DGS Demolish Games NewConnect · quarterly · publ. August 11, 2026

Q2 2026 report

Spółka jest wciąż przedskalowa — przychody ze sprzedaży produktów YTD (190 tys. zł) są niższe r/r o 16,2%, mimo że sam 2Q26 pokazał odbicie (+48,1% r/r) po bardzo słabym 1Q26.

Sentiment

Positive No guidance change

Website

DGS Q2 2026 report

Revenue

108,762 PLN

— YoY

Net income

-342,953 PLN

— YoY

EBITDA

-338,422 PLN

— YoY

FCF

-125,216 PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Bilans zdominowany jest przez wartość firmy (4,21 mln zł, 69% aktywów) rozpoznaną przy połączeniu z Quest Craft S.A. w 2Q26 — bez ujawnionej w raporcie metody jej rozliczania.
Niewyjaśniona pozycja 'pozostałe koszty operacyjne' (145 tys. zł w 2Q, z zera rok wcześniej) niemal dokładnie odpowiada różnicy między amortyzacją w RZiS a korektą amortyzacyjną w cash flow — sugeruje nieujawnioną wprost amortyzację/odpis goodwillu.
Przepływy operacyjne pozostają głęboko ujemne (-173,1 tys. zł YTD); jedynym dodatnim przepływem w raporcie jest jednorazowy wpływ gotówki przejętej w ramach połączenia (324,6 tys. zł).
Spółka jest praktycznie bezdłużna (zobowiązania: 32,5 tys. zł, brak kredytów) i posiada dwa aktywne tytuły w komercjalizacji (Ghost Keeper po Early Access, Wasteland Gunsmith Simulator w fazie playtestów) jako potencjalne katalizatory przychodowe.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q2 2026

DGS · Q2 2026

Metric	Q2 2026	Q2 2025	Δ YoY	YTD 2026	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	108,762	—	—	190,450	—	reported	—	1.00
EBITDA	-338,422	—	—	-492,528	—	derived	—	0.50
EBIT	-347,547	—	—	-501,653	—	reported	—	1.00
EBT	-342,953	—	—	-489,117	—	reported	—	1.00
Net income	-342,953	—	—	-489,117	—	reported	—	1.00
D&A	9,125	—	—	9,125	—	reported	—	0.70
Income tax	0	—	—	0	—	reported	—	1.00

EBIT margin	-319.55%	—	—	-263.36%	—	reported	—	0.40
Net margin	-315.35%	—	—	-256.83%	—	reported	—	0.40

Cash	405,052	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total debt	0	—	—	—	—	reported	—	1.00
Net debt	-405,052	—	—	—	—	derived	—	1.00
Equity	6,070,873	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total assets	6,103,403	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current assets	1,879,804	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	32,530	—	—	—	—	reported	—	1.00
Non-current liabilities	0	—	—	—	—	reported	—	1.00
Inventory	1,377,753	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	91,218	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade payables	9,141	—	—	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	4,209,824	—	—	—	—	reported	—	1.00

CFO	-125,216	—	—	-173,118	—	reported	—	1.00
CapEx	0	—	—	0	—	reported	—	1.00
FCF	-125,216	—	—	-173,118	—	derived	—	0.95

Current ratio	57.79x	—	—	—	—	reported	—	0.95
Quick ratio	15.43x	—	—	—	—	reported	—	0.90
Cash ratio	12.45x	—	—	—	—	reported	—	0.95

Debt / equity	0x	—	—	—	—	reported	—	0.95
Debt / assets	0x	—	—	—	—	reported	—	0.95
Net debt / equity	-0.07x	—	—	—	—	reported	—	0.90

Revenue growth (YoY)	48.04%	—	—	-16.21%	—	reported	—	0.95
EBIT growth (YoY)	-62.24%	—	—	-48.92%	—	reported	—	0.90
Net income growth (YoY)	-44.4%	—	—	-28.73%	—	reported	—	0.90

Q2 2026 · Δ YoY

Revenue

108,762 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 190,450
Δ YoY: —

EBITDA

-338,422 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -492,528
Δ YoY: —

EBIT

-347,547 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -501,653
Δ YoY: —

EBT

-342,953 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -489,117
Δ YoY: —

Net income

-342,953 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -489,117
Δ YoY: —

D&A

9,125 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 9,125
Δ YoY: —

Income tax

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ YoY: —

EBIT margin

-319.55% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -263.36%
Δ YoY: —

Net margin

-315.35% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -256.83%
Δ YoY: —

Cash

405,052 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total debt

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt

-405,052 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Equity

6,070,873 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total assets

6,103,403 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current assets

1,879,804 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current liabilities

32,530 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Non-current liabilities

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Inventory

1,377,753 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade receivables

91,218 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade payables

9,141 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Goodwill

4,209,824 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

CFO

-125,216 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -173,118
Δ YoY: —

CapEx

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ YoY: —

FCF

-125,216 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -173,118
Δ YoY: —

Current ratio

57.79x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Quick ratio

15.43x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Cash ratio

12.45x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / equity

0x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / assets

0x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt / equity

-0.07x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Revenue growth (YoY)

48.04% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -16.21%
Δ YoY: —

EBIT growth (YoY)

-62.24% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -48.92%
Δ YoY: —

Net income growth (YoY)

-44.4% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -28.73%
Δ YoY: —