CLE COAL ENERGY Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · quarterly · publ. June 29, 2026

9M 2026 report

Spółka ma ujemny kapitał własny (−3,3 mln USD), aktywa 0,6 mln USD, gotówkę 9 tys. USD i zobowiązania krótkoterminowe 3,9 mln USD. Zarząd sam wskazuje, że czynniki te mogą rodzić istotne wątpliwości co do kontynuacji działalności.

Sentiment

●●●●●●

Website

CLE 9M 2026 report

Revenue

2.06 m USD

— YoY

Net income

-1.46 m USD

— YoY

EBITDA

-0.52 m USD

— YoY

Gross margin

12.66%

— YoY

Summary

Investment thesis

Pożyczka od Lynx Overseas Consulting CY (703 tys. EUR, ok. 0,8 mln USD) jest wymagalna 30 czerwca 2026, czyli dzień po publikacji raportu, a spółka nie ma na jej spłatę środków własnych.
Źródło finansowania, czyli umowa na obligacje zamienne z Global Tech Opportunities 31, została wypowiedziana przez inwestora 7 maja 2026; spółka prowadzi rozmowy o dalszej współpracy. Bez tego finansowania plany (projekt Siltech, koncesja Bobrek-Miechowice) stają pod znakiem zapytania.
Przychody za 9 miesięcy spadły o 31,8% do 2,06 mln USD, ale trzeci kwartał (0,88 mln USD) jest o 2,5% wyższy niż rok temu przy marży brutto 20,6% wobec 16,6%. Stabilizacja usług górniczych jest jedynym jasnym punktem.
Strata netto 9M (−1,46 mln USD) obejmuje 0,71 mln USD prowizji od emisji obligacji w kosztach finansowych oraz 0,17 mln USD kosztów projektu Siltech; porównywalny okres rok wcześniej zawierał jednorazowy zysk ze zbycia spółek zależnych (2,2 mln USD), więc zyski nie są porównywalne.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

9M 2026

CLE · 9M 2026

Metric	9M 2026	9M 2025	Δ YoY	YTD 2026	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	0.88	—	—	2.06	—	reported	—	0.95
Gross profit	0.18	—	—	0.26	—	reported	—	0.95
EBITDA	-0.04	—	—	-0.52	—	derived	—	0.80
EBIT	-0.05	—	—	-0.55	—	reported	—	0.95
EBT	-1.46	—	—	-1.46	—	reported	—	0.95
Net income	-0.11	—	—	-1.46	—	reported	—	0.95
EPS (basic) (USD)	-0.03	—	—	-0.03	—	reported	—	0.95
D&A	0.02	—	—	0.02	—	reported	—	0.95

Gross margin	20.61%	—	—	12.66%	—	derived	—	0.95
EBITDA margin	-25.42%	—	—	-25.42%	—	derived	—	0.95
EBIT margin	-5.92%	—	—	-26.59%	—	derived	—	0.95
Net margin	-11.96%	—	—	-70.84%	—	derived	—	0.95

Cash	0.01	—	—	—	—	reported	—	0.95
Total debt	1.92	—	—	—	—	reported	—	0.90
Net debt	1.91	—	—	—	—	derived	—	0.85
Equity	-3.31	—	—	—	—	reported	—	0.95
Total assets	0.65	—	—	—	—	reported	—	0.95
Working capital	-3.36	—	—	—	—	derived	—	0.95
Current assets	0.55	—	—	—	—	reported	—	0.95
Current liabilities	3.91	—	—	—	—	reported	—	0.95
Non-current liabilities	0.05	—	—	—	—	reported	—	0.95
Trade receivables	0.44	—	—	—	—	reported	—	0.90
Trade payables	0.56	—	—	—	—	reported	—	0.95

CFO	-1.42	—	—	-1.42	—	reported	—	0.80
CapEx	0.01	—	—	0.01	—	reported	—	0.95
FCF	-1.42	—	—	-1.42	—	derived	—	0.75

Current ratio	0.14x	—	—	—	—	derived	—	0.95
Cash ratio	0x	—	—	—	—	derived	—	0.95

Debt / assets	2.97x	—	—	—	—	derived	—	0.95

Revenue growth (YoY)	2.5%	—	—	-31.8%	—	derived	—	0.95
Gross margin Δ (YoY)	4 pp	—	—	-7.1 pp	—	derived	—	0.95

9M 2026 · Δ YoY

Revenue

0.88 —

9M 2025: —
YTD 2026: 2.06
Δ YoY: —

Gross profit

0.18 —

9M 2025: —
YTD 2026: 0.26
Δ YoY: —

EBITDA

-0.04 —

9M 2025: —
YTD 2026: -0.52
Δ YoY: —

EBIT

-0.05 —

9M 2025: —
YTD 2026: -0.55
Δ YoY: —

EBT

-1.46 —

9M 2025: —
YTD 2026: -1.46
Δ YoY: —

Net income

-0.11 —

9M 2025: —
YTD 2026: -1.46
Δ YoY: —

EPS (basic) (USD)

-0.03 —

9M 2025: —
YTD 2026: -0.03
Δ YoY: —

D&A

0.02 —

9M 2025: —
YTD 2026: 0.02
Δ YoY: —

Gross margin

20.61% —

9M 2025: —
YTD 2026: 12.66%
Δ YoY: —

EBITDA margin

-25.42% —

9M 2025: —
YTD 2026: -25.42%
Δ YoY: —

EBIT margin

-5.92% —

9M 2025: —
YTD 2026: -26.59%
Δ YoY: —

Net margin

-11.96% —

9M 2025: —
YTD 2026: -70.84%
Δ YoY: —

Cash

0.01 —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total debt

1.92 —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt

1.91 —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Equity

-3.31 —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total assets

0.65 —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Working capital

-3.36 —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current assets

0.55 —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current liabilities

3.91 —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Non-current liabilities

0.05 —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade receivables

0.44 —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade payables

0.56 —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

CFO

-1.42 —

9M 2025: —
YTD 2026: -1.42
Δ YoY: —

CapEx

0.01 —

9M 2025: —
YTD 2026: 0.01
Δ YoY: —

FCF

-1.42 —

9M 2025: —
YTD 2026: -1.42
Δ YoY: —

Current ratio

0.14x —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Cash ratio

0x —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / assets

2.97x —

9M 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Revenue growth (YoY)

2.5% —

9M 2025: —
YTD 2026: -31.8%
Δ YoY: —

Gross margin Δ (YoY)

4 pp —

9M 2025: —
YTD 2026: -7.1 pp
Δ YoY: —