AUX Auxilia NewConnect · annual · publ. May 29, 2026

FY 2025 report

Skromny, ale dodatni zysk netto 0,33 mln zł (marża netto 4,3%) przy przychodach 7,70 mln zł (+3,8% r/r); zysk operacyjny 0,48 mln zł w dużej części pochodzi z pozostałych przychodów operacyjnych (0,50 mln zł) — zysk ze sprzedaży to zaledwie 0,14 mln zł.

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

AUX FY 2025 report

Revenue

7.7 m PLN

— YoY

Net income

0.33 m PLN

— YoY

EBITDA

0.67 m PLN

— YoY

Net debt / EBITDA

-0.28x

— YoY

Summary

Investment thesis

Biegły rewident wydał opinię z zastrzeżeniem: 31,1 mln zł należności i rozliczeń międzyokresowych przychodów (67% sumy bilansowej) nie spełnia definicji aktywów i RMK przychodów, a sprzedane wierzytelności przyszłe (4,27 mln zł należności, zaliczki 7,11 mln zł) wiążą się z ryzykiem zwrotu.
Bilans jest bez kredytów (dług to ok. 0,68 mln zł leasingu, gotówka netto 0,60 mln zł), ale rotacja należności sięga ok. 650 dni, a cykl wpływu odszkodowań liczony jest w latach.
Spada dynamika pozyskiwania spraw: zakontraktowany portfel roszczeń 16,2 mln zł (−27,8% r/r), konwersja przedsądowa −31,8%; spółka od listopada 2025 przestała publikować miesięczne dane o kontraktacji.
Wzrost przychodów abonamentowych o 46% (24% przychodów) i 84 nowych klientów (185 tys. zł miesięcznie) to najbardziej przewidywalny element modelu; kontrola nad spółką (51,5% głosów) i spółką prawniczą Lexbridge skupiona w rękach Marcina Grońskiego.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

FY 2025

AUX · FY 2025

Metric	FY 2025	FY 2024	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	7.7	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	0.67	—	—	reported	—	0.90
EBIT	0.48	—	—	reported	—	1.00
EBT	0.4	—	—	reported	—	1.00
Net income	0.33	—	—	reported	—	1.00
D&A	0.45	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	0.06	—	—	reported	—	1.00
Income tax	0.03	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	9.29%	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin	4.21%	—	—	reported	—	0.95
EBT margin	5.16%	—	—	derived	—	0.90
Net margin	4.35%	—	—	reported	—	0.95
D&A margin	5.89%	—	—	derived	—	0.90

Cash	0.73	—	—	reported	—	1.00
Total debt	0.68	—	—	reported	—	0.90
Net debt	-0.19	—	—	derived	—	0.90
Equity	9.7	—	—	reported	—	1.00
Total assets	46.5	—	—	reported	—	1.00
Working capital	12.57	—	—	derived	—	0.90
Current assets	14.87	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	2.3	—	—	reported	—	0.90
Non-current liabilities	0.37	—	—	reported	—	0.80
Trade receivables	4.94	—	—	reported	—	1.00
Trade payables	0.24	—	—	reported	—	1.00

CFO	0.36	—	—	reported	—	1.00
CapEx	0.02	—	—	reported	—	1.00
FCF	0.34	—	—	derived	—	0.90
FCF conversion	28.32%	—	—	reported	—	0.80
CFO conversion	31.43%	—	—	reported	—	0.80
Dividends paid	0.05	—	—	reported	—	0.80

ROE	3.29%	—	—	reported	—	0.90
ROA	0.67%	—	—	reported	—	0.90
ROCE	1.07%	—	—	derived	—	0.80

Current ratio	6.47x	—	—	reported	—	0.95
Quick ratio	7.4x	—	—	derived	—	0.90
Cash ratio	0.32x	—	—	reported	—	0.90
Interest coverage	7.47x	—	—	reported	—	0.90

Net debt / EBITDA	-0.28x	—	—	reported	—	0.80
Debt / equity	0.06x	—	—	reported	—	0.85
Debt / assets	0.02x	—	—	reported	—	0.80
Net debt / equity	-0.05x	—	—	reported	—	0.70

Revenue growth (YoY)	3.14%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	1.69%	—	—	reported	—	0.85
EBIT growth (YoY)	-35.86%	—	—	reported	—	0.95
Net income growth (YoY)	-34.58%	—	—	reported	—	0.95
FCF growth (YoY)	27.61%	—	—	derived	—	0.90
EBITDA margin Δ (YoY)	0.2 pp	—	—	reported	—	0.80
EBIT margin Δ (YoY)	-2.92 pp	—	—	reported	—	1.00
Net margin Δ (YoY)	-1.36 pp	—	—	reported	—	1.00

FY 2025 · Δ YoY

Revenue

7.7 —

FY 2024: —

EBITDA

0.67 —

FY 2024: —

EBIT

0.48 —

FY 2024: —

EBT

0.4 —

FY 2024: —

Net income

0.33 —

FY 2024: —

D&A

0.45 —

FY 2024: —

Interest expense

0.06 —

FY 2024: —

Income tax

0.03 —

FY 2024: —

EBITDA margin

9.29% —

FY 2024: —

EBIT margin

4.21% —

FY 2024: —

EBT margin

5.16% —

FY 2024: —

Net margin

4.35% —

FY 2024: —

D&A margin

5.89% —

FY 2024: —

Cash

0.73 —

FY 2024: —

Total debt

0.68 —

FY 2024: —

Net debt

-0.19 —

FY 2024: —

Equity

9.7 —

FY 2024: —

Total assets

46.5 —

FY 2024: —

Working capital

12.57 —

FY 2024: —

Current assets

14.87 —

FY 2024: —

Current liabilities

2.3 —

FY 2024: —

Non-current liabilities

0.37 —

FY 2024: —

Trade receivables

4.94 —

FY 2024: —

Trade payables

0.24 —

FY 2024: —

CFO

0.36 —

FY 2024: —

CapEx

0.02 —

FY 2024: —

FCF

0.34 —

FY 2024: —

FCF conversion

28.32% —

FY 2024: —

CFO conversion

31.43% —

FY 2024: —

Dividends paid

0.05 —

FY 2024: —

ROE

3.29% —

FY 2024: —

ROA

0.67% —

FY 2024: —

ROCE

1.07% —

FY 2024: —

Current ratio

6.47x —

FY 2024: —

Quick ratio

7.4x —

FY 2024: —

Cash ratio

0.32x —

FY 2024: —

Interest coverage

7.47x —

FY 2024: —

Net debt / EBITDA

-0.28x —

FY 2024: —

Debt / equity

0.06x —

FY 2024: —

Debt / assets

0.02x —

FY 2024: —

Net debt / equity

-0.05x —

FY 2024: —

Revenue growth (YoY)

3.14% —

FY 2024: —

EBITDA growth (YoY)

1.69% —

FY 2024: —

EBIT growth (YoY)

-35.86% —

FY 2024: —

Net income growth (YoY)

-34.58% —

FY 2024: —

FCF growth (YoY)

27.61% —

FY 2024: —

EBITDA margin Δ (YoY)

0.2 pp —

FY 2024: —

EBIT margin Δ (YoY)

-2.92 pp —

FY 2024: —

Net margin Δ (YoY)

-1.36 pp —

FY 2024: —