Q1 2026 report
Live Motion Games zamknęło I kw. 2026 r. pierwszym zyskiem netto (88,9 tys. zł) po serii strat, ale wzrost przychodów o 844% r/r w dużej mierze napędza jednorazowy kontrakt z Electrotile (moduł geolokalizacji fotowoltaicznej), a nie sprzedaż gier.
Sentiment
Neutral
No guidance change
LMG
Q1 2026 report
Revenue
640,098 PLN
— YoY
Net income
88,878 PLN
— YoY
EBITDA
244,458 PLN
— YoY
FCF
-53,711 PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- Premiera "Corner Shop: Nightshift" (12 marca) przyniosła mocne wskaźniki (milion odwiedzin dnia premiery, +50% wishlisty, ~6,5 tys. sprzedanych egzemplarzy, 85% pozytywnych recenzji) i umowę portu na konsole z PlayWay jako wydawcą.
- Audyt sprawozdania za 2025 r. wymusił odpisy na dwóch tytułach ("Chornobyl Liquidators" -481 tys. zł, "Bakery" -138 tys. zł całkowicie spisana) — sygnał, że wcześniejsza kapitalizacja kosztów rozwoju kilku gier była zbyt optymistyczna.
- Płynność jest napięta: gotówka na koniec kwartału to tylko 56,8 tys. zł (spadek z 435 tys. zł rok wcześniej), a quick ratio bez zapasów (głównie kapitalizowane koszty produkcji gier) spada do 0,14x.
- Finansowanie oparte na konwersji obligacji zamiennych (kolejna transza 275 tys. zł od kajmańskiego inwestora Global Tech Opportunities 20, zamieniona na 393 419 akcji serii D) kończy relację z tym inwestorem — trwający proces dopuszczenia nowych akcji do obrotu oznacza rozmycie dotychczasowych akcjonariuszy.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
LMG · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 640,098 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | 244,458 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT | 244,458 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | 88,878 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | 88,878 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 155,580 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA margin | 38.19% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT margin | 38.19% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net margin | 13.89% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash | 56,817 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Equity | 382,880 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 4,068,769 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | 629,869 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current assets | 2,768,508 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 2,138,639 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | 116,505 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 170,216 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | -53,711 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF conversion | -21.98% | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO conversion | 47.66% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current ratio | 1.29x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Quick ratio | 0.14x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash ratio | 0.03x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest coverage | 1.57x | — | — | reported | — | 0.80 |
| Revenue growth (YoY) | 844.05% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT growth (YoY) | 257.46% | — | — | reported | — | 0.70 |
| Net income growth (YoY) | 142.13% | — | — | reported | — | 0.70 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
640,098
—
640,098
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
244,458
—
244,458
—
- Q1 2025
- —
EBIT
244,458
—
244,458
—
- Q1 2025
- —
EBT
88,878
—
88,878
—
- Q1 2025
- —
Net income
88,878
—
88,878
—
- Q1 2025
- —
D&A
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Interest expense
155,580
—
155,580
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin
38.19%
—
38.19%
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
38.19%
—
38.19%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
13.89%
—
13.89%
—
- Q1 2025
- —
Cash
56,817
—
56,817
—
- Q1 2025
- —
Equity
382,880
—
382,880
—
- Q1 2025
- —
Total assets
4,068,769
—
4,068,769
—
- Q1 2025
- —
Working capital
629,869
—
629,869
—
- Q1 2025
- —
Current assets
2,768,508
—
2,768,508
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
2,138,639
—
2,138,639
—
- Q1 2025
- —
CFO
116,505
—
116,505
—
- Q1 2025
- —
CapEx
170,216
—
170,216
—
- Q1 2025
- —
FCF
-53,711
—
-53,711
—
- Q1 2025
- —
FCF conversion
-21.98%
—
-21.98%
—
- Q1 2025
- —
CFO conversion
47.66%
—
47.66%
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
1.29x
—
1.29x
—
- Q1 2025
- —
Quick ratio
0.14x
—
0.14x
—
- Q1 2025
- —
Cash ratio
0.03x
—
0.03x
—
- Q1 2025
- —
Interest coverage
1.57x
—
1.57x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
844.05%
—
844.05%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
257.46%
—
257.46%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
142.13%
—
142.13%
—
- Q1 2025
- —