APR AUTO PARTNER Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · Quarterly · publ. May 21, 2026

Q1 2026 report

Grupa zanotowała wyraźną poprawę rentowności (marża brutto +2,4 p.p., marża EBITDA +2,3 p.p. r/r) przy niemal identycznym tempie wzrostu przychodów (+9,0%) i kosztów operacyjnych (+9,9%), co świadczy o utrzymanej dyscyplinie kosztowej mimo presji płacowej.

Sentiment

Positive No guidance change

Website

APR Q1 2026 report

Revenue

1,170.03 m PLN

— YoY

Net income

62.09 m PLN

— YoY

EBITDA

104.59 m PLN

— YoY

Gross margin

27.77%

— YoY

Summary

Investment thesis

Jakość zysku jest wysoka - operacyjne przepływy pieniężne (158,2 mln zł) przewyższają zysk netto (62,1 mln zł) ponad dwukrotnie, głównie dzięki sezonowemu wzrostowi zobowiązań handlowych przed sezonem wiosennym, zgodnie z opisanym w nocie 4 modelem biznesowym.
Grupa istotnie odchudziła zadłużenie kredytowe (z 305,4 mln do 176,4 mln zł w jeden kwartał), a wskaźnik ogólnego zadłużenia spadł do 37,2% z 39,9% rok wcześniej - choć jednocześnie rosną zobowiązania leasingowe finansujące nowe HUB-y logistyczne.
Ekspansja zagraniczna przyspiesza szybciej niż sprzedaż krajowa (+13,4% vs +4,5% r/r), a nowe HUB-y (Zgorzelec, magazyn w Niemczech) rozszerzają zdolności logistyczne na kolejne kwartały.
Skoncentrowana struktura właścicielska (43,6% głosów kontrolowane przez prezesa poprzez fundację rodzinną) oraz rosnące transakcje z podmiotami powiązanymi (pożyczka rodzinna, darowizny na rzecz powiązanych fundacji) to element ryzyka ładu korporacyjnego wymagający monitorowania.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

APR · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	1,170.03	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	324.87	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	104.59	—	—	reported	—	1.00
EBIT	88.13	—	—	reported	—	1.00
EBT	77.28	—	—	reported	—	1.00
Net income	62.09	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	0.48	—	—	reported	—	1.00
EPS (diluted) (PLN)	0.48	—	—	reported	—	1.00
D&A	16.46	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	8.08	—	—	reported	—	1.00

Gross margin	27.77%	—	—	reported	—	0.98
EBITDA margin	8.94%	—	—	reported	—	0.98
EBIT margin	7.53%	—	—	reported	—	0.98
EBT margin	6.61%	—	—	reported	—	0.98
Net margin	5.31%	—	—	reported	—	0.98
D&A margin	1.41%	—	—	reported	—	0.98

Cash	51.61	—	—	reported	—	1.00
Total debt	501.63	—	—	derived	—	0.90
Net debt	450.02	—	—	derived	—	0.90
Equity	1,476.05	—	—	reported	—	1.00
Total assets	2,350.63	—	—	reported	—	1.00
Working capital	1,281.4	—	—	derived	—	0.95
Current assets	1,795.28	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	513.88	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	33.15	—	—	reported	—	0.60
Tangible equity	1,442.9	—	—	derived	—	0.85

CFO	158.2	—	—	reported	—	1.00
CapEx	3.54	—	—	reported	—	1.00
FCF	139.1	—	—	derived	—	0.90
FCF conversion	133%	—	—	reported	—	0.90
CFO conversion	151.3%	—	—	reported	—	0.95
Dividends paid	0	—	—	reported	—	1.00

Current ratio	3.49x	—	—	reported	—	1.00
Quick ratio	1x	—	—	reported	—	0.95
Cash ratio	0.1x	—	—	reported	—	1.00
Interest coverage	10.9x	—	—	reported	—	0.90

Debt / equity	0.34x	—	—	reported	—	0.85
Debt / assets	0.21x	—	—	reported	—	0.85
Net debt / equity	0.3x	—	—	reported	—	0.85

Revenue growth (YoY)	9.01%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	47.24%	—	—	reported	—	1.00
EBIT growth (YoY)	55.97%	—	—	reported	—	1.00
Net income growth (YoY)	58.26%	—	—	reported	—	1.00
EPS growth (YoY)	60%	—	—	reported	—	0.95
FCF growth (YoY)	43.32%	—	—	reported	—	0.90
Gross margin Δ (YoY)	2.37 pp	—	—	reported	—	0.98
EBITDA margin Δ (YoY)	2.32 pp	—	—	reported	—	0.98
EBIT margin Δ (YoY)	2.27 pp	—	—	reported	—	0.98
Net margin Δ (YoY)	1.65 pp	—	—	reported	—	0.98

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

1,170.03 —

Q1 2025: —

Gross profit

324.87 —

Q1 2025: —

EBITDA

104.59 —

Q1 2025: —

EBIT

88.13 —

Q1 2025: —

EBT

77.28 —

Q1 2025: —

Net income

62.09 —

Q1 2025: —

EPS (basic) (PLN)

0.48 —

Q1 2025: —

EPS (diluted) (PLN)

0.48 —

Q1 2025: —

D&A

16.46 —

Q1 2025: —

Interest expense

8.08 —

Q1 2025: —

Gross margin

27.77% —

Q1 2025: —

EBITDA margin

8.94% —

Q1 2025: —

EBIT margin

7.53% —

Q1 2025: —

EBT margin

6.61% —

Q1 2025: —

Net margin

5.31% —

Q1 2025: —

D&A margin

1.41% —

Q1 2025: —

Cash

51.61 —

Q1 2025: —

Total debt

501.63 —

Q1 2025: —

Net debt

450.02 —

Q1 2025: —

Equity

1,476.05 —

Q1 2025: —

Total assets

2,350.63 —

Q1 2025: —

Working capital

1,281.4 —

Q1 2025: —

Current assets

1,795.28 —

Q1 2025: —

Current liabilities

513.88 —

Q1 2025: —

Goodwill

33.15 —

Q1 2025: —

Tangible equity

1,442.9 —

Q1 2025: —

CFO

158.2 —

Q1 2025: —

CapEx

3.54 —

Q1 2025: —

FCF

139.1 —

Q1 2025: —

FCF conversion

133% —

Q1 2025: —

CFO conversion

151.3% —

Q1 2025: —

Dividends paid

0 —

Q1 2025: —

Current ratio

3.49x —

Q1 2025: —

Quick ratio

1x —

Q1 2025: —

Cash ratio

0.1x —

Q1 2025: —

Interest coverage

10.9x —

Q1 2025: —

Debt / equity

0.34x —

Q1 2025: —

Debt / assets

0.21x —

Q1 2025: —

Net debt / equity

0.3x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

9.01% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

47.24% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

55.97% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

58.26% —

Q1 2025: —

EPS growth (YoY)

60% —

Q1 2025: —

FCF growth (YoY)

43.32% —

Q1 2025: —

Gross margin Δ (YoY)

2.37 pp —

Q1 2025: —

EBITDA margin Δ (YoY)

2.32 pp —

Q1 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

2.27 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

1.65 pp —

Q1 2025: —