RBS Robinson Europe NewConnect · quarterly · publ. September 11, 2026

Q3 2026 report

Hurtowy dystrybutor sprzętu wędkarskiego na NewConnect, silnie sezonowy (szczyt sprzedaży wiosna-lato), kontrolowany przez trzech członków zarządu (łącznie ok. 54% akcji).

Sentiment

●●●●●●

Website

RBS Q3 2026 report

Revenue

7.3 m PLN

— YoY

Net income

0.09 m PLN

— YoY

EBITDA

0.57 m PLN

— YoY

Gross margin

52.12%

— YoY

Summary

Investment thesis

III kwartał 2025/2026 przyniósł stabilizację przychodów (+0,7% r/r) po słabszym początku roku, z wyraźną poprawą marży brutto (+3,2 p.p.).
Zysk netto spadł jednak o 77% r/r w kwartale, głównie przez ujemne różnice kursowe w kosztach finansowych, nie przez słabszą sprzedaż.
Narastająco spółka generuje ujemny operacyjny cash flow (-1,25 mln zł za 9 miesięcy) z powodu sezonowej budowy zapasów (+32,8% r/r), finansowanej głównie krótkoterminowym długiem handlowym i kredytowym.
Spółka wyceniana jest poniżej wartości księgowej (C/WK ~0,43x) mimo dodatniej, choć malejącej rentowności — rynek dyskontuje ryzyko płynnościowe lub sezonowość wyników.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q3 2026

RBS · Q3 2026

Metric	Q3 2026	Q3 2025	Δ YoY	YTD 2026	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	7.3	—	—	18.38	—	reported	—	1.00
Gross profit	3.8	—	—	9.44	—	derived	—	0.70
EBITDA	0.57	—	—	1.75	—	derived	—	0.90
EBIT	0.45	—	—	1.47	—	reported	—	1.00
EBT	0.2	—	—	0.91	—	reported	—	1.00
Net income	0.09	—	—	0.62	—	reported	—	1.00
EPS (basic)	0.06	—	—	0.41	—	derived	—	0.60
D&A	0.12	—	—	0.29	—	reported	—	1.00
Interest expense	0.1	—	—	0.4	—	reported	—	1.00
Income tax	0.11	—	—	0.3	—	reported	—	1.00

Gross margin	52.12%	—	—	51.36%	—	reported	—	0.70
EBITDA margin	7.86%	—	—	9.54%	—	reported	—	0.90
EBIT margin	6.17%	—	—	7.99%	—	reported	—	1.00
Net margin	1.27%	—	—	3.36%	—	reported	—	1.00

Cash	0.16	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total debt	7.42	—	—	—	—	derived	—	0.75
Net debt	7.25	—	—	—	—	derived	—	0.75
Equity	14.65	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total assets	27.63	—	—	—	—	reported	—	1.00
Working capital	14.08	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current assets	22.13	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	8.05	—	—	—	—	reported	—	1.00
Non-current liabilities	4.54	—	—	—	—	reported	—	1.00
Inventory	14.56	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	7.38	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade payables	4.3	—	—	—	—	reported	—	0.90

CFO	0.74	—	—	-1.25	—	reported	—	1.00
CapEx	0	—	—	0.02	—	reported	—	1.00
FCF	0.74	—	—	-1.27	—	derived	—	1.00
FCF conversion	—	—	—	-72.61%	—	reported	—	0.85
CFO conversion	—	—	—	-71.3%	—	reported	—	0.85
Dividends paid	—	—	—	0.15	—	reported	—	1.00

Current ratio	2.75x	—	—	—	—	reported	—	1.00
Quick ratio	0.94x	—	—	—	—	reported	—	1.00
Cash ratio	0.02x	—	—	—	—	reported	—	1.00

Debt / equity	0.51x	—	—	—	—	reported	—	0.75
Debt / assets	0.27x	—	—	—	—	reported	—	0.75
Net debt / equity	0.5x	—	—	—	—	reported	—	0.75

