Q1 2026 report
Grupa Coccodrillo (odzież dziecięca) poprawiła wynik r/r w Q1 2026 - strata netto zmniejszyła się o ~39% (do -2,8 mln zł) dzięki wzrostowi przychodów o 7% i poprawie marży na sprzedaży towarów z 51,6% do 58,3%.
Sentiment
Neutral
No guidance change
CDL
Q1 2026 report
Revenue
58,963 k PLN
— YoY
Net income
-2,796 k PLN
— YoY
EBITDA
1,641 k PLN (thousands)
— YoY
Gross margin
58.3%
— YoY
Summary
Investment thesis
- Mimo poprawy, Grupa wciąż jest w Q1 na stracie operacyjnej (-376 tys. zł) i przed opodatkowaniem (-3,1 mln zł) - sezonowo słaby kwartał dla branży modowej.
- Naruszony został jeden kowenant kredytowy (wskaźnik rotacji zapasów, umowa z ING Bank Śląski) - bank nie postawił kredytu w stan wymagalności, opierając się na zabezpieczeniach (hipoteka, gwarancja BGK) i historii współpracy.
- Operacyjne przepływy pieniężne w Q1 2026 były głęboko ujemne (-5,7 mln zł skonsolidowane) - typowe dla sezonowego budowania zapasów przed sezonem wiosna-lato, sfinansowane wzrostem zadłużenia kredytowego (+12,6 mln zł wpływów finansowych).
- Wskaźniki płynności (szybka 0,30x, natychmiastowa 0,06x) pozostają poniżej optymalnych poziomów, choć poprawiły się r/r; Zarząd ocenia ryzyko utraty płynności w ciągu 12 miesięcy jako niskie.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
CDL · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 58,963 | — | — | reported | — | 1.00 |
|
Revenue
Kraj
|
44,057 | — | — | reported | Kraj | 1.00 |
|
Revenue
Zagranica
|
14,906 | — | — | reported | Zagranica | 1.00 |
| EBITDA (k PLN (thousands)) | 1,641 | — | — | reported | — | 0.70 |
| EBIT | -376 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | -3,117 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | -2,796 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EPS (basic) (PLN) | -0.47 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 2,017 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 1,048 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Shares (basic) (m units) | 6.01 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Gross margin | 58.3% | — | — | reported | — | 0.80 |
| EBITDA margin | 2.78% | — | — | reported | — | 0.60 |
| Net margin | -4.7% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash | 6,916 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 41,644 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net debt (k PLN (thousands)) | 34,728 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Equity | 97,924 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 184,926 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital (k PLN (thousands)) | 36,469 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current assets | 118,725 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 82,256 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | -5,742 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 942 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF (k PLN (thousands)) | -6,684 | — | — | reported | — | 1.00 |
| ROE | -3% | — | — | reported | — | 0.80 |
| ROA | -1.5% | — | — | reported | — | 0.80 |
| Current ratio | 1.41x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Quick ratio | 0.3x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash ratio | 0.06x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net debt / EBITDA | 1.5x | — | — | reported | — | 0.60 |
| Debt / equity | 0.43x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Debt / assets | 48.7% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net debt / equity | 0.35x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Revenue growth (YoY) | 7.02% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT growth (YoY) | 92.03% | — | — | reported | — | 0.70 |
| Net income growth (YoY) | 38.59% | — | — | reported | — | 1.00 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
58,963
—
58,963
—
- Q1 2025
- —
Revenue
Kraj
44,057
—
Kraj
44,057
—
- Q1 2025
- —
Revenue
Zagranica
14,906
—
Zagranica
14,906
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
(k PLN (thousands))
1,641
—
1,641
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-376
—
-376
—
- Q1 2025
- —
EBT
-3,117
—
-3,117
—
- Q1 2025
- —
Net income
-2,796
—
-2,796
—
- Q1 2025
- —
EPS (basic)
(PLN)
-0.47
—
-0.47
—
- Q1 2025
- —
D&A
2,017
—
2,017
—
- Q1 2025
- —
Interest expense
1,048
—
1,048
—
- Q1 2025
- —
Shares (basic)
(m units)
6.01
—
6.01
—
- Q1 2025
- —
Gross margin
58.3%
—
58.3%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin
2.78%
—
2.78%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
-4.7%
—
-4.7%
—
- Q1 2025
- —
Cash
6,916
—
6,916
—
- Q1 2025
- —
Total debt
41,644
—
41,644
—
- Q1 2025
- —
Net debt
(k PLN (thousands))
34,728
—
34,728
—
- Q1 2025
- —
Equity
97,924
—
97,924
—
- Q1 2025
- —
Total assets
184,926
—
184,926
—
- Q1 2025
- —
Working capital
(k PLN (thousands))
36,469
—
36,469
—
- Q1 2025
- —
Current assets
118,725
—
118,725
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
82,256
—
82,256
—
- Q1 2025
- —
CFO
-5,742
—
-5,742
—
- Q1 2025
- —
CapEx
942
—
942
—
- Q1 2025
- —
FCF
(k PLN (thousands))
-6,684
—
-6,684
—
- Q1 2025
- —
ROE
-3%
—
-3%
—
- Q1 2025
- —
ROA
-1.5%
—
-1.5%
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
1.41x
—
1.41x
—
- Q1 2025
- —
Quick ratio
0.3x
—
0.3x
—
- Q1 2025
- —
Cash ratio
0.06x
—
0.06x
—
- Q1 2025
- —
Net debt / EBITDA
1.5x
—
1.5x
—
- Q1 2025
- —
Debt / equity
0.43x
—
0.43x
—
- Q1 2025
- —
Debt / assets
48.7%
—
48.7%
—
- Q1 2025
- —
Net debt / equity
0.35x
—
0.35x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
7.02%
—
7.02%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
92.03%
—
92.03%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
38.59%
—
38.59%
—
- Q1 2025
- —