GTS GEOTRANS NewConnect · Quarterly · publ. May 15, 2026

Q1 2026 report

Grupa Kapitałowa Geotrans wciąż generuje dodatnią EBITDA (0,36 mln zł), ale marża EBITDA skurczyła się z 14,5% do 9,1% r/r przy spadku przychodów o 14,1%.

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

GTS Q1 2026 report

Revenue

4 m PLN

— YoY

Net income

-0.27 m PLN

— YoY

EBITDA

0.36 m PLN

— YoY

FCF

-1.31 m PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Wynik netto (-0,27 mln zł) w całości wynika z jednorazowego odpisu 377 tys. zł na pożyczkę udzieloną niekonsolidowanemu podmiotowi powiązanemu (Polskie Nawozy sp. z o.o.) — bez tej pozycji kwartał byłby zbliżony do progu rentowności netto.
Segment deweloperski (Nefrytowa) wchodzi w fazę sprzedaży — pierwsze umowy przedwstępna i deweloperska w kwartale, co potwierdza materializację drugiej nogi biznesu.
Kluczowy projekt Eco Hub (55,2 mln zł, z czego 36,7 mln zł dofinansowania NFOŚiGW) pozostaje niepewny — sam zarząd zastrzega brak przesądzenia realizacji i prowadzi równoległy przegląd opcji strategicznych.
Bilans wciąż konserwatywny (equity/aktywa >84%), ale current ratio grupy spadł z ok. 12x do 3,8x w ciągu roku, a operacyjny cash flow był ujemny (-0,50 mln zł), głównie z powodu wzrostu zapasów deweloperskich i należności.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

GTS · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	4	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	0.36	—	—	derived	—	0.95
EBIT	0.1	—	—	reported	—	1.00
Net income	-0.27	—	—	reported	—	0.85
D&A	0.27	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	0	—	—	reported	—	0.80

EBITDA margin	9.1%	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin	2.46%	—	—	reported	—	0.95
Net margin	-6.87%	—	—	reported	—	0.85

Cash	3.53	—	—	reported	—	1.00
Equity	31.18	—	—	reported	—	1.00
Total assets	36.94	—	—	reported	—	1.00
Working capital	14.83	—	—	reported	—	0.95
Current assets	20.14	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	5.3	—	—	reported	—	1.00

CFO	-0.5	—	—	reported	—	1.00
CapEx	0.81	—	—	reported	—	1.00
FCF	-1.31	—	—	reported	—	0.90

Current ratio	3.8x	—	—	reported	—	0.95

Revenue growth (YoY)	-14.09%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	-45.92%	—	—	reported	—	0.85
EBIT growth (YoY)	-78.33%	—	—	reported	—	0.90
Net income growth (YoY)	-181.62%	—	—	reported	—	0.80
EBITDA margin Δ (YoY)	-5.35 pp	—	—	reported	—	0.85
EBIT margin Δ (YoY)	-7.31 pp	—	—	reported	—	0.90
Net margin Δ (YoY)	-14.11 pp	—	—	reported	—	0.80

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

4 —

Q1 2025: —

EBITDA

0.36 —

Q1 2025: —

EBIT

0.1 —

Q1 2025: —

Net income

-0.27 —

Q1 2025: —

D&A

0.27 —

Q1 2025: —

Interest expense

0 —

Q1 2025: —

EBITDA margin

9.1% —

Q1 2025: —

EBIT margin

2.46% —

Q1 2025: —

Net margin

-6.87% —

Q1 2025: —

Cash

3.53 —

Q1 2025: —

Equity

31.18 —

Q1 2025: —

Total assets

36.94 —

Q1 2025: —

Working capital

14.83 —

Q1 2025: —

Current assets

20.14 —

Q1 2025: —

Current liabilities

5.3 —

Q1 2025: —

CFO

-0.5 —

Q1 2025: —

CapEx

0.81 —

Q1 2025: —

FCF

-1.31 —

Q1 2025: —

Current ratio

3.8x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

-14.09% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

-45.92% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

-78.33% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

-181.62% —

Q1 2025: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-5.35 pp —

Q1 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

-7.31 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

-14.11 pp —

Q1 2025: —