Raport Q1 2026
DG-Net to mały operator telekomunikacyjny (FTTH) budujący sieć światłowodową na Śląsku, w Koninie oraz w SSE Opole, z rosnącym portfelem klientów indywidualnych, biznesowych i sieci Żabka (401 nowych lokalizacji w kwartale).
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
FIB
Raport Q1 2026
Przychody
6,12 mln PLN
— r/r
Zysk netto
0,63 mln PLN
— r/r
EBITDA
1,58 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
0,83x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Przychody rosną o 22,3% r/r, a EBITDA o 66,5% r/r — silna dźwignia operacyjna typowa dla biznesu infrastrukturalnego skalującego się na już poniesionych kosztach stałych.
- Rozwój jest silnie kapitałochłonny — capex w kwartale (2,93 mln zł) przewyższa cały bieżący majątek obrotowy spółki, finansowany częściowo dotacją z KPO (Centrum Projektów Polska Cyfrowa) rozpoznaną jako rozliczenia międzyokresowe przychodów (10,47 mln zł, z czego 10,05 mln zł długoterminowe).
- Płynność na koniec kwartału jest napięta: gotówka spadła do 185 tys. zł (z 1,03 mln zł na początku okresu), wskaźnik bieżącej płynności spadł poniżej 1,0 (0,885), a krótkoterminowe zobowiązania kredytowe wzrosły po przeniesieniu pożyczki z długoterminowych.
- Akcjonariat jest skrajnie skoncentrowany — małżeństwo Jaworskich kontroluje razem ok. 89,3% kapitału i 94,2% głosów, co ogranicza free float i typowe mechanizmy nadzoru właścicielskiego.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
FIB · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 6,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 1,58 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 0,81 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 0,68 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 0,63 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 0,78 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 25,89% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 13,16% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 10,33% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 0,19 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 5,45 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto | 5,26 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 3,26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 23,89 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -0,91 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 6,98 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 7,89 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 2,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 2,93 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -0,43 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,89x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,88x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,02x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Pokrycie odsetek | 6,9x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | 0,83x | — | — | raportowana | — | 0,40 |
| Dług / kapitał własny | 1,67x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,23x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 1,62x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 22,34% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 66,56% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 245,49% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 682,63% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 6,87 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 8,5 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży netto r/r | 8,71 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
6,12
—
6,12
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
1,58
—
1,58
—
- Q1 2025
- —
EBIT
0,81
—
0,81
—
- Q1 2025
- —
EBT
0,68
—
0,68
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
0,63
—
0,63
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
0,78
—
0,78
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
0,12
—
0,12
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
25,89%
—
25,89%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
13,16%
—
13,16%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
10,33%
—
10,33%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
0,19
—
0,19
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
5,45
—
5,45
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
5,26
—
5,26
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
3,26
—
3,26
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
23,89
—
23,89
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
-0,91
—
-0,91
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
6,98
—
6,98
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
7,89
—
7,89
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
2,5
—
2,5
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
2,93
—
2,93
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-0,43
—
-0,43
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,89x
—
0,89x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,88x
—
0,88x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,02x
—
0,02x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
6,9x
—
6,9x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / EBITDA
0,83x
—
0,83x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
1,67x
—
1,67x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,23x
—
0,23x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
1,62x
—
1,62x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
22,34%
—
22,34%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
66,56%
—
66,56%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
245,49%
—
245,49%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
682,63%
—
682,63%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
6,87 p.p.
—
6,87 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
8,5 p.p.
—
8,5 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
8,71 p.p.
—
8,71 p.p.
—
- Q1 2025
- —