CFS Centrum Finansowe NewConnect · quarterly · publ. 6 sierpnia 2026

Raport Q2 2026

Zysk netto rośnie o +32% r/r w I półroczu 2026 r., ale istotną część przyrostu kapitałów własnych (27,84 mln zł kapitału z aktualizacji wyceny) generują niegotówkowe przeszacowania wartości pakietów wierzytelności, nie sam wynik operacyjny.

Wydźwięk

Neutralny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

CFS Raport Q2 2026

Przychody

5,94 mln PLN

— r/r

Zysk netto

2,37 mln PLN

— r/r

EBITDA

3,46 mln PLN

— r/r

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

1,06 mln PLN

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Przepływy operacyjne (4,17 mln zł) przewyższają zysk netto (3,57 mln zł) w I półroczu 2026 r. — jakość zysku w ujęciu gotówkowym jest dobra.
Zmiana metodyki wyceny pakietów detalicznych z czerwca 2026 r. (wydłużenie horyzontu prognoz) podniosła wynik II kwartału o 384,54 tys. zł — element uznaniowy warty obserwacji w kolejnych kwartałach.
Zadłużenie odsetkowe jest niskie (dług / kapitał własny ok. 0,13x), ale stan gotówki spadł do 1,65 mln zł po wypłacie dywidendy i spłacie kredytów bez nowego finansowania zewnętrznego.
Silna koncentracja akcjonariatu (Equity Fund 4 ASI – 84,10% głosów) oznacza znikomy free float i ograniczoną rolę drobnych akcjonariuszy w nadzorze nad spółką.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q2 2026

CFS · Q2 2026

Metryka	Q2 2026	Q2 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	5,94	—	—	9,74	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	3,46	—	—	5,05	—	wyliczona	—	0,90
EBIT	3,46	—	—	5,04	—	raportowana	—	1,00
EBT	2,99	—	—	4,31	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	2,37	—	—	3,57	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	0	—	—	0	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	0,21	—	—	0,45	—	raportowana	—	1,00
Podatek dochodowy	0,62	—	—	0,74	—	raportowana	—	1,00

Marża EBITDA	58,29%	—	—	51,84%	—	wyliczona	—	0,70
Marża EBIT	58,25%	—	—	51,8%	—	wyliczona	—	0,70
Marża EBT	50,29%	—	—	44,23%	—	wyliczona	—	0,70
Marża netto	39,84%	—	—	36,63%	—	wyliczona	—	0,70

Gotówka	1,65	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	10,2	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Dług netto	8,55	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Kapitał własny	75,8	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	99,37	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa obrotowe	17,98	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	6,87	—	—	—	—	raportowana	—	0,70
Zobowiązania długoterminowe	4,3	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Należności z tytułu dostaw i usług	1,42	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	0,07	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Przepływy operacyjne (CFO)	1,06	—	—	4,17	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	0	—	—	0	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	1,06	—	—	4,17	—	wyliczona	—	0,90
Wypłacone dywidendy	3,44	—	—	3,44	—	raportowana	—	1,00

Wskaźnik płynności bieżącej	2,62x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,60
Wskaźnik płynności szybkiej	2,62x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,60
Pokrycie odsetek	—	—	—	11,24x	—	wyliczona	—	0,70

Dług / kapitał własny	0,13x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,70
Dług / aktywa	0,1x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,70
Dług netto / kapitał własny	0,11x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,70

Wzrost przychodów r/r	24,68%	—	—	-2,27%	—	wyliczona	—	0,70
Wzrost EBITDA r/r	30,84%	—	—	30,57%	—	wyliczona	—	0,70
Wzrost EBIT r/r	30,81%	—	—	30,53%	—	wyliczona	—	0,70
Wzrost zysku netto r/r	29,24%	—	—	32,39%	—	wyliczona	—	0,70

Q2 2026 · Δ r/r

Przychody

5,94 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 9,74
Δ r/r: —

EBITDA

3,46 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 5,05
Δ r/r: —

EBIT

3,46 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 5,04
Δ r/r: —

EBT

2,99 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4,31
Δ r/r: —

Zysk netto

2,37 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3,57
Δ r/r: —

Amortyzacja

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ r/r: —

Koszty odsetkowe

0,21 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,45
Δ r/r: —

Podatek dochodowy

0,62 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,74
Δ r/r: —

Marża EBITDA

58,29% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 51,84%
Δ r/r: —

Marża EBIT

58,25% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 51,8%
Δ r/r: —

Marża EBT

50,29% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 44,23%
Δ r/r: —

Marża netto

39,84% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 36,63%
Δ r/r: —

Gotówka

1,65 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zadłużenie ogółem

10,2 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto

8,55 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

75,8 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

99,37 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

17,98 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

6,87 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania długoterminowe

4,3 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Należności z tytułu dostaw i usług

1,42 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

0,07 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

1,06 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4,17
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

1,06 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4,17
Δ r/r: —

Wypłacone dywidendy

3,44 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3,44
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

2,62x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności szybkiej

2,62x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Pokrycie odsetek

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 11,24x
Δ r/r: —

Dług / kapitał własny

0,13x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / aktywa

0,1x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto / kapitał własny

0,11x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

24,68% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -2,27%
Δ r/r: —

Wzrost EBITDA r/r

30,84% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 30,57%
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

30,81% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 30,53%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

29,24% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 32,39%
Δ r/r: —