FY 2025 report
Przełom do zysku ze sprzedaży (+285 tys. PLN w FY2025 vs -46 tys. PLN w FY2024) potwierdza poprawę unit economics floty po optymalizacji portfela; trend marżowy pozytywny (+2,6 pp gross YoY)
Sentiment
Neutral
No guidance change
4MB
FY 2025 report
Revenue
12.67 mln PLN
— YoY
Net income
0.12 mln PLN
— YoY
EBITDA
0.3 mln PLN
— YoY
Gross margin
2.25%
— YoY
Summary
Investment thesis
- Gotówka = 5 602 PLN przy zobowiązaniach bieżących 6,5 mln PLN stanowi ryzyko egzystencjalne; wskaźnik gotówkowy 0,001× — model przeżywa wyłącznie dzięki kredytowi kupieckiemu i sprawnej konwersji należności
- Autorska platforma System Mobi (WNiP brutto 3,66 mln PLN + 2,22 mln PLN w budowie) jest jedynym trwałym przewagiem konkurencyjnym; skomercjalizowanie (licencje SaaS) mogłoby radykalnie zmienić profil marżowy
- Flota zoptymalizowana (leasing -45% YoY do 17,5 mln PLN), planowana rozbudowa do ~200 aut post-balance sheet; przy stałej bazie kosztowej każdy 1 mln PLN dodatkowych przychodów generuje ~70-80% EBIT przyrostowy
- Dominujący akcjonariusz Cetusmobility (80,9%) stanowi potencjalne źródło wsparcia płynnościowego, ale również blokuje ochronę mniejszościowych; spółka mikrokap na NewConnect z historycznymi stratami -22,96 mln PLN
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
4MB · FY 2025
| Metric | FY 2025 | FY 2024 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 12.67 | — | — | reported | — | 0.00 |
| Gross profit | 0.29 | — | — | reported | — | 0.00 |
| EBITDA | 0.3 | — | — | derived | — | 0.00 |
| EBIT | 0.21 | — | — | reported | — | 0.00 |
| EBT | 0.12 | — | — | reported | — | 0.00 |
| Net income | 0.12 | — | — | reported | — | 0.00 |
| EPS (basic) (PLN) | 0.02 | — | — | reported | — | 0.00 |
| D&A | 0.09 | — | — | reported | — | 0.00 |
| Interest expense | 0.08 | — | — | reported | — | 0.00 |
| Shares (basic) (mln szt.) | 4.94 | — | — | reported | — | 0.00 |
| Gross margin | 2.25% | — | — | derived | — | 0.00 |
| EBITDA margin | 2.34% | — | — | derived | — | 0.00 |
| EBIT margin | 1.66% | — | — | derived | — | 0.00 |
| Net margin | 0.94% | — | — | derived | — | 0.00 |
| Cash | 0.01 | — | — | reported | — | 0.00 |
| Total debt | 0.8 | — | — | reported | — | 0.00 |
| Net debt | 0.79 | — | — | derived | — | 0.00 |
| Equity | 2.33 | — | — | reported | — | 0.00 |
| Total assets | 8.86 | — | — | reported | — | 0.00 |
| Working capital | 1.57 | — | — | derived | — | 0.00 |
| Current assets | 8.06 | — | — | reported | — | 0.00 |
| Current liabilities | 6.5 | — | — | derived | — | 0.00 |
| Goodwill | 0.73 | — | — | reported | — | 0.00 |
| CFO | 0.37 | — | — | reported | — | 0.00 |
| CapEx | 1.18 | — | — | reported | — | 0.00 |
| FCF | -0.8 | — | — | derived | — | 0.00 |
