NTS NOTORIA NewConnect · Quarterly · publ. May 08, 2026

Q1 2026 report

Bardzo mała spółka NC (14 etatów, ok. 962 tys. zł przychodu w kwartale) budująca technologię do automatycznego przetwarzania sprawozdań finansowych (system DAG zgodny z MSR/MSSF) oraz bazę ratingów ESG (Notoria.ESG).

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

NTS Q1 2026 report

Revenue

962.01 k PLN

— YoY

Net income

70.2 k PLN

— YoY

EBITDA

363.4 k PLN

— YoY

Net debt / EBITDA

-0.19x

— YoY

Summary

Investment thesis

Wyraźna poprawa rentowności r/r (marża EBIT 1,1%→8,2%, EBITDA 25,8%→37,8%) dzięki dyscyplinie kosztowej i automatyzacji procesów wewnętrznych.
Bilans praktycznie bezdługowy, z rosnącą gotówką - spółka finansuje rozwój wyłącznie z własnych środków, bez długu i bez emisji akcji.
Jakość zysku w I kw. 2026 budzi wątpliwości: OCF spadł o 27% r/r mimo sześciokrotnego wzrostu zysku netto, a konwersja FCF/EBITDA załamała się do 4,8%.
Wartości niematerialne (głównie skapitalizowane prace rozwojowe) stanowią już ok. 64% aktywów razem - powodzenie inwestycji zależy od przyszłej komercjalizacji tej technologii.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

NTS · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	962.01	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	363.4	—	—	reported	—	1.00
EBIT	79.31	—	—	reported	—	1.00
EBT	79.6	—	—	reported	—	1.00
Net income	70.2	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	0.06	—	—	reported	—	1.00
EPS (diluted) (PLN)	0.06	—	—	reported	—	1.00
D&A	284.1	—	—	reported	—	1.00
Interest expense (PLN)	19	—	—	reported	—	1.00
Shares (basic) (m units)	1.2	—	—	reported	—	1.00
Shares (diluted) (m units)	1.2	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	37.8%	—	—	reported	—	1.00
EBIT margin	8.2%	—	—	reported	—	1.00
EBT margin	8.27%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	7.3%	—	—	reported	—	0.90
D&A margin	29.53%	—	—	reported	—	0.90

Cash	256.5	—	—	reported	—	1.00
Total debt (PLN)	233	—	—	reported	—	1.00
Net debt	-256.26	—	—	reported	—	1.00
Equity	2,265.15	—	—	reported	—	1.00
Total assets	3,450.43	—	—	reported	—	1.00
Working capital	296.96	—	—	reported	—	1.00
Current assets	744.76	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	447.8	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	2,213.39	—	—	reported	—	1.00
Tangible equity	51.76	—	—	reported	—	1.00

CFO	279.38	—	—	reported	—	1.00
CapEx	262	—	—	reported	—	1.00
FCF	17.38	—	—	reported	—	1.00
FCF conversion	4.8%	—	—	reported	—	1.00
CFO conversion	76.9%	—	—	reported	—	1.00

ROE	10.1%	—	—	reported	—	0.50
ROA	6.65%	—	—	reported	—	0.50
ROIC	10.73%	—	—	reported	—	0.40
ROCE	8.34%	—	—	reported	—	0.50

Current ratio	1.66x	—	—	reported	—	1.00
Quick ratio	1.66x	—	—	reported	—	1.00
Cash ratio	0.57x	—	—	reported	—	1.00

Net debt / EBITDA	-0.19x	—	—	reported	—	0.50
Debt / equity	0x	—	—	reported	—	1.00
Debt / assets	0x	—	—	reported	—	1.00
Net debt / equity	-0.11x	—	—	reported	—	1.00

Revenue growth (YoY)	7.6%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	57.5%	—	—	reported	—	1.00
EBIT growth (YoY)	686.3%	—	—	reported	—	0.90
Net income growth (YoY)	521.7%	—	—	reported	—	0.90
EPS growth (YoY)	500%	—	—	reported	—	0.70
EBITDA margin Δ (YoY)	12 pp	—	—	reported	—	1.00
EBIT margin Δ (YoY)	7.1 pp	—	—	reported	—	1.00
Net margin Δ (YoY)	6 pp	—	—	reported	—	0.90

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

962.01 —

Q1 2025: —

EBITDA

363.4 —

Q1 2025: —

EBIT

79.31 —

Q1 2025: —

EBT

79.6 —

Q1 2025: —

Net income

70.2 —

Q1 2025: —

EPS (basic) (PLN)

0.06 —

Q1 2025: —

EPS (diluted) (PLN)

0.06 —

Q1 2025: —

D&A

284.1 —

Q1 2025: —

Interest expense (PLN)

19 —

Q1 2025: —

Shares (basic) (m units)

1.2 —

Q1 2025: —

Shares (diluted) (m units)

1.2 —

Q1 2025: —

EBITDA margin

37.8% —

Q1 2025: —

EBIT margin

8.2% —

Q1 2025: —

EBT margin

8.27% —

Q1 2025: —

Net margin

7.3% —

Q1 2025: —

D&A margin

29.53% —

Q1 2025: —

Cash

256.5 —

Q1 2025: —

Total debt (PLN)

233 —

Q1 2025: —

Net debt

-256.26 —

Q1 2025: —

Equity

2,265.15 —

Q1 2025: —

Total assets

3,450.43 —

Q1 2025: —

Working capital

296.96 —

Q1 2025: —

Current assets

744.76 —

Q1 2025: —

Current liabilities

447.8 —

Q1 2025: —

Goodwill

2,213.39 —

Q1 2025: —

Tangible equity

51.76 —

Q1 2025: —

CFO

279.38 —

Q1 2025: —

CapEx

262 —

Q1 2025: —

FCF

17.38 —

Q1 2025: —

FCF conversion

4.8% —

Q1 2025: —

CFO conversion

76.9% —

Q1 2025: —

ROE

10.1% —

Q1 2025: —

ROA

6.65% —

Q1 2025: —

ROIC

10.73% —

Q1 2025: —

ROCE

8.34% —

Q1 2025: —

Current ratio

1.66x —

Q1 2025: —

Quick ratio

1.66x —

Q1 2025: —

Cash ratio

0.57x —

Q1 2025: —

Net debt / EBITDA

-0.19x —

Q1 2025: —

Debt / equity

0x —

Q1 2025: —

Debt / assets

0x —

Q1 2025: —

Net debt / equity

-0.11x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

7.6% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

57.5% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

686.3% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

521.7% —

Q1 2025: —

EPS growth (YoY)

500% —

Q1 2025: —

EBITDA margin Δ (YoY)

12 pp —

Q1 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

7.1 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

6 pp —

Q1 2025: —