O2T ONE2TRIBE NewConnect · Kwartalny · publ. 15 maja 2026

Raport Q1 2026

Przychody skonsolidowane rosną w umiarkowanym tempie (+4,0% r/r), znacznie skromniej niż sugeruje ton listu zarządu do akcjonariuszy ('stabilny wzrost').

Wydźwięk

Pozytywny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

O2T Raport Q1 2026

Przychody

4,04 mln PLN

— r/r

Zysk netto

-0,18 mln PLN

— r/r

EBITDA

0,31 mln PLN

— r/r

Marża brutto

24,01%

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Marża brutto skurczyła się o 5,5 pp (z 29,5% do 24,0%) przy rosnących przychodach - kluczowy sygnał presji kosztowej lub cenowej niekomentowany wprost przez zarząd.
Strata operacyjna i strata netto pogłębiły się r/r, a przepływy operacyjne przeszły z dodatnich (+918,7 tys. zł) na wyraźnie ujemne (-202,9 tys. zł) - zarząd komunikuje wyłącznie 'księgowy' charakter straty netto, pomijając to odwrócenie w cash flow.
Spółka rozwija nowe kierunki wzrostu - ekspansję geograficzną (pierwszy kontrakt w Arabii Saudyjskiej) oraz segment micro-influencerów (Tribe Influ, ok. 23-25% skonsolidowanych przychodów) - realna dywersyfikacja poza core platformę SaaS dla korporacji.
Bilans ma ujemny kapitał obrotowy i ujemną wartość księgową netto po odjęciu WNiP/goodwill, choć zarząd tłumaczy to strukturą modelu biznesowego (zobowiązania z tytułu punktów nagrodowych jako odroczony przychód, nie dług operacyjny).

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q1 2026

O2T · Q1 2026

Metryka	Q1 2026	Q1 2025	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	4,04	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk brutto ze sprzedaży	0,97	—	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	0,31	—	—	raportowana	—	0,90
EBIT	-0,14	—	—	raportowana	—	1,00
EBT	-0,18	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	-0,18	—	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	0,5	—	—	raportowana	—	0,80
Koszty odsetkowe	0,04	—	—	raportowana	—	1,00

Marża brutto	24,01%	—	—	raportowana	—	0,90
Marża EBITDA	7,64%	—	—	raportowana	—	0,80
Marża EBIT	-3,44%	—	—	raportowana	—	0,90
Marża EBT	-4,45%	—	—	raportowana	—	0,90
Marża netto	-4,45%	—	—	raportowana	—	0,90
Marża amortyzacji	12,45%	—	—	raportowana	—	0,80

Gotówka	0,87	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	1,79	—	—	raportowana	—	0,90
Dług netto	0,92	—	—	raportowana	—	0,90
Kapitał własny	17,58	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	27,28	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	-4,69	—	—	wyliczona	—	0,90
Aktywa obrotowe	3,41	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	8,09	—	—	raportowana	—	1,00
Wartość firmy	23,6	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał własny (materialny)	-6,02	—	—	wyliczona	—	0,90

Przepływy operacyjne (CFO)	-0,2	—	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	0,31	—	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	-0,51	—	—	wyliczona	—	0,90

Wskaźnik płynności bieżącej	0,42x	—	—	raportowana	—	1,00
Wskaźnik płynności szybkiej	0,38x	—	—	raportowana	—	0,90
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,11x	—	—	raportowana	—	0,90
Pokrycie odsetek	-3,45x	—	—	raportowana	—	0,90

Dług / kapitał własny	0,1x	—	—	raportowana	—	0,90
Dług / aktywa	0,07x	—	—	raportowana	—	0,90
Dług netto / kapitał własny	0,05x	—	—	raportowana	—	0,90

Wzrost przychodów r/r	3,99%	—	—	raportowana	—	1,00
Wzrost EBITDA r/r	-13,28%	—	—	raportowana	—	0,50
Wzrost EBIT r/r	-52,68%	—	—	raportowana	—	0,90
Wzrost zysku netto r/r	-20,98%	—	—	raportowana	—	0,90
Wzrost FCF r/r	-168,19%	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży brutto r/r	-5,51 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży EBIT r/r	-1,1 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży netto r/r	-0,62 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90

Q1 2026 · Δ r/r

Przychody

4,04 —

Q1 2025: —

Zysk brutto ze sprzedaży

0,97 —

Q1 2025: —

EBITDA

0,31 —

Q1 2025: —

EBIT

-0,14 —

Q1 2025: —

EBT

-0,18 —

Q1 2025: —

Zysk netto

-0,18 —

Q1 2025: —

Amortyzacja

0,5 —

Q1 2025: —

Koszty odsetkowe

0,04 —

Q1 2025: —

Marża brutto

24,01% —

Q1 2025: —

Marża EBITDA

7,64% —

Q1 2025: —

Marża EBIT

-3,44% —

Q1 2025: —

Marża EBT

-4,45% —

Q1 2025: —

Marża netto

-4,45% —

Q1 2025: —

Marża amortyzacji

12,45% —

Q1 2025: —

Gotówka

0,87 —

Q1 2025: —

Zadłużenie ogółem

1,79 —

Q1 2025: —

Dług netto

0,92 —

Q1 2025: —

Kapitał własny

17,58 —

Q1 2025: —

Aktywa ogółem

27,28 —

Q1 2025: —

Kapitał obrotowy

-4,69 —

Q1 2025: —

Aktywa obrotowe

3,41 —

Q1 2025: —

Zobowiązania krótkoterminowe

8,09 —

Q1 2025: —

Wartość firmy

23,6 —

Q1 2025: —

Kapitał własny (materialny)

-6,02 —

Q1 2025: —

Przepływy operacyjne (CFO)

-0,2 —

Q1 2025: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

0,31 —

Q1 2025: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

-0,51 —

Q1 2025: —

Wskaźnik płynności bieżącej

0,42x —

Q1 2025: —

Wskaźnik płynności szybkiej

0,38x —

Q1 2025: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,11x —

Q1 2025: —

Pokrycie odsetek

-3,45x —

Q1 2025: —

Dług / kapitał własny

0,1x —

Q1 2025: —

Dług / aktywa

0,07x —

Q1 2025: —

Dług netto / kapitał własny

0,05x —

Q1 2025: —

Wzrost przychodów r/r

3,99% —

Q1 2025: —

Wzrost EBITDA r/r

-13,28% —

Q1 2025: —

Wzrost EBIT r/r

-52,68% —

Q1 2025: —

Wzrost zysku netto r/r

-20,98% —

Q1 2025: —

Wzrost FCF r/r

-168,19% —

Q1 2025: —

Zmiana marży brutto r/r

-5,51 p.p. —

Q1 2025: —

Zmiana marży EBIT r/r

-1,1 p.p. —

Q1 2025: —

Zmiana marży netto r/r

-0,62 p.p. —

Q1 2025: —