Raport Q1 2026
Bardzo mała spółka NC (14 etatów, ok. 962 tys. zł przychodu w kwartale) budująca technologię do automatycznego przetwarzania sprawozdań finansowych (system DAG zgodny z MSR/MSSF) oraz bazę ratingów ESG (Notoria.ESG).
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
NTS
Raport Q1 2026
Przychody
962,01 tys. PLN
— r/r
Zysk netto
70,2 tys. PLN
— r/r
EBITDA
363,4 tys. PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
-0,19x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Wyraźna poprawa rentowności r/r (marża EBIT 1,1%→8,2%, EBITDA 25,8%→37,8%) dzięki dyscyplinie kosztowej i automatyzacji procesów wewnętrznych.
- Bilans praktycznie bezdługowy, z rosnącą gotówką - spółka finansuje rozwój wyłącznie z własnych środków, bez długu i bez emisji akcji.
- Jakość zysku w I kw. 2026 budzi wątpliwości: OCF spadł o 27% r/r mimo sześciokrotnego wzrostu zysku netto, a konwersja FCF/EBITDA załamała się do 4,8%.
- Wartości niematerialne (głównie skapitalizowane prace rozwojowe) stanowią już ok. 64% aktywów razem - powodzenie inwestycji zależy od przyszłej komercjalizacji tej technologii.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
NTS · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 962,01 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 363,4 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 79,31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 79,6 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 70,2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,06 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 0,06 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 284,1 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe (PLN) | 19 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 1,2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (rozwodniona) (mln units) | 1,2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 37,8% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 8,2% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBT | 8,27% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża netto | 7,3% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża amortyzacji | 29,53% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 256,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem (PLN) | 233 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | -256,26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 2265,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 3450,43 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 296,96 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 744,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 447,8 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 2213,39 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 51,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 279,38 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 262 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 17,38 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Konwersja FCF | 4,8% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Konwersja CFO | 76,9% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 10,1% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| ROA | 6,65% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| ROIC | 10,73% | — | — | raportowana | — | 0,40 |
| ROCE | 8,34% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,66x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,66x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,57x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto / EBITDA | -0,19x | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Dług / kapitał własny | 0x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług / aktywa | 0x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,11x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost przychodów r/r | 7,6% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 57,5% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 686,3% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 521,7% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | 500% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 12 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 7,1 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży netto r/r | 6 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
962,01
—
962,01
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
363,4
—
363,4
—
- Q1 2025
- —
EBIT
79,31
—
79,31
—
- Q1 2025
- —
EBT
79,6
—
79,6
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
70,2
—
70,2
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,06
—
0,06
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
0,06
—
0,06
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
284,1
—
284,1
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
(PLN)
19
—
19
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
1,2
—
1,2
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (rozwodniona)
(mln units)
1,2
—
1,2
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
37,8%
—
37,8%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
8,2%
—
8,2%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBT
8,27%
—
8,27%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
7,3%
—
7,3%
—
- Q1 2025
- —
Marża amortyzacji
29,53%
—
29,53%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
256,5
—
256,5
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
(PLN)
233
—
233
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
-256,26
—
-256,26
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
2265,15
—
2265,15
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
3450,43
—
3450,43
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
296,96
—
296,96
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
744,76
—
744,76
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
447,8
—
447,8
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
2213,39
—
2213,39
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny (materialny)
51,76
—
51,76
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
279,38
—
279,38
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
262
—
262
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
17,38
—
17,38
—
- Q1 2025
- —
Konwersja FCF
4,8%
—
4,8%
—
- Q1 2025
- —
Konwersja CFO
76,9%
—
76,9%
—
- Q1 2025
- —
ROE
10,1%
—
10,1%
—
- Q1 2025
- —
ROA
6,65%
—
6,65%
—
- Q1 2025
- —
ROIC
10,73%
—
10,73%
—
- Q1 2025
- —
ROCE
8,34%
—
8,34%
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,66x
—
1,66x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,66x
—
1,66x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,57x
—
0,57x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / EBITDA
-0,19x
—
-0,19x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0x
—
0x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0x
—
0x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,11x
—
-0,11x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
7,6%
—
7,6%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
57,5%
—
57,5%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
686,3%
—
686,3%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
521,7%
—
521,7%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
500%
—
500%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
12 p.p.
—
12 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
7,1 p.p.
—
7,1 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
6 p.p.
—
6 p.p.
—
- Q1 2025
- —