Raport FY 2025
Balticon to logistyka kontenerowa o niskiej marży: przychody 320,8 mln zł (+17,1% r/r) przy marży EBIT zaledwie 3,2%, więc każdy punkt procentowy kosztów usług obcych waży więcej niż wzrost sprzedaży.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
BLT
Raport FY 2025
Przychody
320 800 336 PLN
— r/r
Zysk netto
7 242 720 PLN
— r/r
EBITDA
20 270 304 PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
2,36x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Wynik netto wzrósł o 38,5% do 7,24 mln zł, ale część tego skoku to efekt niskiej bazy finansowej i podatkowej: podatek 1,24 mln zł wobec 0,14 mln zł rok wcześniej, a ETR wciąż tylko ok. 14,5%.
- Gotówka operacyjna jest mocna (OCF 17,9 mln zł, 88% EBITDA), ale większość trafiła na obsługę długu: 7,5 mln zł spłat kredytów, 7,5 mln zł rat leasingowych i 2,8 mln zł odsetek.
- Bilans jest mocno lewarowany leasingiem i kredytami (ok. 50,5 mln zł długu odsetkowego, dług netto/EBITDA ok. 2,4x), przy gotówce 2,8 mln zł i wskaźniku szybkim 0,82.
- Handel kontenerami (+27% obrotów) i nowe kierunki (Hiszpania, Włochy, USA) napędzają wzrost, a audytor Moore Polska Audyt wydał opinię bez zastrzeżeń z jednym KAM dotyczącym zapasów.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
BLT · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Przychody
(mln PLN)
Depot
|
53,98 | — | — | raportowana | Depot | 0,95 |
|
Przychody
(mln PLN)
Transport
|
143,51 | — | — | raportowana | Transport | 0,95 |
|
Przychody
(mln PLN)
Najem kontenerów
|
18,74 | — | — | raportowana | Najem kontenerów | 0,95 |
|
Przychody
(mln PLN)
Sprzedaż
|
90,77 | — | — | raportowana | Sprzedaż | 0,95 |
| Przychody | 320 800 336 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 20 270 304 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | 10 353 385 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 8 548 734 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 7 242 720 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | 2,33 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Amortyzacja | 9 916 919 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 2 942 350 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 1 237 851 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 3,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 5,47% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 2,24% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBT | 2,66% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża netto | 1,6% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża amortyzacji | 3,09% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Gotówka | 2 774 814 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 50 536 107 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług netto | 47 761 293 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Kapitał własny | 69 737 036 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 170 917 915 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 21 287 693 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Aktywa obrotowe | 76 307 392 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 55 019 699 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 29 959 269 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 31 316 155 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 37 405 754 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 27 834 253 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wartość firmy | 4 629 485 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 65 107 551 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 17 919 399 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 3 939 085 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 13 980 314 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja FCF | 84,34% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Konwersja CFO | 104,21% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 372 600 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 10,96% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| ROA | 4,41% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| ROIC | 7,15% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| ROCE | 8,93% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,39x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,82x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,05x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 3,52x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | 2,36x | — | — | raportowana | — | 0,65 |
| Dług / kapitał własny | 0,73x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,3x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,69x | — | — | raportowana | — | 0,65 |
| Wzrost przychodów r/r | 15,93% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 1,05% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 3,99% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 52,59% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | 38,55% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost FCF r/r | 765% | — | — | raportowana | — | 0,40 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -0,81 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -0,26 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży netto r/r | 0,39 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
(mln PLN)
Depot
53,98
—
Depot
53,98
—
- FY 2024
- —
Przychody
(mln PLN)
Transport
143,51
—
Transport
143,51
—
- FY 2024
- —
Przychody
(mln PLN)
Najem kontenerów
18,74
—
Najem kontenerów
18,74
—
- FY 2024
- —
Przychody
(mln PLN)
Sprzedaż
90,77
—
Sprzedaż
90,77
—
- FY 2024
- —
Przychody
320 800 336
—
320 800 336
—
- FY 2024
- —
EBITDA
20 270 304
—
20 270 304
—
- FY 2024
- —
EBIT
10 353 385
—
10 353 385
—
- FY 2024
- —
EBT
8 548 734
—
8 548 734
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
7 242 720
—
7 242 720
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
2,33
—
2,33
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
9 916 919
—
9 916 919
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
2 942 350
—
2 942 350
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
1 237 851
—
1 237 851
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
3,11
—
3,11
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
5,47%
—
5,47%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
2,24%
—
2,24%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
2,66%
—
2,66%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
1,6%
—
1,6%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
3,09%
—
3,09%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
2 774 814
—
2 774 814
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
50 536 107
—
50 536 107
—
- FY 2024
- —
Dług netto
47 761 293
—
47 761 293
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
69 737 036
—
69 737 036
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
170 917 915
—
170 917 915
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
21 287 693
—
21 287 693
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
76 307 392
—
76 307 392
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
55 019 699
—
55 019 699
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
29 959 269
—
29 959 269
—
- FY 2024
- —
Zapasy
31 316 155
—
31 316 155
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
37 405 754
—
37 405 754
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
27 834 253
—
27 834 253
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
4 629 485
—
4 629 485
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
65 107 551
—
65 107 551
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
17 919 399
—
17 919 399
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
3 939 085
—
3 939 085
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
13 980 314
—
13 980 314
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
84,34%
—
84,34%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
104,21%
—
104,21%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
372 600
—
372 600
—
- FY 2024
- —
ROE
10,96%
—
10,96%
—
- FY 2024
- —
ROA
4,41%
—
4,41%
—
- FY 2024
- —
ROIC
7,15%
—
7,15%
—
- FY 2024
- —
ROCE
8,93%
—
8,93%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,39x
—
1,39x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,82x
—
0,82x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,05x
—
0,05x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
3,52x
—
3,52x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
2,36x
—
2,36x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,73x
—
0,73x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,3x
—
0,3x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,69x
—
0,69x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
15,93%
—
15,93%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
1,05%
—
1,05%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
3,99%
—
3,99%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
52,59%
—
52,59%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
38,55%
—
38,55%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
765%
—
765%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-0,81 p.p.
—
-0,81 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-0,26 p.p.
—
-0,26 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
0,39 p.p.
—
0,39 p.p.
—
- FY 2024
- —