Revenue growth (YoY)	0.69%	—	—	-4.39%	—	reported	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	-18.06%	—	—	-25.84%	—	reported	—	0.90
EBIT growth (YoY)	-27.78%	—	—	-30.97%	—	reported	—	1.00
Net income growth (YoY)	-76.84%	—	—	-53.25%	—	reported	—	1.00
Gross margin Δ (YoY)	3.19 pp	—	—	2.42 pp	—	reported	—	0.70
EBITDA margin Δ (YoY)	-1.8 pp	—	—	-2.76 pp	—	reported	—	0.90
EBIT margin Δ (YoY)	-2.44 pp	—	—	-3.07 pp	—	reported	—	1.00
Net margin Δ (YoY)	-4.25 pp	—	—	-3.5 pp	—	reported	—	1.00

Market cap	6.36	—	—	—	—	reported	—	1.00
Enterprise value	13.61	—	—	—	—	reported	—	0.75
P/BV	0.43x	—	—	—	—	reported	—	1.00

Q3 2026 · Δ YoY

Revenue

7.3 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 18.38
Δ YoY: —

Gross profit

3.8 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 9.44
Δ YoY: —

EBITDA

0.57 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 1.75
Δ YoY: —

EBIT

0.45 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 1.47
Δ YoY: —

EBT

0.2 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 0.91
Δ YoY: —

Net income

0.09 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 0.62
Δ YoY: —

EPS (basic)

0.06 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 0.41
Δ YoY: —

D&A

0.12 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 0.29
Δ YoY: —

Interest expense

0.1 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 0.4
Δ YoY: —

Income tax

0.11 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 0.3
Δ YoY: —

Gross margin

52.12% —

Q3 2025: —
YTD 2026: 51.36%
Δ YoY: —

EBITDA margin

7.86% —

Q3 2025: —
YTD 2026: 9.54%
Δ YoY: —

EBIT margin

6.17% —

Q3 2025: —
YTD 2026: 7.99%
Δ YoY: —

Net margin

1.27% —

Q3 2025: —
YTD 2026: 3.36%
Δ YoY: —

Cash

0.16 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total debt

7.42 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt

7.25 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Equity

14.65 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total assets

27.63 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Working capital

14.08 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current assets

22.13 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current liabilities

8.05 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Non-current liabilities

4.54 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Inventory

14.56 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade receivables

7.38 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade payables

4.3 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

CFO

0.74 —

Q3 2025: —
YTD 2026: -1.25
Δ YoY: —

CapEx

0 —

Q3 2025: —
YTD 2026: 0.02
Δ YoY: —

FCF

0.74 —

Q3 2025: —
YTD 2026: -1.27
Δ YoY: —

FCF conversion

— —

Q3 2025: —
YTD 2026: -72.61%
Δ YoY: —

CFO conversion

— —

Q3 2025: —
YTD 2026: -71.3%
Δ YoY: —

Dividends paid

— —

Q3 2025: —
YTD 2026: 0.15
Δ YoY: —

Current ratio

2.75x —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Quick ratio

0.94x —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Cash ratio

0.02x —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / equity

0.51x —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / assets

0.27x —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt / equity

0.5x —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Revenue growth (YoY)

0.69% —

Q3 2025: —
YTD 2026: -4.39%
Δ YoY: —

EBITDA growth (YoY)

-18.06% —

Q3 2025: —
YTD 2026: -25.84%
Δ YoY: —

EBIT growth (YoY)

-27.78% —

Q3 2025: —
YTD 2026: -30.97%
Δ YoY: —

Net income growth (YoY)

-76.84% —

Q3 2025: —
YTD 2026: -53.25%
Δ YoY: —

Gross margin Δ (YoY)

3.19 pp —

Q3 2025: —
YTD 2026: 2.42 pp
Δ YoY: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-1.8 pp —

Q3 2025: —
YTD 2026: -2.76 pp
Δ YoY: —

EBIT margin Δ (YoY)

-2.44 pp —

Q3 2025: —
YTD 2026: -3.07 pp
Δ YoY: —

Net margin Δ (YoY)

-4.25 pp —

Q3 2025: —
YTD 2026: -3.5 pp
Δ YoY: —

Market cap

6.36 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Enterprise value

13.61 —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

P/BV

0.43x —

Q3 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —