CFS CENTRUM FINANSOWE NewConnect · quarterly · publ. August 06, 2026

Q2 2026 report

Zysk netto rośnie o +32% r/r w I półroczu 2026 r., ale istotną część przyrostu kapitałów własnych (27,84 mln zł kapitału z aktualizacji wyceny) generują niegotówkowe przeszacowania wartości pakietów wierzytelności, nie sam wynik operacyjny.

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

CFS Q2 2026 report

Revenue

5.94 m PLN

— YoY

Net income

2.37 m PLN

— YoY

EBITDA

3.46 m PLN

— YoY

FCF

1.06 m PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Przepływy operacyjne (4,17 mln zł) przewyższają zysk netto (3,57 mln zł) w I półroczu 2026 r. — jakość zysku w ujęciu gotówkowym jest dobra.
Zmiana metodyki wyceny pakietów detalicznych z czerwca 2026 r. (wydłużenie horyzontu prognoz) podniosła wynik II kwartału o 384,54 tys. zł — element uznaniowy warty obserwacji w kolejnych kwartałach.
Zadłużenie odsetkowe jest niskie (dług / kapitał własny ok. 0,13x), ale stan gotówki spadł do 1,65 mln zł po wypłacie dywidendy i spłacie kredytów bez nowego finansowania zewnętrznego.
Silna koncentracja akcjonariatu (Equity Fund 4 ASI – 84,10% głosów) oznacza znikomy free float i ograniczoną rolę drobnych akcjonariuszy w nadzorze nad spółką.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q2 2026

CFS · Q2 2026

Metric	Q2 2026	Q2 2025	Δ YoY	YTD 2026	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	5.94	—	—	9.74	—	reported	—	1.00
EBITDA	3.46	—	—	5.05	—	derived	—	0.90
EBIT	3.46	—	—	5.04	—	reported	—	1.00
EBT	2.99	—	—	4.31	—	reported	—	1.00
Net income	2.37	—	—	3.57	—	reported	—	1.00
D&A	0	—	—	0	—	reported	—	1.00
Interest expense	0.21	—	—	0.45	—	reported	—	1.00
Income tax	0.62	—	—	0.74	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	58.29%	—	—	51.84%	—	derived	—	0.70
EBIT margin	58.25%	—	—	51.8%	—	derived	—	0.70
EBT margin	50.29%	—	—	44.23%	—	derived	—	0.70
Net margin	39.84%	—	—	36.63%	—	derived	—	0.70

Cash	1.65	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total debt	10.2	—	—	—	—	reported	—	1.00
Net debt	8.55	—	—	—	—	derived	—	0.90
Equity	75.8	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total assets	99.37	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current assets	17.98	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	6.87	—	—	—	—	reported	—	0.70
Non-current liabilities	4.3	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	1.42	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade payables	0.07	—	—	—	—	reported	—	1.00

CFO	1.06	—	—	4.17	—	reported	—	1.00
CapEx	0	—	—	0	—	reported	—	1.00
FCF	1.06	—	—	4.17	—	derived	—	0.90
Dividends paid	3.44	—	—	3.44	—	reported	—	1.00

Current ratio	2.62x	—	—	—	—	derived	—	0.60
Quick ratio	2.62x	—	—	—	—	derived	—	0.60
Interest coverage	—	—	—	11.24x	—	derived	—	0.70

Debt / equity	0.13x	—	—	—	—	derived	—	0.70
Debt / assets	0.1x	—	—	—	—	derived	—	0.70
Net debt / equity	0.11x	—	—	—	—	derived	—	0.70

Revenue growth (YoY)	24.68%	—	—	-2.27%	—	derived	—	0.70
EBITDA growth (YoY)	30.84%	—	—	30.57%	—	derived	—	0.70
EBIT growth (YoY)	30.81%	—	—	30.53%	—	derived	—	0.70
Net income growth (YoY)	29.24%	—	—	32.39%	—	derived	—	0.70

Q2 2026 · Δ YoY

Revenue

5.94 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 9.74
Δ YoY: —

EBITDA

3.46 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 5.05
Δ YoY: —

EBIT

3.46 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 5.04
Δ YoY: —

EBT

2.99 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4.31
Δ YoY: —

Net income

2.37 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3.57
Δ YoY: —

D&A

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ YoY: —

Interest expense

0.21 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.45
Δ YoY: —

Income tax

0.62 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.74
Δ YoY: —

EBITDA margin

58.29% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 51.84%
Δ YoY: —

EBIT margin

58.25% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 51.8%
Δ YoY: —

EBT margin

50.29% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 44.23%
Δ YoY: —

Net margin

39.84% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 36.63%
Δ YoY: —

Cash

1.65 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total debt

10.2 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt

8.55 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Equity

75.8 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total assets

99.37 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current assets

17.98 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current liabilities

6.87 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Non-current liabilities

4.3 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade receivables

1.42 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade payables

0.07 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

CFO

1.06 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4.17
Δ YoY: —

CapEx

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ YoY: —

FCF

1.06 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4.17
Δ YoY: —

Dividends paid

3.44 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3.44
Δ YoY: —

Current ratio

2.62x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Quick ratio

2.62x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Interest coverage

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 11.24x
Δ YoY: —

Debt / equity

0.13x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / assets

0.1x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt / equity

0.11x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Revenue growth (YoY)

24.68% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -2.27%
Δ YoY: —

EBITDA growth (YoY)

30.84% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 30.57%
Δ YoY: —

EBIT growth (YoY)

30.81% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 30.53%
Δ YoY: —

Net income growth (YoY)

29.24% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 32.39%
Δ YoY: —