Raport Q1 2026
Mikro-spółka NewConnect (przychód kwartalny ~90 tys. zł, 1,5 etatu) deklaruje przejście z detalicznej sprzedaży produktów personalizowanych na model B2B wspierany automatyzacją i agentami AI.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
P24
Raport Q1 2026
Przychody
120 590 PLN
— r/r
Zysk netto
5 529 PLN
— r/r
EBITDA
24 267 PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-8 017 PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Poprawa zysku netto r/r (5,5 tys. → 30,2 tys. zł) pochodzi wyłącznie z drastycznego cięcia kosztów, głównie wynagrodzeń, a nie z rozwoju sprzedaży, która spadła o 25,5% r/r.
- Bilans budzi wątpliwości: należności krótkoterminowe (1,69 mln zł) są ok. 19-krotnie wyższe niż kwartalny przychód, a gotówka na koniec okresu to zaledwie 2,4 tys. zł.
- Spółka jest wolna od zadłużenia oprocentowanego, ale historia głębokich strat (redukcja kapitału podstawowego z 6,0 do 3,6 mln zł w celu pokrycia strat z lat ubiegłych) pokazuje wieloletnie problemy z rentownością.
- Zdarzenia po dniu bilansowym (sprzedaż nieruchomości w Gorzowie, umowa na systemy automatyzacji i agentów AI) mogą zmienić obraz płynności i kosztów w Q2 2026, ale nie są jeszcze potwierdzone liczbowo.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
P24 · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 120 590 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 24 267 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| EBIT | 23 205 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 30 208 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 5 529 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1 062 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 25,83% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża netto | 33,63% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Gotówka | 2 374 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | -2 374 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Kapitał własny | 3 675 926 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 3 754 320 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 1 822 860 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 78 394 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -8 017 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -8 017 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 23,25x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | -25,5% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost zysku netto r/r | 446,4% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
120 590
—
120 590
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
24 267
—
24 267
—
- Q1 2025
- —
EBIT
23 205
—
23 205
—
- Q1 2025
- —
EBT
30 208
—
30 208
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
5 529
—
5 529
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
1 062
—
1 062
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
25,83%
—
25,83%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
33,63%
—
33,63%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
2 374
—
2 374
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
-2 374
—
-2 374
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
3 675 926
—
3 675 926
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
3 754 320
—
3 754 320
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
1 822 860
—
1 822 860
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
78 394
—
78 394
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-8 017
—
-8 017
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-8 017
—
-8 017
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
23,25x
—
23,25x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-25,5%
—
-25,5%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
446,4%
—
446,4%
—
- Q1 2025
- —