	—	derived	—	0.70
Gross margin Δ (YoY)	-1.9 pp	—	—	derived	—	0.70
EBITDA margin Δ (YoY)	-4.09 pp	—	—	derived	—	0.70
EBIT margin Δ (YoY)	-1.01 pp	—	—	derived	—	0.70
Net margin Δ (YoY)	-0.38 pp	—	—	derived	—	0.70

FY 2025 · Δ YoY

Revenue

20,936 —

FY 2024: —

Gross profit

6,743 —

FY 2024: —

EBITDA

4,159 —

FY 2024: —

EBIT

571 —

FY 2024: —

EBT

5,823 —

FY 2024: —

Net income

4,057 —

FY 2024: —

EPS (basic) (PLN)

0.29 —

FY 2024: —

D&A

3,588 —

FY 2024: —

Income tax

854 —

FY 2024: —

Shares (basic) (m units)

13.92 —

FY 2024: —

Gross margin

32.21% —

FY 2024: —

EBITDA margin

19.87% —

FY 2024: —

EBIT margin

2.73% —

FY 2024: —

EBT margin

27.81% —

FY 2024: —

Net margin

19.38% —

FY 2024: —

D&A margin

17.14% —

FY 2024: —

Cash

5,953 —

FY 2024: —

Total debt

1,432 —

FY 2024: —

Net debt

-4,521 —

FY 2024: —

Equity

106,725 —

FY 2024: —

Total assets

114,295 —

FY 2024: —

Working capital

62,982 —

FY 2024: —

Current assets

70,075 —

FY 2024: —

Current liabilities

7,093 —

FY 2024: —

Non-current liabilities

477 —

FY 2024: —

Inventory

249 —

FY 2024: —

Trade receivables

5,835 —

FY 2024: —

Trade payables

2,492 —

FY 2024: —

Goodwill

16,567 —

FY 2024: —

Tangible equity

90,158 —

FY 2024: —

CFO

4,534 —

FY 2024: —

CFO conversion

109.02% —

FY 2024: —

ROE

4.08% —

FY 2024: —

ROA

3.63% —

FY 2024: —

ROIC

0.48% —

FY 2024: —

ROCE

0.53% —

FY 2024: —

Current ratio

9.88x —

FY 2024: —

Quick ratio

9.84x —

FY 2024: —

Cash ratio

0.84x —

FY 2024: —

Net debt / EBITDA

-1.09x —

FY 2024: —

Debt / equity

0.01x —

FY 2024: —

Debt / assets

0.01x —

FY 2024: —

Net debt / equity

-0.04x —

FY 2024: —

Revenue growth (YoY)

9.31% —

FY 2024: —

EBITDA growth (YoY)

-9.33% —

FY 2024: —

EBIT growth (YoY)

-20.14% —

FY 2024: —

Net income growth (YoY)

7.21% —

FY 2024: —

EPS growth (YoY)

7.41% —

FY 2024: —

Gross margin Δ (YoY)

-1.9 pp —

FY 2024: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-4.09 pp —

FY 2024: —

EBIT margin Δ (YoY)

-1.01 pp —

FY 2024: —

Net margin Δ (YoY)

-0.38 pp —

FY 2024: —