| ROE | 5.25% | — | — | derived | — | 0.00 |
| ROA | 1.64% | — | — | derived | — | 0.00 |
| ROIC | 6.73% | — | — | derived | — | 0.00 |
| ROCE | 8.89% | — | — | derived | — | 0.00 |
| Current ratio | 1.24x | — | — | derived | — | 0.00 |
| Quick ratio | 1.24x | — | — | derived | — | 0.00 |
| Cash ratio | 0x | — | — | derived | — | 0.00 |
| Interest coverage | 2.71x | — | — | derived | — | 0.00 |
| Net debt / EBITDA | 2.68x | — | — | derived | — | 0.00 |
| Debt / equity | 0.34x | — | — | derived | — | 0.00 |
| Debt / assets | 0.09x | — | — | derived | — | 0.00 |
| Net debt / equity | 0.34x | — | — | derived | — | 0.00 |
| Revenue growth (YoY) | -3.26% | — | — | derived | — | 0.00 |
| EBIT growth (YoY) | 264.3% | — | — | derived | — | 0.00 |
| Net income growth (YoY) | 139.5% | — | — | derived | — | 0.00 |
| EBIT margin Δ (YoY) | 1.22 pp | — | — | derived | — | 0.00 |
| Net margin Δ (YoY) | 0.56 pp | — | — | derived | — | 0.00 |
FY 2025 · Δ YoY
Revenue
12.67
—
12.67
—
- FY 2024
- —
Gross profit
0.29
—
0.29
—
- FY 2024
- —
EBITDA
0.3
—
0.3
—
- FY 2024
- —
EBIT
0.21
—
0.21
—
- FY 2024
- —
EBT
0.12
—
0.12
—
- FY 2024
- —
Net income
0.12
—
0.12
—
- FY 2024
- —
EPS (basic)
(PLN)
0.02
—
0.02
—
- FY 2024
- —
D&A
0.09
—
0.09
—
- FY 2024
- —
Interest expense
0.08
—
0.08
—
- FY 2024
- —
Shares (basic)
(mln szt.)
4.94
—
4.94
—
- FY 2024
- —
Gross margin
2.25%
—
2.25%
—
- FY 2024
- —
EBITDA margin
2.34%
—
2.34%
—
- FY 2024
- —
EBIT margin
1.66%
—
1.66%
—
- FY 2024
- —
Net margin
0.94%
—
0.94%
—
- FY 2024
- —
Cash
0.01
—
0.01
—
- FY 2024
- —
Total debt
0.8
—
0.8
—
- FY 2024
- —
Net debt
0.79
—
0.79
—
- FY 2024
- —
Equity
2.33
—
2.33
—
- FY 2024
- —
Total assets
8.86
—
8.86
—
- FY 2024
- —
Working capital
1.57
—
1.57
—
- FY 2024
- —
Current assets
8.06
—
8.06
—
- FY 2024
- —
Current liabilities
6.5
—
6.5
—
- FY 2024
- —
Goodwill
0.73
—
0.73
—
- FY 2024
- —
CFO
0.37
—
0.37
—
- FY 2024
- —
CapEx
1.18
—
1.18
—
- FY 2024
- —
FCF
-0.8
—
-0.8
—
- FY 2024
- —
ROE
5.25%
—
5.25%
—
- FY 2024
- —
ROA
1.64%
—
1.64%
—
- FY 2024
- —
ROIC
6.73%
—
6.73%
—
- FY 2024
- —
ROCE
8.89%
—
8.89%
—
- FY 2024
- —
Current ratio
1.24x
—
1.24x
—
- FY 2024
- —
Quick ratio
1.24x
—
1.24x
—
- FY 2024
- —
Cash ratio
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Interest coverage
2.71x
—
2.71x
—
- FY 2024
- —
Net debt / EBITDA
2.68x
—
2.68x
—
- FY 2024
- —
Debt / equity
0.34x
—
0.34x
—
- FY 2024
- —
Debt / assets
0.09x
—
0.09x
—
- FY 2024
- —
Net debt / equity
0.34x
—
0.34x
—
- FY 2024
- —
Revenue growth (YoY)
-3.26%
—
-3.26%
—
- FY 2024
- —
EBIT growth (YoY)
264.3%
—
264.3%
—
- FY 2024
- —
Net income growth (YoY)
139.5%
—
139.5%
—
- FY 2024
- —
EBIT margin Δ (YoY)
1.22 pp
—
1.22 pp
—
- FY 2024
- —
Net margin Δ (YoY)
0.56 pp
—
0.56 pp
—
- FY 2024
- —