Q1 2026 report
Ekopol to niewielka, rodzinnie kontrolowana spółka NC łącząca handel paliwami płynnymi (niska marża, wysoki obrót) z autorskim oprogramowaniem do zarządzania gospodarką paliwową (MS Prime) — segment produktowy o potencjalnie wyższej marży, który właśnie się kurczy.
Sentiment
Neutral
No guidance change
EGH
Q1 2026 report
Revenue
70.03 m PLN
— YoY
Net income
0.87 m PLN
— YoY
EBITDA
1.01 m PLN
— YoY
Net debt / EBITDA
-1.72x
— YoY
Summary
Investment thesis
- Przychody rosną dwucyfrowo (+11,5% r/r) niemal wyłącznie dzięki sprzedaży towarów (paliwa), podczas gdy przychody ze sprzedaży własnych produktów spadły o ok. 39% r/r.
- Bilans jest bardzo bezpieczny — praktycznie zerowe zadłużenie bankowe, dług netto ujemny (spółka ma nadwyżkę gotówki ok. 11,9 mln zł), wskaźnik bieżącej płynności 1,73.
- Efektywna stopa podatkowa spadła do ok. 8,4% wobec 12,7% rok wcześniej i ustawowych 19% — bez żadnego wyjaśnienia w raporcie, co wymaga dopytania.
- W kwartale pojawiła się nowa pożyczka 2 mln zł udzielona podmiotowi powiązanemu — bez ujawnienia oprocentowania, celu ani terminu spłaty, co przy sumie bilansowej 36,6 mln zł jest istotną, słabo opisaną pozycją.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
EGH · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 70.03 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | 1.01 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT | 0.91 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | 0.95 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | 0.87 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EPS (basic) (PLN) | 0.36 | — | — | derived | — | 0.70 |
| D&A | 0.1 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 0.02 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Shares (basic) (m units) | 2.51 | — | — | derived | — | 0.70 |
| EBITDA margin | 1.44% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT margin | 1.3% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net margin | 1.25% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash | 13.03 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 1.11 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Net debt | -11.92 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Equity | 20.25 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 36.62 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | 11.32 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current assets | 26.71 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 15.4 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Goodwill (k PLN) | 3,312.84 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | 2.96 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 0.03 | — | — | derived | — | 0.50 |
| FCF | 2.93 | — | — | reported | — | 0.60 |
| FCF conversion | 233.36% | — | — | reported | — | 0.50 |
| CFO conversion | 249.96% | — | — | reported | — | 0.50 |
| Current ratio | 1.73x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Quick ratio | 1.44x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Cash ratio | 0.86x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest coverage | 43.4x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net debt / EBITDA | -1.72x | — | — | reported | — | 0.30 |
| Debt / equity | 0.05x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Debt / assets | 0.03x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net debt / equity | -0.59x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Revenue growth (YoY) | 11.46% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA growth (YoY) | 14.7% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT growth (YoY) | 17.2% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income growth (YoY) | 21.44% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EPS growth (YoY) | 26.22% | — | — | reported | — | 0.70 |
| FCF growth (YoY) | -26.77% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA margin Δ (YoY) | 0.04 pp | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT margin Δ (YoY) | 0.06 pp | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net margin Δ (YoY) | 0.1 pp | — | — | reported | — | 1.00 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
70.03
—
70.03
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
1.01
—
1.01
—
- Q1 2025
- —
EBIT
0.91
—
0.91
—
- Q1 2025
- —
EBT
0.95
—
0.95
—
- Q1 2025
- —
Net income
0.87
—
0.87
—
- Q1 2025
- —
EPS (basic)
(PLN)
0.36
—
0.36
—
- Q1 2025
- —
D&A
0.1
—
0.1
—
- Q1 2025
- —
Interest expense
0.02
—
0.02
—
- Q1 2025
- —
Shares (basic)
(m units)
2.51
—
2.51
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin
1.44%
—
1.44%
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
1.3%
—
1.3%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
1.25%
—
1.25%
—
- Q1 2025
- —
Cash
13.03
—
13.03
—
- Q1 2025
- —
Total debt
1.11
—
1.11
—
- Q1 2025
- —
Net debt
-11.92
—
-11.92
—
- Q1 2025
- —
Equity
20.25
—
20.25
—
- Q1 2025
- —
Total assets
36.62
—
36.62
—
- Q1 2025
- —
Working capital
11.32
—
11.32
—
- Q1 2025
- —
Current assets
26.71
—
26.71
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
15.4
—
15.4
—
- Q1 2025
- —
Goodwill
(k PLN)
3,312.84
—
3,312.84
—
- Q1 2025
- —
CFO
2.96
—
2.96
—
- Q1 2025
- —
CapEx
0.03
—
0.03
—
- Q1 2025
- —
FCF
2.93
—
2.93
—
- Q1 2025
- —
FCF conversion
233.36%
—
233.36%
—
- Q1 2025
- —
CFO conversion
249.96%
—
249.96%
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
1.73x
—
1.73x
—
- Q1 2025
- —
Quick ratio
1.44x
—
1.44x
—
- Q1 2025
- —
Cash ratio
0.86x
—
0.86x
—
- Q1 2025
- —
Interest coverage
43.4x
—
43.4x
—
- Q1 2025
- —
Net debt / EBITDA
-1.72x
—
-1.72x
—
- Q1 2025
- —
Debt / equity
0.05x
—
0.05x
—
- Q1 2025
- —
Debt / assets
0.03x
—
0.03x
—
- Q1 2025
- —
Net debt / equity
-0.59x
—
-0.59x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
11.46%
—
11.46%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA growth (YoY)
14.7%
—
14.7%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
17.2%
—
17.2%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
21.44%
—
21.44%
—
- Q1 2025
- —
EPS growth (YoY)
26.22%
—
26.22%
—
- Q1 2025
- —
FCF growth (YoY)
-26.77%
—
-26.77%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin Δ (YoY)
0.04 pp
—
0.04 pp
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin Δ (YoY)
0.06 pp
—
0.06 pp
—
- Q1 2025
- —
Net margin Δ (YoY)
0.1 pp
—
0.1 pp
—
- Q1 2025
- —