Raport Q1 2026
Grupa Coccodrillo (odzież dziecięca) poprawiła wynik r/r w Q1 2026 - strata netto zmniejszyła się o ~39% (do -2,8 mln zł) dzięki wzrostowi przychodów o 7% i poprawie marży na sprzedaży towarów z 51,6% do 58,3%.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
CDL
Raport Q1 2026
Przychody
58 963 tys. PLN
— r/r
Zysk netto
-2 796 tys. PLN
— r/r
EBITDA
1 641 tys. PLN (thousands)
— r/r
Marża brutto
58,3%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Mimo poprawy, Grupa wciąż jest w Q1 na stracie operacyjnej (-376 tys. zł) i przed opodatkowaniem (-3,1 mln zł) - sezonowo słaby kwartał dla branży modowej.
- Naruszony został jeden kowenant kredytowy (wskaźnik rotacji zapasów, umowa z ING Bank Śląski) - bank nie postawił kredytu w stan wymagalności, opierając się na zabezpieczeniach (hipoteka, gwarancja BGK) i historii współpracy.
- Operacyjne przepływy pieniężne w Q1 2026 były głęboko ujemne (-5,7 mln zł skonsolidowane) - typowe dla sezonowego budowania zapasów przed sezonem wiosna-lato, sfinansowane wzrostem zadłużenia kredytowego (+12,6 mln zł wpływów finansowych).
- Wskaźniki płynności (szybka 0,30x, natychmiastowa 0,06x) pozostają poniżej optymalnych poziomów, choć poprawiły się r/r; Zarząd ocenia ryzyko utraty płynności w ciągu 12 miesięcy jako niskie.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
CDL · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 58 963 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Przychody
Kraj
|
44 057 | — | — | raportowana | Kraj | 1,00 |
|
Przychody
Zagranica
|
14 906 | — | — | raportowana | Zagranica | 1,00 |
| EBITDA (tys. PLN (thousands)) | 1 641 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| EBIT | -376 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -3 117 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -2 796 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -0,47 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 2 017 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 1 048 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 6,01 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 58,3% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Marża EBITDA | 2,78% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Marża netto | -4,7% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 6 916 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 41 644 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto (tys. PLN (thousands)) | 34 728 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 97 924 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 184 926 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy (tys. PLN (thousands)) | 36 469 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 118 725 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 82 256 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -5 742 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 942 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) (tys. PLN (thousands)) | -6 684 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | -3% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| ROA | -1,5% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,41x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,3x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,06x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto / EBITDA | 1,5x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Dług / kapitał własny | 0,43x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 48,7% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,35x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 7,02% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 92,03% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost zysku netto r/r | 38,59% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
58 963
—
58 963
—
- Q1 2025
- —
Przychody
Kraj
44 057
—
Kraj
44 057
—
- Q1 2025
- —
Przychody
Zagranica
14 906
—
Zagranica
14 906
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
(tys. PLN (thousands))
1 641
—
1 641
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-376
—
-376
—
- Q1 2025
- —
EBT
-3 117
—
-3 117
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-2 796
—
-2 796
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-0,47
—
-0,47
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
2 017
—
2 017
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
1 048
—
1 048
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
6,01
—
6,01
—
- Q1 2025
- —
Marża brutto
58,3%
—
58,3%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
2,78%
—
2,78%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
-4,7%
—
-4,7%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
6 916
—
6 916
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
41 644
—
41 644
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
(tys. PLN (thousands))
34 728
—
34 728
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
97 924
—
97 924
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
184 926
—
184 926
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
(tys. PLN (thousands))
36 469
—
36 469
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
118 725
—
118 725
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
82 256
—
82 256
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-5 742
—
-5 742
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
942
—
942
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
(tys. PLN (thousands))
-6 684
—
-6 684
—
- Q1 2025
- —
ROE
-3%
—
-3%
—
- Q1 2025
- —
ROA
-1,5%
—
-1,5%
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,41x
—
1,41x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,3x
—
0,3x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,06x
—
0,06x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / EBITDA
1,5x
—
1,5x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,43x
—
0,43x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
48,7%
—
48,7%
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
0,35x
—
0,35x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
7,02%
—
7,02%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
92,03%
—
92,03%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
38,59%
—
38,59%
—
- Q1 2025
- —