Raport FY 2025
Magna Polonia to quasi-fundusz private equity: Grupa zarabia głównie na odsetkach od pożyczek i obligacji (ok. 7,2 mln zł w 2025) oraz na zyskach z obrotu aktywami finansowymi (2,9 mln zł), a nie na działalności operacyjnej.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
06N
Raport FY 2025
Przychody
20,94 mln PLN
— r/r
Zysk netto
4,06 mln PLN
— r/r
EBITDA
4,16 mln PLN
— r/r
Marża brutto
32,21%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zysk operacyjny Grupy (571 tys. zł) powstał dzięki jednorazowej ugodzie Optigis z Allianz na 8 mln zł; bez niej wynik operacyjny byłby ujemny na poziomie ok. −7,4 mln zł.
- Bilans jest bardzo konserwatywny: kapitał własny 106,7 mln zł przy zobowiązaniach 7,6 mln zł, płynność bieżąca ok. 9,9x, zobowiązania finansowe tylko 1,4 mln zł.
- Audytor wydał opinię z zastrzeżeniem co do wyceny obligacji Onwelo (6,9 mln zł) — zarząd publicznie się z nim nie zgadza, a raport opublikowano kilkadziesiąt minut po otrzymaniu opinii.
- Aktywa finansowe to 72% sumy bilansowej, w dużej mierze niepłynne udziały i pożyczki dla podmiotów powiązanych, więc jakość wyceny portfela jest kluczowa dla oceny wartości księgowej (7,29 zł na akcję).
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
06N · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 20 936 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 6 743 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| EBITDA | 4 159 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| EBIT | 571 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 5 823 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 4 057 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,29 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 3 588 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 854 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 13,92 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 32,21% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBITDA | 19,87% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBIT | 2,73% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBT | 27,81% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża netto | 19,38% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża amortyzacji | 17,14% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Gotówka | 5 953 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 1 432 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług netto | -4 521 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Kapitał własny | 106 725 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 114 295 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 62 982 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Aktywa obrotowe | 70 075 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 7 093 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 477 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 249 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 5 835 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 2 492 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wartość firmy | 16 567 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny (materialny) | 90 158 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 4 534 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Konwersja CFO | 109,02% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROE | 4,08% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROA | 3,63% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| ROIC | 0,48% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| ROCE | 0,53% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 9,88x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 9,84x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,84x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / EBITDA | -1,09x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 0,01x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,01x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,04x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | 9,31% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | -9,33% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EBIT r/r | -20,14% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 7,21% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | 7,41% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży brutto r/r | -1,9 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -4,09 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -1,01 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży netto r/r | -0,38 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
20 936
—
20 936
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
6 743
—
6 743
—
- FY 2024
- —
EBITDA
4 159
—
4 159
—
- FY 2024
- —
EBIT
571
—
571
—
- FY 2024
- —
EBT
5 823
—
5 823
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
4 057
—
4 057
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,29
—
0,29
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
3 588
—
3 588
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
854
—
854
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
13,92
—
13,92
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
32,21%
—
32,21%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
19,87%
—
19,87%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
2,73%
—
2,73%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
27,81%
—
27,81%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
19,38%
—
19,38%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
17,14%
—
17,14%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
5 953
—
5 953
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
1 432
—
1 432
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-4 521
—
-4 521
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
106 725
—
106 725
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
114 295
—
114 295
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
62 982
—
62 982
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
70 075
—
70 075
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
7 093
—
7 093
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
477
—
477
—
- FY 2024
- —
Zapasy
249
—
249
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
5 835
—
5 835
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
2 492
—
2 492
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
16 567
—
16 567
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
90 158
—
90 158
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
4 534
—
4 534
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
109,02%
—
109,02%
—
- FY 2024
- —
ROE
4,08%
—
4,08%
—
- FY 2024
- —
ROA
3,63%
—
3,63%
—
- FY 2024
- —
ROIC
0,48%
—
0,48%
—
- FY 2024
- —
ROCE
0,53%
—
0,53%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
9,88x
—
9,88x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
9,84x
—
9,84x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,84x
—
0,84x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-1,09x
—
-1,09x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,01x
—
0,01x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,01x
—
0,01x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,04x
—
-0,04x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
9,31%
—
9,31%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-9,33%
—
-9,33%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-20,14%
—
-20,14%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
7,21%
—
7,21%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
7,41%
—
7,41%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
-1,9 p.p.
—
-1,9 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-4,09 p.p.
—
-4,09 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-1,01 p.p.
—
-1,01 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-0,38 p.p.
—
-0,38 p.p.
—
- FY 2024
- —