SKN SAKANA NewConnect · Annual · publ. June 01, 2026

FY 2025 report

SAKANA S.A. działa jako spółka holdingowo-licencyjna sieci restauracji sushi premium (Sakana Sushi and Sticks, Sakana Sushi Bar) — 86,3% przychodów (2 499 tys. zł z 2 895 tys. zł) pochodzi z opłat licencyjnych i refaktur czynszu na jednostki powiązane prowadzące restauracje.

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

SKN FY 2025 report

Revenue

2.9 m PLN

— YoY

Net income

0.61 m PLN

— YoY

EBITDA

0.83 m PLN

— YoY

Net debt / EBITDA

0.11x

— YoY

Summary

Investment thesis

Rok 2025 przyniósł powrót do rentowności: zysk netto 607 tys. zł wobec straty 326 tys. zł w 2024 r., przy wzroście przychodów o 30,3% r/r i potrojeniu zysku ze sprzedaży (z 304 do 1 009 tys. zł).
Biegły rewident wydał opinię z zastrzeżeniami — inwestycje długo- i krótkoterminowe w jednostkach powiązanych (1,73 mln zł, 46,45% aktywów ogółem) nie zostały objęte wymaganymi odpisami z tytułu utraty wartości, mimo że większość spółek-córek ma ujemne kapitały własne.
Spółka jest operacyjnie jednoosobowa (1 etat, wynagrodzenie Prezesa 2 tys. zł brutto) i funkcjonuje jako wehikuł finansująco-licencyjny dla sieci restauracji prowadzonych przez spółki zależne i powiązane (TKM Investment, STM, Tokyo-Barcelona, Sakana Restaurant, Park Club, K6).
Płynność finansowa pogorszyła się r/r wskutek przeklasyfikowania zobowiązań leasingowych z długo- na krótkoterminowe (wskaźnik bieżący 1,36→1,17, wskaźnik gotówkowy 1,01→0,67) — formalnie bezpieczne poziomy, ale wymagające monitorowania.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

FY 2025

SKN · FY 2025

Metric	FY 2025	FY 2024	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	2.9	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	0.83	—	—	derived	—	0.95
EBIT	0.61	—	—	reported	—	1.00
EBT	0.67	—	—	reported	—	1.00
Net income	0.61	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	0.03	—	—	derived	—	0.95
D&A	0.22	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	0.05	—	—	reported	—	1.00
Shares (basic) (m units)	24.2	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	28.76%	—	—	derived	—	0.95
EBIT margin	21.22%	—	—	derived	—	0.95
EBT margin	22.97%	—	—	derived	—	0.95
Net margin	20.98%	—	—	derived	—	0.95
D&A margin	7.54%	—	—	derived	—	0.95

Cash	0.52	—	—	reported	—	1.00
Total debt	0.61	—	—	reported	—	1.00
Net debt	0.09	—	—	derived	—	0.95
Equity	2.58	—	—	reported	—	1.00
Total assets	3.73	—	—	reported	—	1.00
Working capital	0.13	—	—	derived	—	0.95
Current assets	0.9	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	0.77	—	—	reported	—	1.00

CFO	0.89	—	—	reported	—	1.00
CapEx	0.02	—	—	reported	—	1.00
FCF	0.87	—	—	derived	—	0.95
FCF conversion	104.24%	—	—	derived	—	0.90
CFO conversion	106.65%	—	—	derived	—	0.90

ROE	23.51%	—	—	derived	—	0.90
ROA	16.29%	—	—	derived	—	0.90
ROIC	21%	—	—	derived	—	0.85
ROCE	20.75%	—	—	derived	—	0.85

Current ratio	1.17x	—	—	derived	—	0.95
Quick ratio	1.17x	—	—	derived	—	0.90
Cash ratio	0.67x	—	—	derived	—	0.95
Interest coverage	11.96x	—	—	derived	—	0.90

Net debt / EBITDA	0.11x	—	—	derived	—	0.85
Debt / equity	0.24x	—	—	derived	—	0.95
Debt / assets	0.16x	—	—	derived	—	0.95
Net debt / equity	0.03x	—	—	derived	—	0.95

Revenue growth (YoY)	30.31%	—	—	derived	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	1146.11%	—	—	derived	—	0.60
EBIT growth (YoY)	285.83%	—	—	derived	—	0.70
Net income growth (YoY)	286.35%	—	—	derived	—	0.70
EPS growth (YoY)	286.35%	—	—	derived	—	0.70
FCF growth (YoY)	76.69%	—	—	derived	—	0.90
EBITDA margin Δ (YoY)	32.34 pp	—	—	derived	—	0.90
EBIT margin Δ (YoY)	36.09 pp	—	—	derived	—	0.90
Net margin Δ (YoY)	35.65 pp	—	—	derived	—	0.90

FY 2025 · Δ YoY

Revenue

2.9 —

FY 2024: —

EBITDA

0.83 —

FY 2024: —

EBIT

0.61 —

FY 2024: —

EBT

0.67 —

FY 2024: —

Net income

0.61 —

FY 2024: —

EPS (basic) (PLN)

0.03 —

FY 2024: —

D&A

0.22 —

FY 2024: —

Interest expense

0.05 —

FY 2024: —

Shares (basic) (m units)

24.2 —

FY 2024: —

EBITDA margin

28.76% —

FY 2024: —

EBIT margin

21.22% —

FY 2024: —

EBT margin

22.97% —

FY 2024: —

Net margin

20.98% —

FY 2024: —

D&A margin

7.54% —

FY 2024: —

Cash

0.52 —

FY 2024: —

Total debt

0.61 —

FY 2024: —

Net debt

0.09 —

FY 2024: —

Equity

2.58 —

FY 2024: —

Total assets

3.73 —

FY 2024: —

Working capital

0.13 —

FY 2024: —

Current assets

0.9 —

FY 2024: —

Current liabilities

0.77 —

FY 2024: —

CFO

0.89 —

FY 2024: —

CapEx

0.02 —

FY 2024: —

FCF

0.87 —

FY 2024: —

FCF conversion

104.24% —

FY 2024: —

CFO conversion

106.65% —

FY 2024: —

ROE

23.51% —

FY 2024: —

ROA

16.29% —

FY 2024: —

ROIC

21% —

FY 2024: —

ROCE

20.75% —

FY 2024: —

Current ratio

1.17x —

FY 2024: —

Quick ratio

1.17x —

FY 2024: —

Cash ratio

0.67x —

FY 2024: —

Interest coverage

11.96x —

FY 2024: —

Net debt / EBITDA

0.11x —

FY 2024: —

Debt / equity

0.24x —

FY 2024: —

Debt / assets

0.16x —

FY 2024: —

Net debt / equity

0.03x —

FY 2024: —

Revenue growth (YoY)

30.31% —

FY 2024: —

EBITDA growth (YoY)

1146.11% —

FY 2024: —

EBIT growth (YoY)

285.83% —

FY 2024: —

Net income growth (YoY)

286.35% —

FY 2024: —

EPS growth (YoY)

286.35% —

FY 2024: —

FCF growth (YoY)

76.69% —

FY 2024: —

EBITDA margin Δ (YoY)

32.34 pp —

FY 2024: —

EBIT margin Δ (YoY)

36.09 pp —

FY 2024: —

Net margin Δ (YoY)

35.65 pp —

FY 2024: —