FY 2025 report
Wieloletnia restrukturyzacja Kancelarii Medius formalnie i prawomocnie zakończona w 2025 r. — kapitał własny przeszedł z -41 mln zł na +19,2 mln zł, głównie dzięki umorzeniu zobowiązań układowych.
Sentiment
Neutral
No guidance change
KME
FY 2025 report
Revenue
11.61 m PLN
— YoY
Net income
-0.11 m PLN
— YoY
EBITDA
2.23 m PLN
— YoY
Net debt / EBITDA
0.01x
— YoY
Summary
Investment thesis
- Zadłużenie odsetkowe zrefinansowane jedną zabezpieczoną serią obligacji (12%, wykup do 2030 r.) i praktycznie zrównoważone gotówką — dług netto bliski zeru.
- Realne przychody z windykacji pakietów wierzytelności rosną (+9,4% r/r), ale są maskowane przez ujemną aktualizację wyceny portfela hiszpańskiego, co ściągnęło wynik netto do -0,1 mln zł.
- Nowo ujawnione ryzyko podatkowe w Hiszpanii (do ok. 700 tys. EUR) oraz spadająca realizacja prognoz odzysków dla portfela EUR (93,47% wobec 113,32% rok wcześniej) to sygnały ostrzegawcze na 2026 r.
- Spółka deklaruje gotowość do wznowienia zakupów nowych pakietów wierzytelności po roku całkowitego zawieszenia inwestycji — to będzie kluczowy test, czy wzrost powróci.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
KME · FY 2025
| Metric | FY 2025 | FY 2024 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 11.61 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | 2.23 | — | — | derived | — | 0.90 |
| EBIT | 2.19 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | -0.46 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | -0.11 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EPS (basic) | 0 | — | — | derived | — | 0.90 |
| D&A | 0.04 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 2.84 | — | — | reported | — | 0.60 |
| Shares (basic) (m units) | 46.21 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA margin | -8.75% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT margin | -9.2% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT margin | -28.8% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net margin | -26.22% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash | 11.45 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 11.48 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net debt | 0.03 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Equity | 19.22 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 37.94 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current assets | 17.25 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 5.34 | — | — | reported | — | 1.00 |
| ROE | -19.79% | — | — | reported | — | 1.00 |
| ROA | -9.01% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current ratio | 3.33x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Quick ratio | 3.32x | — | — | reported | — | 0.85 |
| Cash ratio | 2.21x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Interest coverage | -0.45x | — | — | reported | — | 0.50 |
| Net debt / EBITDA | 0.01x | — | — | derived | — | 0.60 |
| Debt / equity | 0.63x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Debt / assets | 0.29x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net debt / equity | -0.07x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Revenue growth (YoY) | -35.37% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA growth (YoY) | -82.28% | — | — | derived | — | 0.85 |
| EBIT growth (YoY) | -111.36% | — | — | reported | — | 0.80 |
| Net income growth (YoY) | -132.55% | — | — | reported | — | 0.80 |
FY 2025 · Δ YoY
Revenue
11.61
—
11.61
—
- FY 2024
- —
EBITDA
2.23
—
2.23
—
- FY 2024
- —
EBIT
2.19
—
2.19
—
- FY 2024
- —
EBT
-0.46
—
-0.46
—
- FY 2024
- —
Net income
-0.11
—
-0.11
—
- FY 2024
- —
EPS (basic)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
D&A
0.04
—
0.04
—
- FY 2024
- —
Interest expense
2.84
—
2.84
—
- FY 2024
- —
Shares (basic)
(m units)
46.21
—
46.21
—
- FY 2024
- —
EBITDA margin
-8.75%
—
-8.75%
—
- FY 2024
- —
EBIT margin
-9.2%
—
-9.2%
—
- FY 2024
- —
EBT margin
-28.8%
—
-28.8%
—
- FY 2024
- —
Net margin
-26.22%
—
-26.22%
—
- FY 2024
- —
Cash
11.45
—
11.45
—
- FY 2024
- —
Total debt
11.48
—
11.48
—
- FY 2024
- —
Net debt
0.03
—
0.03
—
- FY 2024
- —
Equity
19.22
—
19.22
—
- FY 2024
- —
Total assets
37.94
—
37.94
—
- FY 2024
- —
Current assets
17.25
—
17.25
—
- FY 2024
- —
Current liabilities
5.34
—
5.34
—
- FY 2024
- —
ROE
-19.79%
—
-19.79%
—
- FY 2024
- —
ROA
-9.01%
—
-9.01%
—
- FY 2024
- —
Current ratio
3.33x
—
3.33x
—
- FY 2024
- —
Quick ratio
3.32x
—
3.32x
—
- FY 2024
- —
Cash ratio
2.21x
—
2.21x
—
- FY 2024
- —
Interest coverage
-0.45x
—
-0.45x
—
- FY 2024
- —
Net debt / EBITDA
0.01x
—
0.01x
—
- FY 2024
- —
Debt / equity
0.63x
—
0.63x
—
- FY 2024
- —
Debt / assets
0.29x
—
0.29x
—
- FY 2024
- —
Net debt / equity
-0.07x
—
-0.07x
—
- FY 2024
- —
Revenue growth (YoY)
-35.37%
—
-35.37%
—
- FY 2024
- —
EBITDA growth (YoY)
-82.28%
—
-82.28%
—
- FY 2024
- —
EBIT growth (YoY)
-111.36%
—
-111.36%
—
- FY 2024
- —
Net income growth (YoY)
-132.55%
—
-132.55%
—
- FY 2024
- —