Q1 2026 report
Mikro-spółka NewConnect (przychód kwartalny ~90 tys. zł, 1,5 etatu) deklaruje przejście z detalicznej sprzedaży produktów personalizowanych na model B2B wspierany automatyzacją i agentami AI.
Sentiment
Cautious
No guidance change
P24
Q1 2026 report
Revenue
120,590 PLN
— YoY
Net income
5,529 PLN
— YoY
EBITDA
24,267 PLN
— YoY
FCF
-8,017 PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- Poprawa zysku netto r/r (5,5 tys. → 30,2 tys. zł) pochodzi wyłącznie z drastycznego cięcia kosztów, głównie wynagrodzeń, a nie z rozwoju sprzedaży, która spadła o 25,5% r/r.
- Bilans budzi wątpliwości: należności krótkoterminowe (1,69 mln zł) są ok. 19-krotnie wyższe niż kwartalny przychód, a gotówka na koniec okresu to zaledwie 2,4 tys. zł.
- Spółka jest wolna od zadłużenia oprocentowanego, ale historia głębokich strat (redukcja kapitału podstawowego z 6,0 do 3,6 mln zł w celu pokrycia strat z lat ubiegłych) pokazuje wieloletnie problemy z rentownością.
- Zdarzenia po dniu bilansowym (sprzedaż nieruchomości w Gorzowie, umowa na systemy automatyzacji i agentów AI) mogą zmienić obraz płynności i kosztów w Q2 2026, ale nie są jeszcze potwierdzone liczbowo.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
P24 · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 120,590 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | 24,267 | — | — | reported | — | 0.70 |
| EBIT | 23,205 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | 30,208 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | 5,529 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 1,062 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT margin | 25.83% | — | — | reported | — | 0.70 |
| Net margin | 33.63% | — | — | reported | — | 0.70 |
| Cash | 2,374 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net debt | -2,374 | — | — | reported | — | 0.70 |
| Equity | 3,675,926 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 3,754,320 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current assets | 1,822,860 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 78,394 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | -8,017 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 0 | — | — | reported | — | 0.70 |
| FCF | -8,017 | — | — | reported | — | 0.70 |
| Current ratio | 23.25x | — | — | reported | — | 0.70 |
| Revenue growth (YoY) | -25.5% | — | — | reported | — | 0.70 |
| Net income growth (YoY) | 446.4% | — | — | reported | — | 0.70 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
120,590
—
120,590
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
24,267
—
24,267
—
- Q1 2025
- —
EBIT
23,205
—
23,205
—
- Q1 2025
- —
EBT
30,208
—
30,208
—
- Q1 2025
- —
Net income
5,529
—
5,529
—
- Q1 2025
- —
D&A
1,062
—
1,062
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
25.83%
—
25.83%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
33.63%
—
33.63%
—
- Q1 2025
- —
Cash
2,374
—
2,374
—
- Q1 2025
- —
Total debt
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Net debt
-2,374
—
-2,374
—
- Q1 2025
- —
Equity
3,675,926
—
3,675,926
—
- Q1 2025
- —
Total assets
3,754,320
—
3,754,320
—
- Q1 2025
- —
Current assets
1,822,860
—
1,822,860
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
78,394
—
78,394
—
- Q1 2025
- —
CFO
-8,017
—
-8,017
—
- Q1 2025
- —
CapEx
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
FCF
-8,017
—
-8,017
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
23.25x
—
23.25x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
-25.5%
—
-25.5%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
446.4%
—
446.4%
—
- Q1 2025
- —