Q1 2026 report
Przejęcie marki Hyperbook (sierpień 2025) skokowo zwiększyło przychody grupy do ok. 1,1 mln zł w I kw. 2026 r., ale niska marżowość sprzętu komputerowego na razie nie przekłada się na poprawę rentowności — strata operacyjna pogłębiła się r/r.
Sentiment
Cautious
No guidance change
OVI
Q1 2026 report
Revenue
1,096,220 PLN
— YoY
Net income
-519,334 PLN
— YoY
EBITDA
-274,953 PLN
— YoY
FCF
-881,307 PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- Kapitał własny na koniec marca 2026 r. wyniósł zaledwie 20,2 tys. zł (ok. 1,1% sumy bilansowej), co uruchomiło przesłankę z art. 397 KSH i obowiązek zwołania walnego zgromadzenia w sprawie dalszego istnienia Spółki.
- Przepływy operacyjne pogłębiły się do -881,3 tys. zł (z -340,4 tys. zł rok wcześniej) — odpływ gotówki jest głębszy niż sama strata netto, co wskazuje na dodatkowe obciążenie kapitału obrotowego.
- Spółka finansuje bieżącą działalność głównie pożyczkami od podmiotów powiązanych z głównym akcjonariuszem (5M Square, The Dust) oraz sprzedażą aktywów finansowych poniżej wartości bilansowej, co ogranicza wiarygodność źródeł finansowania jako trwałych.
- Zapowiedziany podział The Dust S.A. (finalizacja maj 2026) oraz zmiana zarządu w marcu 2026 to potencjalne katalizatory odbudowy, ale ich efekt na wyniki nie jest jeszcze widoczny w danych za I kw. 2026.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
OVI · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 1,096,220 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | -274,953 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT | -339,157 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | -519,334 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 64,204 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 34,281 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA margin | -25.08% | — | — | reported | — | 0.95 |
| EBIT margin | -30.94% | — | — | reported | — | 0.95 |
| Net margin | -47.37% | — | — | reported | — | 0.95 |
| D&A margin | 5.86% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Cash | 108,762 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 857,009 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Net debt | 748,247 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Equity | 20,239 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 1,908,516 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | -840,147 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Current assets | 1,048,131 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Current liabilities | 1,888,277 | — | — | reported | — | 0.95 |
| CFO | -881,307 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | -881,307 | — | — | derived | — | 0.95 |
| Current ratio | 0.56x | — | — | reported | — | 0.85 |
| Quick ratio | 0.36x | — | — | reported | — | 0.80 |
| Cash ratio | 0.06x | — | — | reported | — | 0.85 |
| Interest coverage | -9.9x | — | — | reported | — | 0.85 |
| Debt / equity | 42.34x | — | — | reported | — | 0.80 |
| Net debt / equity | 36.97x | — | — | reported | — | 0.80 |
| Revenue growth (YoY) | 1124.77% | — | — | reported | — | 0.60 |
| EBITDA growth (YoY) | -83.71% | — | — | reported | — | 0.60 |
| EBIT growth (YoY) | -18.42% | — | — | reported | — | 0.60 |
| Net income growth (YoY) | -77.28% | — | — | reported | — | 0.60 |
| FCF growth (YoY) | -142.29% | — | — | reported | — | 0.60 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
1,096,220
—
1,096,220
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
-274,953
—
-274,953
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-339,157
—
-339,157
—
- Q1 2025
- —
Net income
-519,334
—
-519,334
—
- Q1 2025
- —
D&A
64,204
—
64,204
—
- Q1 2025
- —
Interest expense
34,281
—
34,281
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin
-25.08%
—
-25.08%
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
-30.94%
—
-30.94%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
-47.37%
—
-47.37%
—
- Q1 2025
- —
D&A margin
5.86%
—
5.86%
—
- Q1 2025
- —
Cash
108,762
—
108,762
—
- Q1 2025
- —
Total debt
857,009
—
857,009
—
- Q1 2025
- —
Net debt
748,247
—
748,247
—
- Q1 2025
- —
Equity
20,239
—
20,239
—
- Q1 2025
- —
Total assets
1,908,516
—
1,908,516
—
- Q1 2025
- —
Working capital
-840,147
—
-840,147
—
- Q1 2025
- —
Current assets
1,048,131
—
1,048,131
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
1,888,277
—
1,888,277
—
- Q1 2025
- —
CFO
-881,307
—
-881,307
—
- Q1 2025
- —
CapEx
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
FCF
-881,307
—
-881,307
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
0.56x
—
0.56x
—
- Q1 2025
- —
Quick ratio
0.36x
—
0.36x
—
- Q1 2025
- —
Cash ratio
0.06x
—
0.06x
—
- Q1 2025
- —
Interest coverage
-9.9x
—
-9.9x
—
- Q1 2025
- —
Debt / equity
42.34x
—
42.34x
—
- Q1 2025
- —
Net debt / equity
36.97x
—
36.97x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
1124.77%
—
1124.77%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA growth (YoY)
-83.71%
—
-83.71%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
-18.42%
—
-18.42%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
-77.28%
—
-77.28%
—
- Q1 2025
- —
FCF growth (YoY)
-142.29%
—
-142.29%
—
- Q1 2025
- —