Raport FY 2025
Wieloletnia restrukturyzacja Kancelarii Medius formalnie i prawomocnie zakończona w 2025 r. — kapitał własny przeszedł z -41 mln zł na +19,2 mln zł, głównie dzięki umorzeniu zobowiązań układowych.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
KME
Raport FY 2025
Przychody
11,61 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-0,11 mln PLN
— r/r
EBITDA
2,23 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
0,01x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zadłużenie odsetkowe zrefinansowane jedną zabezpieczoną serią obligacji (12%, wykup do 2030 r.) i praktycznie zrównoważone gotówką — dług netto bliski zeru.
- Realne przychody z windykacji pakietów wierzytelności rosną (+9,4% r/r), ale są maskowane przez ujemną aktualizację wyceny portfela hiszpańskiego, co ściągnęło wynik netto do -0,1 mln zł.
- Nowo ujawnione ryzyko podatkowe w Hiszpanii (do ok. 700 tys. EUR) oraz spadająca realizacja prognoz odzysków dla portfela EUR (93,47% wobec 113,32% rok wcześniej) to sygnały ostrzegawcze na 2026 r.
- Spółka deklaruje gotowość do wznowienia zakupów nowych pakietów wierzytelności po roku całkowitego zawieszenia inwestycji — to będzie kluczowy test, czy wzrost powróci.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
KME · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 11,61 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 2,23 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | 2,19 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -0,46 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -0,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | 0 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Amortyzacja | 0,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 2,84 | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 46,21 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -8,75% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | -9,2% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBT | -28,8% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | -26,22% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 11,45 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 11,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 0,03 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 19,22 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 37,94 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 17,25 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 5,34 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | -19,79% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROA | -9,01% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 3,33x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 3,32x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 2,21x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | -0,45x | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Dług netto / EBITDA | 0,01x | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Dług / kapitał własny | 0,63x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług / aktywa | 0,29x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,07x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost przychodów r/r | -35,37% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | -82,28% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wzrost EBIT r/r | -111,36% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost zysku netto r/r | -132,55% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
11,61
—
11,61
—
- FY 2024
- —
EBITDA
2,23
—
2,23
—
- FY 2024
- —
EBIT
2,19
—
2,19
—
- FY 2024
- —
EBT
-0,46
—
-0,46
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-0,11
—
-0,11
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
0,04
—
0,04
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
2,84
—
2,84
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
46,21
—
46,21
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-8,75%
—
-8,75%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-9,2%
—
-9,2%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
-28,8%
—
-28,8%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-26,22%
—
-26,22%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
11,45
—
11,45
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
11,48
—
11,48
—
- FY 2024
- —
Dług netto
0,03
—
0,03
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
19,22
—
19,22
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
37,94
—
37,94
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
17,25
—
17,25
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
5,34
—
5,34
—
- FY 2024
- —
ROE
-19,79%
—
-19,79%
—
- FY 2024
- —
ROA
-9,01%
—
-9,01%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
3,33x
—
3,33x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
3,32x
—
3,32x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
2,21x
—
2,21x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
-0,45x
—
-0,45x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
0,01x
—
0,01x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,63x
—
0,63x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,29x
—
0,29x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,07x
—
-0,07x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-35,37%
—
-35,37%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-82,28%
—
-82,28%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-111,36%
—
-111,36%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-132,55%
—
-132,55%
—
- FY 2024
- —