Raport Q1 2026
Przejęcie marki Hyperbook (sierpień 2025) skokowo zwiększyło przychody grupy do ok. 1,1 mln zł w I kw. 2026 r., ale niska marżowość sprzętu komputerowego na razie nie przekłada się na poprawę rentowności — strata operacyjna pogłębiła się r/r.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
OVI
Raport Q1 2026
Przychody
1 096 220 PLN
— r/r
Zysk netto
-519 334 PLN
— r/r
EBITDA
-274 953 PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-881 307 PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Kapitał własny na koniec marca 2026 r. wyniósł zaledwie 20,2 tys. zł (ok. 1,1% sumy bilansowej), co uruchomiło przesłankę z art. 397 KSH i obowiązek zwołania walnego zgromadzenia w sprawie dalszego istnienia Spółki.
- Przepływy operacyjne pogłębiły się do -881,3 tys. zł (z -340,4 tys. zł rok wcześniej) — odpływ gotówki jest głębszy niż sama strata netto, co wskazuje na dodatkowe obciążenie kapitału obrotowego.
- Spółka finansuje bieżącą działalność głównie pożyczkami od podmiotów powiązanych z głównym akcjonariuszem (5M Square, The Dust) oraz sprzedażą aktywów finansowych poniżej wartości bilansowej, co ogranicza wiarygodność źródeł finansowania jako trwałych.
- Zapowiedziany podział The Dust S.A. (finalizacja maj 2026) oraz zmiana zarządu w marcu 2026 to potencjalne katalizatory odbudowy, ale ich efekt na wyniki nie jest jeszcze widoczny w danych za I kw. 2026.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
OVI · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1 096 220 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -274 953 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | -339 157 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -519 334 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 64 204 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 34 281 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -25,08% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBIT | -30,94% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | -47,37% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża amortyzacji | 5,86% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 108 762 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 857 009 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto | 748 247 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 20 239 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 1 908 516 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -840 147 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 1 048 131 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 1 888 277 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -881 307 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -881 307 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,56x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,36x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,06x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Pokrycie odsetek | -9,9x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług / kapitał własny | 42,34x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług netto / kapitał własny | 36,97x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost przychodów r/r | 1124,77% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost EBITDA r/r | -83,71% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost EBIT r/r | -18,42% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost zysku netto r/r | -77,28% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost FCF r/r | -142,29% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
1 096 220
—
1 096 220
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
-274 953
—
-274 953
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-339 157
—
-339 157
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-519 334
—
-519 334
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
64 204
—
64 204
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
34 281
—
34 281
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
-25,08%
—
-25,08%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
-30,94%
—
-30,94%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
-47,37%
—
-47,37%
—
- Q1 2025
- —
Marża amortyzacji
5,86%
—
5,86%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
108 762
—
108 762
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
857 009
—
857 009
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
748 247
—
748 247
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
20 239
—
20 239
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
1 908 516
—
1 908 516
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
-840 147
—
-840 147
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
1 048 131
—
1 048 131
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
1 888 277
—
1 888 277
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-881 307
—
-881 307
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-881 307
—
-881 307
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,56x
—
0,56x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,36x
—
0,36x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,06x
—
0,06x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
-9,9x
—
-9,9x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
42,34x
—
42,34x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
36,97x
—
36,97x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
1124,77%
—
1124,77%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
-83,71%
—
-83,71%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
-18,42%
—
-18,42%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-77,28%
—
-77,28%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
-142,29%
—
-142,29%
—
- Q1 2025
- —