O2T ONE2TRIBE NewConnect · Quarterly · publ. May 15, 2026

Q1 2026 report

Przychody skonsolidowane rosną w umiarkowanym tempie (+4,0% r/r), znacznie skromniej niż sugeruje ton listu zarządu do akcjonariuszy ('stabilny wzrost').

Sentiment

Positive No guidance change

Website

O2T Q1 2026 report

Revenue

4.04 m PLN

— YoY

Net income

-0.18 m PLN

— YoY

EBITDA

0.31 m PLN

— YoY

Gross margin

24.01%

— YoY

Summary

Investment thesis

Marża brutto skurczyła się o 5,5 pp (z 29,5% do 24,0%) przy rosnących przychodach - kluczowy sygnał presji kosztowej lub cenowej niekomentowany wprost przez zarząd.
Strata operacyjna i strata netto pogłębiły się r/r, a przepływy operacyjne przeszły z dodatnich (+918,7 tys. zł) na wyraźnie ujemne (-202,9 tys. zł) - zarząd komunikuje wyłącznie 'księgowy' charakter straty netto, pomijając to odwrócenie w cash flow.
Spółka rozwija nowe kierunki wzrostu - ekspansję geograficzną (pierwszy kontrakt w Arabii Saudyjskiej) oraz segment micro-influencerów (Tribe Influ, ok. 23-25% skonsolidowanych przychodów) - realna dywersyfikacja poza core platformę SaaS dla korporacji.
Bilans ma ujemny kapitał obrotowy i ujemną wartość księgową netto po odjęciu WNiP/goodwill, choć zarząd tłumaczy to strukturą modelu biznesowego (zobowiązania z tytułu punktów nagrodowych jako odroczony przychód, nie dług operacyjny).

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

O2T · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	4.04	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	0.97	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	0.31	—	—	reported	—	0.90
EBIT	-0.14	—	—	reported	—	1.00
EBT	-0.18	—	—	reported	—	1.00
Net income	-0.18	—	—	reported	—	1.00
D&A	0.5	—	—	reported	—	0.80
Interest expense	0.04	—	—	reported	—	1.00

Gross margin	24.01%	—	—	reported	—	0.90
EBITDA margin	7.64%	—	—	reported	—	0.80
EBIT margin	-3.44%	—	—	reported	—	0.90
EBT margin	-4.45%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	-4.45%	—	—	reported	—	0.90
D&A margin	12.45%	—	—	reported	—	0.80

Cash	0.87	—	—	reported	—	1.00
Total debt	1.79	—	—	reported	—	0.90
Net debt	0.92	—	—	reported	—	0.90
Equity	17.58	—	—	reported	—	1.00
Total assets	27.28	—	—	reported	—	1.00
Working capital	-4.69	—	—	derived	—	0.90
Current assets	3.41	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	8.09	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	23.6	—	—	reported	—	1.00
Tangible equity	-6.02	—	—	derived	—	0.90

CFO	-0.2	—	—	reported	—	1.00
CapEx	0.31	—	—	reported	—	1.00
FCF	-0.51	—	—	derived	—	0.90

Current ratio	0.42x	—	—	reported	—	1.00
Quick ratio	0.38x	—	—	reported	—	0.90
Cash ratio	0.11x	—	—	reported	—	0.90
Interest coverage	-3.45x	—	—	reported	—	0.90

Debt / equity	0.1x	—	—	reported	—	0.90
Debt / assets	0.07x	—	—	reported	—	0.90
Net debt / equity	0.05x	—	—	reported	—	0.90

Revenue growth (YoY)	3.99%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	-13.28%	—	—	reported	—	0.50
EBIT growth (YoY)	-52.68%	—	—	reported	—	0.90
Net income growth (YoY)	-20.98%	—	—	reported	—	0.90
FCF growth (YoY)	-168.19%	—	—	reported	—	0.90
Gross margin Δ (YoY)	-5.51 pp	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin Δ (YoY)	-1.1 pp	—	—	reported	—	0.90
Net margin Δ (YoY)	-0.62 pp	—	—	reported	—	0.90

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

4.04 —

Q1 2025: —

Gross profit

0.97 —

Q1 2025: —

EBITDA

0.31 —

Q1 2025: —

EBIT

-0.14 —

Q1 2025: —

EBT

-0.18 —

Q1 2025: —

Net income

-0.18 —

Q1 2025: —

D&A

0.5 —

Q1 2025: —

Interest expense

0.04 —

Q1 2025: —

Gross margin

24.01% —

Q1 2025: —

EBITDA margin

7.64% —

Q1 2025: —

EBIT margin

-3.44% —

Q1 2025: —

EBT margin

-4.45% —

Q1 2025: —

Net margin

-4.45% —

Q1 2025: —

D&A margin

12.45% —

Q1 2025: —

Cash

0.87 —

Q1 2025: —

Total debt

1.79 —

Q1 2025: —

Net debt

0.92 —

Q1 2025: —

Equity

17.58 —

Q1 2025: —

Total assets

27.28 —

Q1 2025: —

Working capital

-4.69 —

Q1 2025: —

Current assets

3.41 —

Q1 2025: —

Current liabilities

8.09 —

Q1 2025: —

Goodwill

23.6 —

Q1 2025: —

Tangible equity

-6.02 —

Q1 2025: —

CFO

-0.2 —

Q1 2025: —

CapEx

0.31 —

Q1 2025: —

FCF

-0.51 —

Q1 2025: —

Current ratio

0.42x —

Q1 2025: —

Quick ratio

0.38x —

Q1 2025: —

Cash ratio

0.11x —

Q1 2025: —

Interest coverage

-3.45x —

Q1 2025: —

Debt / equity

0.1x —

Q1 2025: —

Debt / assets

0.07x —

Q1 2025: —

Net debt / equity

0.05x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

3.99% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

-13.28% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

-52.68% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

-20.98% —

Q1 2025: —

FCF growth (YoY)

-168.19% —

Q1 2025: —

Gross margin Δ (YoY)

-5.51 pp —

Q1 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

-1.1 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

-0.62 pp —

Q1 2025: —