Q1 2026 report
DG-Net to mały operator telekomunikacyjny (FTTH) budujący sieć światłowodową na Śląsku, w Koninie oraz w SSE Opole, z rosnącym portfelem klientów indywidualnych, biznesowych i sieci Żabka (401 nowych lokalizacji w kwartale).
Sentiment
Positive
No guidance change
FIB
Q1 2026 report
Revenue
6.12 m PLN
— YoY
Net income
0.63 m PLN
— YoY
EBITDA
1.58 m PLN
— YoY
Net debt / EBITDA
0.83x
— YoY
Summary
Investment thesis
- Przychody rosną o 22,3% r/r, a EBITDA o 66,5% r/r — silna dźwignia operacyjna typowa dla biznesu infrastrukturalnego skalującego się na już poniesionych kosztach stałych.
- Rozwój jest silnie kapitałochłonny — capex w kwartale (2,93 mln zł) przewyższa cały bieżący majątek obrotowy spółki, finansowany częściowo dotacją z KPO (Centrum Projektów Polska Cyfrowa) rozpoznaną jako rozliczenia międzyokresowe przychodów (10,47 mln zł, z czego 10,05 mln zł długoterminowe).
- Płynność na koniec kwartału jest napięta: gotówka spadła do 185 tys. zł (z 1,03 mln zł na początku okresu), wskaźnik bieżącej płynności spadł poniżej 1,0 (0,885), a krótkoterminowe zobowiązania kredytowe wzrosły po przeniesieniu pożyczki z długoterminowych.
- Akcjonariat jest skrajnie skoncentrowany — małżeństwo Jaworskich kontroluje razem ok. 89,3% kapitału i 94,2% głosów, co ogranicza free float i typowe mechanizmy nadzoru właścicielskiego.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
FIB · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 6.12 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | 1.58 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT | 0.81 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | 0.68 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | 0.63 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 0.78 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 0.12 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA margin | 25.89% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT margin | 13.16% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net margin | 10.33% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash | 0.19 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 5.45 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Net debt | 5.26 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Equity | 3.26 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 23.89 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | -0.91 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current assets | 6.98 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 7.89 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | 2.5 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 2.93 | — | — | reported | — | 0.90 |
| FCF | -0.43 | — | — | reported | — | 0.80 |
| Current ratio | 0.89x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Quick ratio | 0.88x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Cash ratio | 0.02x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest coverage | 6.9x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net debt / EBITDA | 0.83x | — | — | reported | — | 0.40 |
| Debt / equity | 1.67x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Debt / assets | 0.23x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net debt / equity | 1.62x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Revenue growth (YoY) | 22.34% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA growth (YoY) | 66.56% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT growth (YoY) | 245.49% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income growth (YoY) | 682.63% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBITDA margin Δ (YoY) | 6.87 pp | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT margin Δ (YoY) | 8.5 pp | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net margin Δ (YoY) | 8.71 pp | — | — | reported | — | 1.00 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
6.12
—
6.12
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
1.58
—
1.58
—
- Q1 2025
- —
EBIT
0.81
—
0.81
—
- Q1 2025
- —
EBT
0.68
—
0.68
—
- Q1 2025
- —
Net income
0.63
—
0.63
—
- Q1 2025
- —
D&A
0.78
—
0.78
—
- Q1 2025
- —
Interest expense
0.12
—
0.12
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin
25.89%
—
25.89%
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
13.16%
—
13.16%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
10.33%
—
10.33%
—
- Q1 2025
- —
Cash
0.19
—
0.19
—
- Q1 2025
- —
Total debt
5.45
—
5.45
—
- Q1 2025
- —
Net debt
5.26
—
5.26
—
- Q1 2025
- —
Equity
3.26
—
3.26
—
- Q1 2025
- —
Total assets
23.89
—
23.89
—
- Q1 2025
- —
Working capital
-0.91
—
-0.91
—
- Q1 2025
- —
Current assets
6.98
—
6.98
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
7.89
—
7.89
—
- Q1 2025
- —
CFO
2.5
—
2.5
—
- Q1 2025
- —
CapEx
2.93
—
2.93
—
- Q1 2025
- —
FCF
-0.43
—
-0.43
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
0.89x
—
0.89x
—
- Q1 2025
- —
Quick ratio
0.88x
—
0.88x
—
- Q1 2025
- —
Cash ratio
0.02x
—
0.02x
—
- Q1 2025
- —
Interest coverage
6.9x
—
6.9x
—
- Q1 2025
- —
Net debt / EBITDA
0.83x
—
0.83x
—
- Q1 2025
- —
Debt / equity
1.67x
—
1.67x
—
- Q1 2025
- —
Debt / assets
0.23x
—
0.23x
—
- Q1 2025
- —
Net debt / equity
1.62x
—
1.62x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
22.34%
—
22.34%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA growth (YoY)
66.56%
—
66.56%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
245.49%
—
245.49%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
682.63%
—
682.63%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin Δ (YoY)
6.87 pp
—
6.87 pp
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin Δ (YoY)
8.5 pp
—
8.5 pp
—
- Q1 2025
- —
Net margin Δ (YoY)
8.71 pp
—
8.71 pp
—
- Q1 2025
- —