Raport FY 2025
Model biznesowy pre-finansowania wieloletnich spraw odszkodowawczych za wynagrodzenie za sukces generuje bilans zdominowany przez szacunkowe, długoterminowe należności (27,6 mln zł) o niepewnej wymagalności.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
AUX
Raport FY 2025
Przychody
7,21 mln PLN
— r/r
Zysk netto
0,31 mln PLN
— r/r
EBITDA
0,67 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
-0,28x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Segment abonamentowy (usługi prawne w modelu subskrypcyjnym) rośnie 46% r/r i już stanowi 24% przychodów — jedyny wyraźnie zdrowy silnik wzrostu w 2025 r.
- Rdzeń biznesu (kontraktacja nowych roszczeń komunikacyjnych) skurczył się 27,8% r/r, co jest istotnym sygnałem ostrzegawczym dla przyszłych przychodów.
- Auditor od lat kwestionuje prezentację 31,1 mln zł należności/przychodów przyszłych okresów oraz sygnalizuje ryzyko zwrotu 7,1 mln zł zaliczek ze sprzedaży wierzytelności.
- Spółka jest wolna od zadłużenia bankowego, ma dodatnią pozycję gotówkową netto i wysoką płynność bieżącą, ale konwersja zysku na gotówkę jest niska.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
AUX · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 7,21 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 0,67 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | 0,3 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 0,33 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 0,31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 0,37 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 9,29% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 4,21% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | 4,35% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Gotówka | 0,73 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0,54 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto | -0,19 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 9,7 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 46,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 12,57 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 14,87 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 2,3 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 0,21 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,02 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 0,19 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 28,32% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Konwersja CFO | 31,43% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wypłacone dywidendy | 0,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 3,29% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| ROA | 0,67% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 6,47x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,32x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 7,47x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | -0,28x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług / kapitał własny | 0,06x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług / aktywa | 0,02x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,05x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | 3,14% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | 1,69% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost EBIT r/r | -35,86% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | -34,58% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 0,2 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -2,92 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży netto r/r | -1,36 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
7,21
—
7,21
—
- FY 2024
- —
EBITDA
0,67
—
0,67
—
- FY 2024
- —
EBIT
0,3
—
0,3
—
- FY 2024
- —
EBT
0,33
—
0,33
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
0,31
—
0,31
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
0,37
—
0,37
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
0,04
—
0,04
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
9,29%
—
9,29%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
4,21%
—
4,21%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
4,35%
—
4,35%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
0,73
—
0,73
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
0,54
—
0,54
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-0,19
—
-0,19
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
9,7
—
9,7
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
46,5
—
46,5
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
12,57
—
12,57
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
14,87
—
14,87
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
2,3
—
2,3
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
0,21
—
0,21
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,02
—
0,02
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
0,19
—
0,19
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
28,32%
—
28,32%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
31,43%
—
31,43%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0,05
—
0,05
—
- FY 2024
- —
ROE
3,29%
—
3,29%
—
- FY 2024
- —
ROA
0,67%
—
0,67%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
6,47x
—
6,47x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,32x
—
0,32x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
7,47x
—
7,47x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-0,28x
—
-0,28x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,06x
—
0,06x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,02x
—
0,02x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,05x
—
-0,05x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
3,14%
—
3,14%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
1,69%
—
1,69%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-35,86%
—
-35,86%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-34,58%
—
-34,58%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
0,2 p.p.
—
0,2 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-2,92 p.p.
—
-2,92 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-1,36 p.p.
—
-1,36 p.p.
—
- FY 2024
- —