HPS HYDRAPRES NewConnect · Annual · publ. May 29, 2026

FY 2025 report

Hydrapres to producent elementów tłoczonych ze stali i aluminium dla przemysłu motoryzacyjnego (automotive), działający w niekorzystnym otoczeniu — stagnacja gospodarki niemieckiej i trend „carry-over” (klienci przenoszą istniejące detale do nowych programów zamiast zamawiać nowe narzędzia) ograniczają nowe zamówienia.

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

HPS FY 2025 report

Revenue

28,973.3 k PLN

— YoY

Net income

-6,638.8 k PLN

— YoY

EBITDA

-3,501 k PLN

— YoY

Gross margin

0.93%

— YoY

Summary

Investment thesis

To piąty z rzędu rok straty netto — w 2025 r. pogłębiła się do -6,64 mln zł (vs -5,32 mln zł w 2024), a kapitał własny skurczył się do 8,54 mln zł (31% sumy bilansowej), z 12,84 mln zł w 2023 roku.
Kontynuacja działalności zależy w praktyce od dobrowolnego wsparcia głównego akcjonariusza (Promack Sp. z o.o., 66,5% akcji) — zarówno kapitałowego (dokapitalizowanie 7,65 mln zł w 2025 r.), jak i dłużnego (seria pożyczek na łącznie ~12,5 mln zł, w tym nowa transza w lutym 2026 r.) — i to jest kluczowa sprawa badania audytora.
Zadłużenie odsetkowe (14,4 mln zł) przy ujemnym EBIT sprawia, że koszty finansowe strukturalnie przewyższają zdolność spółki do ich pokrycia z działalności operacyjnej (interest coverage -4,4x) — to nie kwestia płynności bieżącej, lecz fundamentalnej rentowności.
Audytor (UHY ECA) wydał opinię bez zastrzeżeń co do sprawozdania jednostkowego, ale zidentyfikował kontynuację działalności jako kluczową sprawę badania z uwagi na to, że kredyty i pożyczki stanowią blisko 50% sumy bilansowej.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

FY 2025

HPS · FY 2025

Metric	FY 2025	FY 2024	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	28,973.3	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	270.5	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	-3,501	—	—	reported	—	0.95
EBIT	-4,989.3	—	—	reported	—	1.00
EBT	-6,568.4	—	—	reported	—	1.00
Net income	-6,638.8	—	—	reported	—	1.00
D&A	1,488.3	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	1,128.9	—	—	reported	—	1.00
Shares (basic) (m units)	52.93	—	—	reported	—	0.90

Gross margin	0.93%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA margin	-12.08%	—	—	reported	—	0.95
EBIT margin	-17.22%	—	—	reported	—	0.95
EBT margin	-22.67%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	-22.91%	—	—	reported	—	0.95

Cash	1,453.9	—	—	reported	—	1.00
Total debt	14,429.2	—	—	reported	—	0.95
Net debt	12,975.3	—	—	derived	—	0.90
Equity	8,538.9	—	—	reported	—	1.00
Total assets	27,215.4	—	—	reported	—	1.00
Working capital	7,719.7	—	—	derived	—	0.90
Current assets	13,309.6	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	5,589.9	—	—	reported	—	0.95
Goodwill	108.4	—	—	reported	—	1.00
Tangible equity	8,430.5	—	—	reported	—	0.90

CFO	-3,905.7	—	—	reported	—	1.00
CapEx	460.1	—	—	reported	—	1.00
FCF	-4,365.8	—	—	derived	—	0.90

ROE	-80.06%	—	—	reported	—	0.80

Current ratio	2.38x	—	—	reported	—	0.90
Quick ratio	1.35x	—	—	reported	—	0.90
Cash ratio	0.26x	—	—	reported	—	0.90
Interest coverage	-4.42x	—	—	reported	—	0.90

Net debt / EBITDA	-3.71x	—	—	reported	—	0.60
Debt / equity	1.69x	—	—	reported	—	0.90
Debt / assets	0.53x	—	—	reported	—	0.90
Net debt / equity	1.52x	—	—	reported	—	0.90

Revenue growth (YoY)	-13.67%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	-26.05%	—	—	reported	—	0.90
EBIT growth (YoY)	-13.1%	—	—	reported	—	0.95
Net income growth (YoY)	-24.87%	—	—	reported	—	0.95
FCF growth (YoY)	-16.48%	—	—	reported	—	0.85
Gross margin Δ (YoY)	0.6 pp	—	—	reported	—	0.90
EBITDA margin Δ (YoY)	-3.8 pp	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin Δ (YoY)	-4.08 pp	—	—	reported	—	0.95
Net margin Δ (YoY)	-7.07 pp	—	—	reported	—	0.95

FY 2025 · Δ YoY

Revenue

28,973.3 —

FY 2024: —

Gross profit

270.5 —

FY 2024: —

EBITDA

-3,501 —

FY 2024: —

EBIT

-4,989.3 —

FY 2024: —

EBT

-6,568.4 —

FY 2024: —

Net income

-6,638.8 —

FY 2024: —

D&A

1,488.3 —

FY 2024: —

Interest expense

1,128.9 —

FY 2024: —

Shares (basic) (m units)

52.93 —

FY 2024: —

Gross margin

0.93% —

FY 2024: —

EBITDA margin

-12.08% —

FY 2024: —

EBIT margin

-17.22% —

FY 2024: —

EBT margin

-22.67% —

FY 2024: —

Net margin

-22.91% —

FY 2024: —

Cash

1,453.9 —

FY 2024: —

Total debt

14,429.2 —

FY 2024: —

Net debt

12,975.3 —

FY 2024: —

Equity

8,538.9 —

FY 2024: —

Total assets

27,215.4 —

FY 2024: —

Working capital

7,719.7 —

FY 2024: —

Current assets

13,309.6 —

FY 2024: —

Current liabilities

5,589.9 —

FY 2024: —

Goodwill

108.4 —

FY 2024: —

Tangible equity

8,430.5 —

FY 2024: —

CFO

-3,905.7 —

FY 2024: —

CapEx

460.1 —

FY 2024: —

FCF

-4,365.8 —

FY 2024: —

ROE

-80.06% —

FY 2024: —

Current ratio

2.38x —

FY 2024: —

Quick ratio

1.35x —

FY 2024: —

Cash ratio

0.26x —

FY 2024: —

Interest coverage

-4.42x —

FY 2024: —

Net debt / EBITDA

-3.71x —

FY 2024: —

Debt / equity

1.69x —

FY 2024: —

Debt / assets

0.53x —

FY 2024: —

Net debt / equity

1.52x —

FY 2024: —

Revenue growth (YoY)

-13.67% —

FY 2024: —

EBITDA growth (YoY)

-26.05% —

FY 2024: —

EBIT growth (YoY)

-13.1% —

FY 2024: —

Net income growth (YoY)

-24.87% —

FY 2024: —

FCF growth (YoY)

-16.48% —

FY 2024: —

Gross margin Δ (YoY)

0.6 pp —

FY 2024: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-3.8 pp —

FY 2024: —

EBIT margin Δ (YoY)

-4.08 pp —

FY 2024: —

Net margin Δ (YoY)

-7.07 pp —

FY 2024: —