Raport Q1 2026
Grupa odnotowała skokowy wzrost przychodów (+33,4% r/r) i marży brutto (z 4,1% do 8,3%), co przełożyło się na powrót z ujemnego wyniku operacyjnego do zysku operacyjnego 963 tys. EUR.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
AGL
Raport Q1 2026
Przychody
19 860 tys. EUR
— r/r
Zysk netto
647 tys. EUR
— r/r
Marża brutto
8,3%
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
1 280 tys. EUR
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Przepływy operacyjne (2,3 mln EUR) znacząco przewyższają zysk przed opodatkowaniem (663 tys. EUR), ale w dużej mierze dzięki jednorazowej redukcji zapasów o 4,2 mln EUR — jakość zysku wymaga potwierdzenia w kolejnych kwartałach.
- Płynność bieżąca jest na granicy bezpieczeństwa (wskaźnik bieżący 1,00x, szybki 0,55x) przy krótkoterminowym zadłużeniu rzędu 12,3 mln EUR.
- Cała działalność operacyjna skoncentrowana jest na Ukrainie, co niesie podwyższone ryzyko geopolityczne i walutowe — skumulowana ujemna różnica kursowa z przeliczenia sięga już -23,2 mln EUR, blisko całkowitego kapitału własnego grupy.
- Raport nie zawiera komentarza zarządu ani listu prezesa, co utrudnia ocenę trwałości poprawy wyników i weryfikację wiarygodności zarządu.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
AGL · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 19 860 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1 648 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 963 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 663 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 647 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 290 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 252 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża brutto | 8,3% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBITDA | 6,31% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 4,85% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | 3,26% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Gotówka | 1 173 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 14 050 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto | 12 877 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Kapitał własny | 24 474 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 53 379 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 61 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 22 035 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 21 974 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 2 301 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 1 021 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 1 280 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 102,15% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Konwersja CFO | 183,68% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,55x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,05x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,52x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,26x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,48x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | 33,41% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | 577,3% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost EBIT r/r | 1705% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Wzrost zysku netto r/r | 728,16% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Zmiana marży brutto r/r | 4,18 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 5,25 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 3,95 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
19 860
—
19 860
—
- Q1 2025
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
1 648
—
1 648
—
- Q1 2025
- —
EBIT
963
—
963
—
- Q1 2025
- —
EBT
663
—
663
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
647
—
647
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
290
—
290
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
252
—
252
—
- Q1 2025
- —
Marża brutto
8,3%
—
8,3%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
6,31%
—
6,31%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
4,85%
—
4,85%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
3,26%
—
3,26%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
1 173
—
1 173
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
14 050
—
14 050
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
12 877
—
12 877
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
24 474
—
24 474
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
53 379
—
53 379
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
61
—
61
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
22 035
—
22 035
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
21 974
—
21 974
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
2 301
—
2 301
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
1 021
—
1 021
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
1 280
—
1 280
—
- Q1 2025
- —
Konwersja FCF
102,15%
—
102,15%
—
- Q1 2025
- —
Konwersja CFO
183,68%
—
183,68%
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1x
—
1x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,55x
—
0,55x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,05x
—
0,05x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,52x
—
0,52x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,26x
—
0,26x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
0,48x
—
0,48x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
33,41%
—
33,41%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
577,3%
—
577,3%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
1705%
—
1705%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
728,16%
—
728,16%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży brutto r/r
4,18 p.p.
—
4,18 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
5,25 p.p.
—
5,25 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
3,95 p.p.
—
3,95 p.p.
—
- Q1 2025
- —