Q1 2026 report
Kool2Play zamknął I kwartał 2026 r. przychodem skonsolidowanym wyższym o 76% r/r (460,2 tys. PLN) i wynikiem netto Grupy, który odwrócił się ze straty (-172,3 tys. PLN) na zysk (+182,0 tys. PLN) - realna poprawa operacyjna napędzana głównie sprzedażą gry Alchemist Shop Simulator oraz nowym strumieniem przychodów z produkcji gier na zlecenie.
Sentiment
Neutral
No guidance change
K2P
Q1 2026 report
Revenue
0.46 m PLN
— YoY
Net income
0.18 m PLN
— YoY
EBITDA
0.18 m PLN
— YoY
FCF
0.08 m PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- Mimo poprawy wyniku, skonsolidowany kapitał własny Grupy pozostaje ujemny (-1,08 mln PLN), a stan gotówki to zaledwie 28,0 tys. PLN - bilans wciąż odzwierciedla lata skumulowanych strat, których jeden dobry kwartał nie odwraca.
- Nowa, wieloletnia umowa na produkcję gier na zlecenie (koszty produkcji w całości pokrywane przez partnera, 5-letnia eksploatacja komercyjna z podziałem przychodów, Aneks nr 2 w negocjacji) strukturalnie ogranicza ryzyko produkcyjne Spółki, ale tożsamość partnera pozostaje nieujawniona (NDA), co utrudnia pełną weryfikację kontrahenta.
- Spółka wynegocjowała z ZUS 12-miesięczny układ ratalny na zaległe składki - krok obniżający ryzyko egzekucyjne, ale jednocześnie potwierdzający wcześniejsze problemy z bieżącym regulowaniem zobowiązań publicznoprawnych.
- Znacząca część jednostkowego wyniku netto Kool2Play S.A. (363,9 tys. PLN) pochodzi z jednorazowego, niegotówkowego rozliczenia ujemnej wartości firmy (155,1 tys. PLN), które w całości wygasło w tym kwartale - efekt się nie powtórzy, więc bazowa rentowność jednostkowa jest niższa niż sugeruje headline'owy wynik.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
K2P · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 0.46 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | 0.18 | — | — | derived | — | 0.90 |
| EBIT | 0.18 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | 0.18 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | 0.18 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash | 0.03 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 1.2 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net debt | 1.18 | — | — | derived | — | 1.00 |
| Equity | -1.08 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 2.81 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | -1.09 | — | — | derived | — | 1.00 |
| Current assets | 2.8 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 3.89 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Goodwill | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | 0.08 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | 0.08 | — | — | derived | — | 1.00 |
| Current ratio | 0.72x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Quick ratio | 0.25x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash ratio | 0.01x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Revenue growth (YoY) | 76.15% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA growth (YoY) | 206.9% | — | — | reported | — | 0.70 |
| EBIT growth (YoY) | 205.92% | — | — | reported | — | 0.70 |
| Net income growth (YoY) | 205.66% | — | — | reported | — | 0.70 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
0.46
—
0.46
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
0.18
—
0.18
—
- Q1 2025
- —
EBIT
0.18
—
0.18
—
- Q1 2025
- —
EBT
0.18
—
0.18
—
- Q1 2025
- —
Net income
0.18
—
0.18
—
- Q1 2025
- —
D&A
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Cash
0.03
—
0.03
—
- Q1 2025
- —
Total debt
1.2
—
1.2
—
- Q1 2025
- —
Net debt
1.18
—
1.18
—
- Q1 2025
- —
Equity
-1.08
—
-1.08
—
- Q1 2025
- —
Total assets
2.81
—
2.81
—
- Q1 2025
- —
Working capital
-1.09
—
-1.09
—
- Q1 2025
- —
Current assets
2.8
—
2.8
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
3.89
—
3.89
—
- Q1 2025
- —
Goodwill
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
CFO
0.08
—
0.08
—
- Q1 2025
- —
CapEx
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
FCF
0.08
—
0.08
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
0.72x
—
0.72x
—
- Q1 2025
- —
Quick ratio
0.25x
—
0.25x
—
- Q1 2025
- —
Cash ratio
0.01x
—
0.01x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
76.15%
—
76.15%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA growth (YoY)
206.9%
—
206.9%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
205.92%
—
205.92%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
205.66%
—
205.66%
—
- Q1 2025
- —