Raport FY 2025
Spółka skutecznie monetyzuje zaburzenia w łańcuchach dostaw kontenerowych 2025 (Kanał Sueski, cła USA), zwiększając przychody o 15,9% r/r głównie dzięki segmentowi handlowemu Eco Containers.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
BLT
Raport FY 2025
Przychody
301,21 mln PLN
— r/r
Zysk netto
4,81 mln PLN
— r/r
EBITDA
16,48 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
2,36x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Marża operacyjna ulega erozji (EBIT margin 2,50% → 2,24%, zysk ze sprzedaży -14% r/r) — wzrost skali nie przekłada się proporcjonalnie na rentowność z powodu rosnących kosztów usług obcych.
- Skokowa poprawa zysku netto (+52,6%) pochodzi głównie z niższych kosztów finansowych (brak powtórki jednorazowego odpisu z 2024) i wyższych pozostałych przychodów operacyjnych, nie z poprawy rdzenia operacyjnego.
- Cash flow operacyjny (17 175 tys. PLN) istotnie przewyższa zysk netto, a spółka aktywnie deleweruje bilans (spłaty kredytów i rat leasingowych pochłonęły niemal cały wygenerowany OCF).
- Dług netto/EBITDA ok. 2,8x i rosnący udział zobowiązań krótkoterminowych w strukturze finansowania wymagają monitorowania, zwłaszcza przy płaskiej EBITDA i rosnących zapasach (+25,9%).
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
BLT · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 301,21 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Przychody
Depot
|
53,98 | — | — | raportowana | Depot | 0,95 |
|
Przychody
Transport
|
143,51 | — | — | raportowana | Transport | 0,95 |
|
Przychody
Najem kontenerów
|
18,74 | — | — | raportowana | Najem kontenerów | 0,95 |
|
Przychody
Sprzedaż
|
90,77 | — | — | raportowana | Sprzedaż | 0,95 |
| EBITDA | 16,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 6,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 5,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 4,81 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 2,33 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Amortyzacja | 9,72 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 2,81 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 3,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 5,47% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 2,24% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 1,6% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 1,31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 47,4 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Kapitał własny | 66,8 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 163,56 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 71,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 52,83 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 4,63 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 17,18 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 3,27 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 13,98 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 84,34% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Konwersja CFO | 104,21% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 0,37 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 10,96% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| ROA | 4,41% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| ROIC | 7,15% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| ROCE | 8,93% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,39x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,82x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,05x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 3,52x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | 2,36x | — | — | raportowana | — | 0,65 |
| Dług / kapitał własny | 0,73x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,3x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,69x | — | — | raportowana | — | 0,65 |
| Wzrost przychodów r/r | 15,93% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 1,05% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 3,99% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 52,59% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | 38,55% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost FCF r/r | 765% | — | — | raportowana | — | 0,40 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -0,81 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -0,26 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży netto r/r | 0,39 p.p. | — | — | raportowana | — | 1,00 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
301,21
—
301,21
—
- FY 2024
- —
Przychody
Depot
53,98
—
Depot
53,98
—
- FY 2024
- —
Przychody
Transport
143,51
—
Transport
143,51
—
- FY 2024
- —
Przychody
Najem kontenerów
18,74
—
Najem kontenerów
18,74
—
- FY 2024
- —
Przychody
Sprzedaż
90,77
—
Sprzedaż
90,77
—
- FY 2024
- —
EBITDA
16,48
—
16,48
—
- FY 2024
- —
EBIT
6,76
—
6,76
—
- FY 2024
- —
EBT
5,48
—
5,48
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
4,81
—
4,81
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
2,33
—
2,33
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
9,72
—
9,72
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
2,81
—
2,81
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
3,11
—
3,11
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
5,47%
—
5,47%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
2,24%
—
2,24%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
1,6%
—
1,6%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
1,31
—
1,31
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
47,4
—
47,4
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
66,8
—
66,8
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
163,56
—
163,56
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
71,03
—
71,03
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
52,83
—
52,83
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
4,63
—
4,63
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
17,18
—
17,18
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
3,27
—
3,27
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
13,98
—
13,98
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
84,34%
—
84,34%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
104,21%
—
104,21%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0,37
—
0,37
—
- FY 2024
- —
ROE
10,96%
—
10,96%
—
- FY 2024
- —
ROA
4,41%
—
4,41%
—
- FY 2024
- —
ROIC
7,15%
—
7,15%
—
- FY 2024
- —
ROCE
8,93%
—
8,93%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,39x
—
1,39x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,82x
—
0,82x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,05x
—
0,05x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
3,52x
—
3,52x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
2,36x
—
2,36x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,73x
—
0,73x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,3x
—
0,3x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,69x
—
0,69x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
15,93%
—
15,93%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
1,05%
—
1,05%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
3,99%
—
3,99%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
52,59%
—
52,59%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
38,55%
—
38,55%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
765%
—
765%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-0,81 p.p.
—
-0,81 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-0,26 p.p.
—
-0,26 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
0,39 p.p.
—
0,39 p.p.
—
- FY 2024
- —