ECC ECC GAMES NewConnect · Quarterly · publ. May 15, 2026

Q1 2026 report

Przychody wzrosły o 25,6% r/r (do 196,7 tys. zł), a spółka wyszła na plus operacyjnie i netto (+12,0 tys. zł) po stracie -111,9 tys. zł rok wcześniej — odwrócenie trendu głównie dzięki redukcji kosztów wynagrodzeń (przejście na model B2B).

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

ECC Q1 2026 report

Revenue

0.2 m PLN

— YoY

Net income

0.01 m PLN

— YoY

EBITDA

0.01 m PLN

— YoY

FCF

-0.12 m PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Gra DRIFT21/CE odrobiła wszystkie koszty produkcji i marketingu i generuje zysk, ale zarząd sam zauważa trend spadkowy sprzedaży w IV kw. 2025 r., wiążąc go ze słabszą sprzedażą w USA i osłabieniem dolara.
Drugi tytuł, DRIFT ISLAND, sprzedaje się poniżej oczekiwań zarządu (ok. 14 469 sztuk od early access) — zarząd otwarcie to przyznaje, co jest wiarygodnym sygnałem.
Mimo dodatniego zysku netto przepływy operacyjne (CFO) są ujemne (-116,6 tys. zł) — głównie z powodu wzrostu zapasów (kapitalizowane koszty produkcji gier) i spadku zobowiązań krótkoterminowych; klasyczny sygnał „zysk bez potwierdzenia w gotówce”.
Środki pieniężne na koniec kwartału spadły do zaledwie 34,8 tys. zł (z 151,4 tys. zł na koniec 2025 r.) — bardzo wąski bufor gotówkowy przy uwzględnieniu, że spółka nie miała w tym kwartale żadnych wpływów finansowych ani inwestycyjnych.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

ECC · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	0.2	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	0.01	—	—	reported	—	0.90
EBIT	0.01	—	—	reported	—	1.00
EBT	0.01	—	—	reported	—	1.00
Net income	0.01	—	—	reported	—	1.00
D&A	0	—	—	reported	—	0.90
Interest expense	0	—	—	reported	—	0.90

EBITDA margin	5.91%	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin	5.91%	—	—	reported	—	0.90
EBT margin	6.1%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	6.1%	—	—	reported	—	0.90

Cash	0.03	—	—	reported	—	1.00
Equity	5.26	—	—	reported	—	1.00
Total assets	5.36	—	—	reported	—	1.00
Current assets	5.36	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	0.09	—	—	reported	—	0.95

CFO	-0.12	—	—	reported	—	1.00
CapEx	0	—	—	reported	—	0.70
FCF	-0.12	—	—	reported	—	0.85
FCF conversion	-1003.24%	—	—	reported	—	0.60
CFO conversion	-1003.24%	—	—	reported	—	0.60

Current ratio	57.76x	—	—	reported	—	0.90
Quick ratio	3.16x	—	—	reported	—	0.85
Cash ratio	0.38x	—	—	reported	—	0.90

Revenue growth (YoY)	25.58%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	111.12%	—	—	reported	—	0.70
EBIT growth (YoY)	111.11%	—	—	reported	—	0.70
Net income growth (YoY)	110.73%	—	—	reported	—	0.70
EBITDA margin Δ (YoY)	72.61 pp	—	—	reported	—	0.85
EBIT margin Δ (YoY)	72.69 pp	—	—	reported	—	0.85
Net margin Δ (YoY)	77.58 pp	—	—	reported	—	0.85

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

0.2 —

Q1 2025: —

EBITDA

0.01 —

Q1 2025: —

EBIT

0.01 —

Q1 2025: —

EBT

0.01 —

Q1 2025: —

Net income

0.01 —

Q1 2025: —

D&A

0 —

Q1 2025: —

Interest expense

0 —

Q1 2025: —

EBITDA margin

5.91% —

Q1 2025: —

EBIT margin

5.91% —

Q1 2025: —

EBT margin

6.1% —

Q1 2025: —

Net margin

6.1% —

Q1 2025: —

Cash

0.03 —

Q1 2025: —

Equity

5.26 —

Q1 2025: —

Total assets

5.36 —

Q1 2025: —

Current assets

5.36 —

Q1 2025: —

Current liabilities

0.09 —

Q1 2025: —

CFO

-0.12 —

Q1 2025: —

CapEx

0 —

Q1 2025: —

FCF

-0.12 —

Q1 2025: —

FCF conversion

-1003.24% —

Q1 2025: —

CFO conversion

-1003.24% —

Q1 2025: —

Current ratio

57.76x —

Q1 2025: —

Quick ratio

3.16x —

Q1 2025: —

Cash ratio

0.38x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

25.58% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

111.12% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

111.11% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

110.73% —

Q1 2025: —

EBITDA margin Δ (YoY)

72.61 pp —

Q1 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

72.69 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

77.58 pp —

Q1 2025: —