ECK EUROSNACK NewConnect · Quarterly · publ. May 15, 2026

Q1 2026 report

Producent niszowy z ponad 25-letnią historią na rynku słonych przekąsek i ciastek, z pozycją jednego z wiodących graczy w segmencie przekąsek bezglutenowych w Polsce.

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

ECK Q1 2026 report

Revenue

43,139,760 PLN

— YoY

Net income

2,313,404 PLN

— YoY

EBITDA

5,335,575 PLN

— YoY

FCF

5,934,872 PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Przychody rosną dwucyfrowo r/r (+10,1%), ale marża operacyjna się kurczy (EBIT r/r praktycznie płaski) — wzrost skali nie przekłada się jeszcze na poprawę rentowności.
Bardzo dobra jakość gotówkowa wyniku w tym kwartale — OCF trzykrotnie wyższy niż w analogicznym okresie roku poprzedniego, FCF wyraźnie dodatni, choć częściowo wspierany jednorazowymi zmianami kapitału obrotowego.
Bilans stabilizuje się — dług netto praktycznie płaski r/r, spłata kredytów krótkoterminowych obniża koszty odsetkowe, kapitał obrotowy z ujemnego stał się dodatni.
Bardzo wysoka koncentracja akcjonariatu (ok. 87,5% głosów u trzech podmiotów, w tym Prezesa Zarządu) oznacza znikomy free float i ograniczoną płynność akcji na NewConnect.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

ECK · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	43,139,760	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	5,335,575	—	—	derived	—	0.90
EBIT	3,698,161	—	—	reported	—	1.00
EBT	2,943,875	—	—	reported	—	1.00
Net income	2,313,404	—	—	reported	—	1.00
D&A	1,637,414	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	397,386	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	12.37%	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin	8.57%	—	—	reported	—	0.95
EBT margin	6.82%	—	—	reported	—	0.95
Net margin	5.36%	—	—	reported	—	0.95

Cash	732,345	—	—	reported	—	1.00
Total debt	20,503,596	—	—	derived	—	0.85
Net debt	19,771,250	—	—	derived	—	0.85
Equity	40,371,145	—	—	reported	—	1.00
Total assets	84,226,424	—	—	reported	—	1.00
Working capital	2,557,847	—	—	derived	—	0.95
Current assets	30,350,148	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	27,792,301	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	394,441	—	—	reported	—	1.00

CFO	6,426,667	—	—	reported	—	1.00
CapEx	491,795	—	—	reported	—	1.00
FCF	5,934,872	—	—	derived	—	0.95
FCF conversion	111.23%	—	—	reported	—	0.85
CFO conversion	120.45%	—	—	reported	—	0.85

Current ratio	1.09x	—	—	reported	—	0.95
Interest coverage	9.31x	—	—	reported	—	0.95

Debt / equity	0.51x	—	—	reported	—	0.80
Net debt / equity	0.49x	—	—	reported	—	0.80

Revenue growth (YoY)	10.13%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	6.99%	—	—	reported	—	0.90
EBIT growth (YoY)	-0.02%	—	—	reported	—	0.95
Net income growth (YoY)	14.12%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA margin Δ (YoY)	-0.36 pp	—	—	reported	—	0.85
EBIT margin Δ (YoY)	-0.87 pp	—	—	reported	—	0.90
Net margin Δ (YoY)	0.19 pp	—	—	reported	—	0.90

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

43,139,760 —

Q1 2025: —

EBITDA

5,335,575 —

Q1 2025: —

EBIT

3,698,161 —

Q1 2025: —

EBT

2,943,875 —

Q1 2025: —

Net income

2,313,404 —

Q1 2025: —

D&A

1,637,414 —

Q1 2025: —

Interest expense

397,386 —

Q1 2025: —

EBITDA margin

12.37% —

Q1 2025: —

EBIT margin

8.57% —

Q1 2025: —

EBT margin

6.82% —

Q1 2025: —

Net margin

5.36% —

Q1 2025: —

Cash

732,345 —

Q1 2025: —

Total debt

20,503,596 —

Q1 2025: —

Net debt

19,771,250 —

Q1 2025: —

Equity

40,371,145 —

Q1 2025: —

Total assets

84,226,424 —

Q1 2025: —

Working capital

2,557,847 —

Q1 2025: —

Current assets

30,350,148 —

Q1 2025: —

Current liabilities

27,792,301 —

Q1 2025: —

Goodwill

394,441 —

Q1 2025: —

CFO

6,426,667 —

Q1 2025: —

CapEx

491,795 —

Q1 2025: —

FCF

5,934,872 —

Q1 2025: —

FCF conversion

111.23% —

Q1 2025: —

CFO conversion

120.45% —

Q1 2025: —

Current ratio

1.09x —

Q1 2025: —

Interest coverage

9.31x —

Q1 2025: —

Debt / equity

0.51x —

Q1 2025: —

Net debt / equity

0.49x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

10.13% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

6.99% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

-0.02% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

14.12% —

Q1 2025: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-0.36 pp —

Q1 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

-0.87 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

0.19 pp —

Q1 2025: —