Q1 2026 report
Grupa odnotowała skokowy wzrost przychodów (+33,4% r/r) i marży brutto (z 4,1% do 8,3%), co przełożyło się na powrót z ujemnego wyniku operacyjnego do zysku operacyjnego 963 tys. EUR.
Sentiment
Neutral
No guidance change
AGL
Q1 2026 report
Revenue
19,860 k EUR
— YoY
Net income
647 k EUR
— YoY
Gross margin
8.3%
— YoY
FCF
1,280 k EUR
— YoY
Summary
Investment thesis
- Przepływy operacyjne (2,3 mln EUR) znacząco przewyższają zysk przed opodatkowaniem (663 tys. EUR), ale w dużej mierze dzięki jednorazowej redukcji zapasów o 4,2 mln EUR — jakość zysku wymaga potwierdzenia w kolejnych kwartałach.
- Płynność bieżąca jest na granicy bezpieczeństwa (wskaźnik bieżący 1,00x, szybki 0,55x) przy krótkoterminowym zadłużeniu rzędu 12,3 mln EUR.
- Cała działalność operacyjna skoncentrowana jest na Ukrainie, co niesie podwyższone ryzyko geopolityczne i walutowe — skumulowana ujemna różnica kursowa z przeliczenia sięga już -23,2 mln EUR, blisko całkowitego kapitału własnego grupy.
- Raport nie zawiera komentarza zarządu ani listu prezesa, co utrudnia ocenę trwałości poprawy wyników i weryfikację wiarygodności zarządu.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
AGL · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 19,860 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Gross profit | 1,648 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT | 963 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | 663 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | 647 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 290 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 252 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Gross margin | 8.3% | — | — | reported | — | 0.95 |
| EBITDA margin | 6.31% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT margin | 4.85% | — | — | reported | — | 0.95 |
| Net margin | 3.26% | — | — | reported | — | 0.95 |
| Cash | 1,173 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 14,050 | — | — | derived | — | 0.70 |
| Net debt | 12,877 | — | — | derived | — | 0.70 |
| Equity | 24,474 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 53,379 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | 61 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Current assets | 22,035 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 21,974 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | 2,301 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 1,021 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | 1,280 | — | — | derived | — | 0.90 |
| FCF conversion | 102.15% | — | — | reported | — | 0.70 |
| CFO conversion | 183.68% | — | — | reported | — | 0.70 |
| Current ratio | 1x | — | — | reported | — | 0.95 |
| Quick ratio | 0.55x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Cash ratio | 0.05x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Debt / equity | 0.52x | — | — | reported | — | 0.70 |
| Debt / assets | 0.26x | — | — | reported | — | 0.70 |
| Net debt / equity | 0.48x | — | — | reported | — | 0.70 |
| Revenue growth (YoY) | 33.41% | — | — | reported | — | 0.95 |
| EBITDA growth (YoY) | 577.3% | — | — | reported | — | 0.60 |
| EBIT growth (YoY) | 1705% | — | — | reported | — | 0.50 |
| Net income growth (YoY) | 728.16% | — | — | reported | — | 0.50 |
| Gross margin Δ (YoY) | 4.18 pp | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT margin Δ (YoY) | 5.25 pp | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net margin Δ (YoY) | 3.95 pp | — | — | reported | — | 0.90 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
19,860
—
19,860
—
- Q1 2025
- —
Gross profit
1,648
—
1,648
—
- Q1 2025
- —
EBIT
963
—
963
—
- Q1 2025
- —
EBT
663
—
663
—
- Q1 2025
- —
Net income
647
—
647
—
- Q1 2025
- —
D&A
290
—
290
—
- Q1 2025
- —
Interest expense
252
—
252
—
- Q1 2025
- —
Gross margin
8.3%
—
8.3%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin
6.31%
—
6.31%
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
4.85%
—
4.85%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
3.26%
—
3.26%
—
- Q1 2025
- —
Cash
1,173
—
1,173
—
- Q1 2025
- —
Total debt
14,050
—
14,050
—
- Q1 2025
- —
Net debt
12,877
—
12,877
—
- Q1 2025
- —
Equity
24,474
—
24,474
—
- Q1 2025
- —
Total assets
53,379
—
53,379
—
- Q1 2025
- —
Working capital
61
—
61
—
- Q1 2025
- —
Current assets
22,035
—
22,035
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
21,974
—
21,974
—
- Q1 2025
- —
CFO
2,301
—
2,301
—
- Q1 2025
- —
CapEx
1,021
—
1,021
—
- Q1 2025
- —
FCF
1,280
—
1,280
—
- Q1 2025
- —
FCF conversion
102.15%
—
102.15%
—
- Q1 2025
- —
CFO conversion
183.68%
—
183.68%
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
1x
—
1x
—
- Q1 2025
- —
Quick ratio
0.55x
—
0.55x
—
- Q1 2025
- —
Cash ratio
0.05x
—
0.05x
—
- Q1 2025
- —
Debt / equity
0.52x
—
0.52x
—
- Q1 2025
- —
Debt / assets
0.26x
—
0.26x
—
- Q1 2025
- —
Net debt / equity
0.48x
—
0.48x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
33.41%
—
33.41%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA growth (YoY)
577.3%
—
577.3%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
1705%
—
1705%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
728.16%
—
728.16%
—
- Q1 2025
- —
Gross margin Δ (YoY)
4.18 pp
—
4.18 pp
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin Δ (YoY)
5.25 pp
—
5.25 pp
—
- Q1 2025
- —
Net margin Δ (YoY)
3.95 pp
—
3.95 pp
—
- Q1 2025
- —