KPC KUPIEC NewConnect · Annual · publ. May 29, 2026

FY 2025 report

Mała spółka spedycyjno-nieruchomościowa z NewConnect, która w 2025 r. ustabilizowała wynik po słabych latach 2023-2024, ale skala biznesu to wciąż ok. 44% szczytu z 2021 r.

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

KPC FY 2025 report

Revenue

30.97 m PLN

— YoY

Net income

2.16 m PLN

— YoY

EBITDA

2.93 m PLN

— YoY

Net debt / EBITDA

1.87x

— YoY

Summary

Investment thesis

Sprzedaż nieruchomości biurowej Bartla 3 za 6 mln zł netto (31.03.2025) była głównym motorem poprawy płynności i redukcji długu, a nie organiczna poprawa operacyjna w segmencie spedycji
Dźwignia operacyjna zadziałała mocno na korzyść: przychody +16%, zysk ze sprzedaży +349%, EBIT +306%, zysk netto +3102% (z bardzo niskiej bazy 67,5 tys. zł w 2024)
Dług netto / EBITDA spadł z ok. 12x do ok. 1,9x głównie dzięki spłacie kredytów ze środków ze sprzedaży nieruchomości, nie dzięki organicznemu wzrostowi EBITDA
Spółka jednostkowa pod Ustawą o rachunkowości, audyt bez zastrzeżeń (POLAUDIT), jedno kluczowe zagadnienie badania (ryzyko ujęcia przychodów) — standardowe dla branży usługowej

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

FY 2025

KPC · FY 2025

Metric	FY 2025	FY 2024	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	30.97	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	2.93	—	—	derived	—	0.90
EBIT	2.81	—	—	reported	—	1.00
EBT	2.15	—	—	reported	—	1.00
Net income	2.16	—	—	reported	—	1.00
D&A	0.12	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	0.68	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	9.46%	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin	9.08%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	6.98%	—	—	reported	—	0.90

Cash	0.11	—	—	reported	—	1.00
Total debt	5.58	—	—	derived	—	0.90
Net debt	5.47	—	—	derived	—	0.90
Equity	15.8	—	—	reported	—	1.00
Total assets	27.35	—	—	reported	—	1.00
Working capital	1.74	—	—	derived	—	0.90
Current assets	10.29	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	8.56	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	0	—	—	reported	—	1.00

CFO	5.54	—	—	reported	—	1.00
CapEx	0.16	—	—	reported	—	0.70
FCF	5.38	—	—	derived	—	0.80
FCF conversion	183.7%	—	—	reported	—	0.70

ROE	14.69%	—	—	reported	—	0.85
ROA	7.43%	—	—	reported	—	0.85

Current ratio	1.2x	—	—	reported	—	0.95
Quick ratio	0.56x	—	—	reported	—	0.95
Cash ratio	0.01x	—	—	reported	—	0.95
Interest coverage	4.13x	—	—	reported	—	0.90

Net debt / EBITDA	1.87x	—	—	reported	—	0.80
Debt / equity	0.35x	—	—	reported	—	0.85

Revenue growth (YoY)	16.12%	—	—	reported	—	0.90
EBITDA growth (YoY)	231.8%	—	—	reported	—	0.80
EBIT growth (YoY)	305.86%	—	—	reported	—	0.90
Net income growth (YoY)	3102.38%	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin Δ (YoY)	6.48 pp	—	—	reported	—	0.90
Net margin Δ (YoY)	6.73 pp	—	—	reported	—	0.90

FY 2025 · Δ YoY

Revenue

30.97 —

FY 2024: —

EBITDA

2.93 —

FY 2024: —

EBIT

2.81 —

FY 2024: —

EBT

2.15 —

FY 2024: —

Net income

2.16 —

FY 2024: —

D&A

0.12 —

FY 2024: —

Interest expense

0.68 —

FY 2024: —

EBITDA margin

9.46% —

FY 2024: —

EBIT margin

9.08% —

FY 2024: —

Net margin

6.98% —

FY 2024: —

Cash

0.11 —

FY 2024: —

Total debt

5.58 —

FY 2024: —

Net debt

5.47 —

FY 2024: —

Equity

15.8 —

FY 2024: —

Total assets

27.35 —

FY 2024: —

Working capital

1.74 —

FY 2024: —

Current assets

10.29 —

FY 2024: —

Current liabilities

8.56 —

FY 2024: —

Goodwill

0 —

FY 2024: —

CFO

5.54 —

FY 2024: —

CapEx

0.16 —

FY 2024: —

FCF

5.38 —

FY 2024: —

FCF conversion

183.7% —

FY 2024: —

ROE

14.69% —

FY 2024: —

ROA

7.43% —

FY 2024: —

Current ratio

1.2x —

FY 2024: —

Quick ratio

0.56x —

FY 2024: —

Cash ratio

0.01x —

FY 2024: —

Interest coverage

4.13x —

FY 2024: —

Net debt / EBITDA

1.87x —

FY 2024: —

Debt / equity

0.35x —

FY 2024: —

Revenue growth (YoY)

16.12% —

FY 2024: —

EBITDA growth (YoY)

231.8% —

FY 2024: —

EBIT growth (YoY)

305.86% —

FY 2024: —

Net income growth (YoY)

3102.38% —

FY 2024: —

EBIT margin Δ (YoY)

6.48 pp —

FY 2024: —

Net margin Δ (YoY)

6.73 pp —

FY 2024: —