BLT BALTICON NewConnect · Annual · publ. May 29, 2026

FY 2025 report

Spółka skutecznie monetyzuje zaburzenia w łańcuchach dostaw kontenerowych 2025 (Kanał Sueski, cła USA), zwiększając przychody o 15,9% r/r głównie dzięki segmentowi handlowemu Eco Containers.

Sentiment

Positive No guidance change

Website

BLT FY 2025 report

Revenue

301.21 m PLN

— YoY

Net income

4.81 m PLN

— YoY

EBITDA

16.48 m PLN

— YoY

Net debt / EBITDA

2.36x

— YoY

Summary

Investment thesis

Marża operacyjna ulega erozji (EBIT margin 2,50% → 2,24%, zysk ze sprzedaży -14% r/r) — wzrost skali nie przekłada się proporcjonalnie na rentowność z powodu rosnących kosztów usług obcych.
Skokowa poprawa zysku netto (+52,6%) pochodzi głównie z niższych kosztów finansowych (brak powtórki jednorazowego odpisu z 2024) i wyższych pozostałych przychodów operacyjnych, nie z poprawy rdzenia operacyjnego.
Cash flow operacyjny (17 175 tys. PLN) istotnie przewyższa zysk netto, a spółka aktywnie deleweruje bilans (spłaty kredytów i rat leasingowych pochłonęły niemal cały wygenerowany OCF).
Dług netto/EBITDA ok. 2,8x i rosnący udział zobowiązań krótkoterminowych w strukturze finansowania wymagają monitorowania, zwłaszcza przy płaskiej EBITDA i rosnących zapasach (+25,9%).

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

FY 2025

BLT · FY 2025

Metric	FY 2025	FY 2024	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	301.21	—	—	reported	—	1.00
Revenue Depot	53.98	—	—	reported	Depot	0.95
Revenue Transport	143.51	—	—	reported	Transport	0.95
Revenue Najem kontenerów	18.74	—	—	reported	Najem kontenerów	0.95
Revenue Sprzedaż	90.77	—	—	reported	Sprzedaż	0.95
EBITDA	16.48	—	—	reported	—	1.00
EBIT	6.76	—	—	reported	—	1.00
EBT	5.48	—	—	reported	—	1.00
Net income	4.81	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	2.33	—	—	derived	—	0.85
D&A	9.72	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	2.81	—	—	reported	—	1.00
Shares (basic) (m units)	3.11	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	5.47%	—	—	reported	—	1.00
EBIT margin	2.24%	—	—	reported	—	1.00
Net margin	1.6%	—	—	reported	—	1.00

Cash	1.31	—	—	reported	—	1.00
Total debt	47.4	—	—	derived	—	0.80
Equity	66.8	—	—	reported	—	1.00
Total assets	163.56	—	—	reported	—	1.00
Current assets	71.03	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	52.83	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	4.63	—	—	reported	—	1.00

CFO	17.18	—	—	reported	—	1.00
CapEx	3.27	—	—	reported	—	1.00
FCF	13.98	—	—	derived	—	0.90
FCF conversion	84.34%	—	—	reported	—	0.80
CFO conversion	104.21%	—	—	reported	—	0.90
Dividends paid	0.37	—	—	reported	—	1.00

ROE	10.96%	—	—	reported	—	0.85
ROA	4.41%	—	—	reported	—	0.85
ROIC	7.15%	—	—	reported	—	0.60
ROCE	8.93%	—	—	reported	—	0.85

Current ratio	1.39x	—	—	reported	—	0.90
Quick ratio	0.82x	—	—	reported	—	0.90
Cash ratio	0.05x	—	—	reported	—	0.90
Interest coverage	3.52x	—	—	reported	—	0.90

Net debt / EBITDA	2.36x	—	—	reported	—	0.65
Debt / equity	0.73x	—	—	reported	—	0.70
Debt / assets	0.3x	—	—	reported	—	0.70
Net debt / equity	0.69x	—	—	reported	—	0.65

Revenue growth (YoY)	15.93%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	1.05%	—	—	reported	—	1.00
EBIT growth (YoY)	3.99%	—	—	reported	—	1.00
Net income growth (YoY)	52.59%	—	—	reported	—	1.00
EPS growth (YoY)	38.55%	—	—	reported	—	0.80
FCF growth (YoY)	765%	—	—	reported	—	0.40
EBITDA margin Δ (YoY)	-0.81 pp	—	—	reported	—	1.00
EBIT margin Δ (YoY)	-0.26 pp	—	—	reported	—	1.00
Net margin Δ (YoY)	0.39 pp	—	—	reported	—	1.00

FY 2025 · Δ YoY

Revenue

301.21 —

FY 2024: —

Revenue

Depot

53.98 —

FY 2024: —

Revenue

Transport

143.51 —

FY 2024: —

Revenue

Najem kontenerów

18.74 —

FY 2024: —

Revenue

Sprzedaż

90.77 —

FY 2024: —

EBITDA

16.48 —

FY 2024: —

EBIT

6.76 —

FY 2024: —

EBT

5.48 —

FY 2024: —

Net income

4.81 —

FY 2024: —

EPS (basic) (PLN)

2.33 —

FY 2024: —

D&A

9.72 —

FY 2024: —

Interest expense

2.81 —

FY 2024: —

Shares (basic) (m units)

3.11 —

FY 2024: —

EBITDA margin

5.47% —

FY 2024: —

EBIT margin

2.24% —

FY 2024: —

Net margin

1.6% —

FY 2024: —

Cash

1.31 —

FY 2024: —

Total debt

47.4 —

FY 2024: —

Equity

66.8 —

FY 2024: —

Total assets

163.56 —

FY 2024: —

Current assets

71.03 —

FY 2024: —

Current liabilities

52.83 —

FY 2024: —

Goodwill

4.63 —

FY 2024: —

CFO

17.18 —

FY 2024: —

CapEx

3.27 —

FY 2024: —

FCF

13.98 —

FY 2024: —

FCF conversion

84.34% —

FY 2024: —

CFO conversion

104.21% —

FY 2024: —

Dividends paid

0.37 —

FY 2024: —

ROE

10.96% —

FY 2024: —

ROA

4.41% —

FY 2024: —

ROIC

7.15% —

FY 2024: —

ROCE

8.93% —

FY 2024: —

Current ratio

1.39x —

FY 2024: —

Quick ratio

0.82x —

FY 2024: —

Cash ratio

0.05x —

FY 2024: —

Interest coverage

3.52x —

FY 2024: —

Net debt / EBITDA

2.36x —

FY 2024: —

Debt / equity

0.73x —

FY 2024: —

Debt / assets

0.3x —

FY 2024: —

Net debt / equity

0.69x —

FY 2024: —

Revenue growth (YoY)

15.93% —

FY 2024: —

EBITDA growth (YoY)

1.05% —

FY 2024: —

EBIT growth (YoY)

3.99% —

FY 2024: —

Net income growth (YoY)

52.59% —

FY 2024: —

EPS growth (YoY)

38.55% —

FY 2024: —

FCF growth (YoY)

765% —

FY 2024: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-0.81 pp —

FY 2024: —

EBIT margin Δ (YoY)

-0.26 pp —

FY 2024: —

Net margin Δ (YoY)

0.39 pp —

FY 2024: —