ODL ODLEWNIE POLSKIE Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · Quarterly · publ. May 11, 2026

Q1 2026 report

Solidny wzrost przychodów (+8,5% r/r) połączony z jeszcze silniejszym wzrostem rentowności — marża EBIT wzrosła z 8,10% do 11,86%, marża netto z 5,86% do 10,27%.

Sentiment

Positive No guidance change

Website

ODL Q1 2026 report

Revenue

63.66 m PLN

— YoY

Net income

3.73 m PLN

— YoY

EBITDA

7.55 m PLN

— YoY

Gross margin

15.32%

— YoY

Summary

Investment thesis

Bilans bardzo konserwatywny: dług odsetkowy ~7,7 mln zł wobec 19,2 mln zł gotówki — spółka ma pozycję gotówki netto (~11,5 mln zł), a wskaźnik zadłużenia (27,39%) jest niski.
Jakość zysku wysoka — OCF (12,95 mln zł) przewyższa zarówno zysk netto, jak i EBITDA, co potwierdza, że wzrost wyniku nie jest efektem księgowym.
Wolne przepływy pieniężne skurczyły się mimo lepszego OCF, bo spółka gwałtownie zwiększyła CAPEX (11,24 mln zł wydatków inwestycyjnych vs 3,09 mln zł rok wcześniej) — inwestuje w rozbudowę mocy produkcyjnych (docelowo 23,5 tys. ton rocznie).
Zarząd rekomenduje dywidendę 9,05 mln zł (0,45 zł/akcję) z zysku za 2025 r. — kontynuacja polityki dzielenia się zyskiem przy jednoczesnym utrzymaniu środków na inwestycje.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

ODL · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	63.66	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	9.76	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	7.55	—	—	reported	—	1.00
EBIT	5.16	—	—	reported	—	1.00
EBT	4.4	—	—	reported	—	1.00
Net income	3.73	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	0.35	—	—	derived	—	0.85
D&A	2.39	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	0.28	—	—	reported	—	1.00
Shares (basic) (m units)	20.11	—	—	reported	—	1.00

Gross margin	15.32%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA margin	11.86%	—	—	reported	—	0.70
EBIT margin	8.1%	—	—	reported	—	1.00
Net margin	5.86%	—	—	reported	—	1.00

Cash	19.18	—	—	reported	—	1.00
Total debt	7.67	—	—	reported	—	0.90
Net debt	-11.51	—	—	derived	—	0.90
Equity	151.53	—	—	reported	—	1.00
Total assets	229.08	—	—	reported	—	1.00
Current assets	109.82	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	51.04	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	2.13	—	—	reported	—	1.00

CFO	9.28	—	—	reported	—	1.00
CapEx	3.09	—	—	reported	—	1.00
FCF	6.19	—	—	reported	—	0.90
FCF conversion	82.02%	—	—	reported	—	0.85
CFO conversion	122.87%	—	—	reported	—	0.90
Dividends paid	0	—	—	reported	—	1.00

ROE	13.21%	—	—	reported	—	0.80
ROA	9.59%	—	—	reported	—	0.75

Current ratio	3.35x	—	—	reported	—	1.00
Quick ratio	2.06x	—	—	reported	—	1.00

Debt / equity	0.05x	—	—	reported	—	0.85
Debt / assets	0.03x	—	—	reported	—	0.85

Revenue growth (YoY)	8.5%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	41.27%	—	—	reported	—	0.90
EBIT growth (YoY)	58.79%	—	—	reported	—	1.00
Net income growth (YoY)	90.16%	—	—	reported	—	1.00
FCF growth (YoY)	-72.35%	—	—	reported	—	0.85

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

63.66 —

Q1 2025: —

Gross profit

9.76 —

Q1 2025: —

EBITDA

7.55 —

Q1 2025: —

EBIT

5.16 —

Q1 2025: —

EBT

4.4 —

Q1 2025: —

Net income

3.73 —

Q1 2025: —

EPS (basic) (PLN)

0.35 —

Q1 2025: —

D&A

2.39 —

Q1 2025: —

Interest expense

0.28 —

Q1 2025: —

Shares (basic) (m units)

20.11 —

Q1 2025: —

Gross margin

15.32% —

Q1 2025: —

EBITDA margin

11.86% —

Q1 2025: —

EBIT margin

8.1% —

Q1 2025: —

Net margin

5.86% —

Q1 2025: —

Cash

19.18 —

Q1 2025: —

Total debt

7.67 —

Q1 2025: —

Net debt

-11.51 —

Q1 2025: —

Equity

151.53 —

Q1 2025: —

Total assets

229.08 —

Q1 2025: —

Current assets

109.82 —

Q1 2025: —

Current liabilities

51.04 —

Q1 2025: —

Goodwill

2.13 —

Q1 2025: —

CFO

9.28 —

Q1 2025: —

CapEx

3.09 —

Q1 2025: —

FCF

6.19 —

Q1 2025: —

FCF conversion

82.02% —

Q1 2025: —

CFO conversion

122.87% —

Q1 2025: —

Dividends paid

0 —

Q1 2025: —

ROE

13.21% —

Q1 2025: —

ROA

9.59% —

Q1 2025: —

Current ratio

3.35x —

Q1 2025: —

Quick ratio

2.06x —

Q1 2025: —

Debt / equity

0.05x —

Q1 2025: —

Debt / assets

0.03x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

8.5% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

41.27% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

58.79% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

90.16% —

Q1 2025: —

FCF growth (YoY)

-72.35% —

Q1 2025: —