Raport Q1 2026
Solidny wzrost przychodów (+8,5% r/r) połączony z jeszcze silniejszym wzrostem rentowności — marża EBIT wzrosła z 8,10% do 11,86%, marża netto z 5,86% do 10,27%.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
ODL
Raport Q1 2026
Przychody
63,66 mln PLN
— r/r
Zysk netto
3,73 mln PLN
— r/r
EBITDA
7,55 mln PLN
— r/r
Marża brutto
15,32%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Bilans bardzo konserwatywny: dług odsetkowy ~7,7 mln zł wobec 19,2 mln zł gotówki — spółka ma pozycję gotówki netto (~11,5 mln zł), a wskaźnik zadłużenia (27,39%) jest niski.
- Jakość zysku wysoka — OCF (12,95 mln zł) przewyższa zarówno zysk netto, jak i EBITDA, co potwierdza, że wzrost wyniku nie jest efektem księgowym.
- Wolne przepływy pieniężne skurczyły się mimo lepszego OCF, bo spółka gwałtownie zwiększyła CAPEX (11,24 mln zł wydatków inwestycyjnych vs 3,09 mln zł rok wcześniej) — inwestuje w rozbudowę mocy produkcyjnych (docelowo 23,5 tys. ton rocznie).
- Zarząd rekomenduje dywidendę 9,05 mln zł (0,45 zł/akcję) z zysku za 2025 r. — kontynuacja polityki dzielenia się zyskiem przy jednoczesnym utrzymaniu środków na inwestycje.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
ODL · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 63,66 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 9,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 7,55 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 5,16 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 4,4 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 3,73 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,35 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Amortyzacja | 2,39 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,28 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 20,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 15,32% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 11,86% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża EBIT | 8,1% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 5,86% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 19,18 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 7,67 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | -11,51 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 151,53 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 229,08 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 109,82 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 51,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 2,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 9,28 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 3,09 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 6,19 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 82,02% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Konwersja CFO | 122,87% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 13,21% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| ROA | 9,59% | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 3,35x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 2,06x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług / kapitał własny | 0,05x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług / aktywa | 0,03x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | 8,5% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 41,27% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 58,79% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 90,16% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost FCF r/r | -72,35% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
63,66
—
63,66
—
- Q1 2025
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
9,76
—
9,76
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
7,55
—
7,55
—
- Q1 2025
- —
EBIT
5,16
—
5,16
—
- Q1 2025
- —
EBT
4,4
—
4,4
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
3,73
—
3,73
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,35
—
0,35
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
2,39
—
2,39
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
0,28
—
0,28
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
20,11
—
20,11
—
- Q1 2025
- —
Marża brutto
15,32%
—
15,32%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
11,86%
—
11,86%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
8,1%
—
8,1%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
5,86%
—
5,86%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
19,18
—
19,18
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
7,67
—
7,67
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
-11,51
—
-11,51
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
151,53
—
151,53
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
229,08
—
229,08
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
109,82
—
109,82
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
51,04
—
51,04
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
2,13
—
2,13
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
9,28
—
9,28
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
3,09
—
3,09
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
6,19
—
6,19
—
- Q1 2025
- —
Konwersja FCF
82,02%
—
82,02%
—
- Q1 2025
- —
Konwersja CFO
122,87%
—
122,87%
—
- Q1 2025
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
ROE
13,21%
—
13,21%
—
- Q1 2025
- —
ROA
9,59%
—
9,59%
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
3,35x
—
3,35x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
2,06x
—
2,06x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,05x
—
0,05x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,03x
—
0,03x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
8,5%
—
8,5%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
41,27%
—
41,27%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
58,79%
—
58,79%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
90,16%
—
90,16%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
-72,35%
—
-72,35%
—
- Q1 2025
- —