DRG Drageus Games NewConnect · quarterly · publ. August 14, 2026

Q2 2026 report

Bardzo mała skala przychodów (rzędu kilkudziesięciu tysięcy złotych kwartalnie) czyni spółkę skrajnie wrażliwą na pojedyncze zdarzenia dystrybucyjne.

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

DRG Q2 2026 report

Revenue

45,552 PLN

— YoY

Net income

-21,244 PLN

— YoY

EBITDA

-21,691 PLN

— YoY

FCF

9,618 PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Zmiana algorytmu Nintendo eShop z 2025 r. strukturalnie ograniczyła widoczność ok. 50 gier z portfolio Emitenta, co przełożyło się na spadek przychodów netto ze sprzedaży produktów o 52% r/r w samym II kwartale 2026 r.
Bilans pozostaje wolny od zadłużenia odsetkowego, ale kapitał własny i gotówka systematycznie się kurczą wraz z narastającymi stratami.
Portfolio nadchodzących premier (Spire Blast na PlayStation, Don't Be Afraid 2, Captain Dimension, Mech Rage) rozkłada ryzyko na kilka tytułów i platform, choć żadna z nich nie została jeszcze zmonetyzowana.
Strata netto za I półrocze 2026 (-120,2 tys. zł) jest w przeważającej mierze efektem bardzo słabego I kwartału — sam II kwartał wypadł relatywnie lepiej r/r, co warto rozdzielić przy ocenie trendu.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q2 2026

DRG · Q2 2026

Metric	Q2 2026	Q2 2025	Δ YoY	YTD 2026	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	45,552	—	—	120,231	—	reported	—	1.00
EBITDA	-21,691	—	—	-124,522	—	derived	—	0.90
EBIT	-21,691	—	—	-124,522	—	reported	—	0.90
Net income	-21,244	—	—	-120,183	—	reported	—	1.00
D&A	0	—	—	0	—	reported	—	1.00
Interest expense	0	—	—	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	-47.62%	—	—	-103.57%	—	derived	—	0.90
EBIT margin	-47.62%	—	—	-103.57%	—	derived	—	0.90
Net margin	-46.63%	—	—	-99.96%	—	derived	—	1.00

Cash	245,822	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total debt	0	—	—	—	—	reported	—	0.90
Net debt	-245,822	—	—	—	—	derived	—	0.90
Equity	719,283	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total assets	729,716	—	—	—	—	reported	—	1.00
Working capital	680,467	—	—	—	—	derived	—	1.00
Current assets	690,900	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	10,433	—	—	—	—	reported	—	1.00
Inventory	422,373	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	19,677	—	—	—	—	reported	—	1.00

CFO	9,618	—	—	-65,365	—	reported	—	1.00
CapEx	0	—	—	0	—	reported	—	1.00
FCF	9,618	—	—	-65,365	—	derived	—	1.00

Current ratio	66.23x	—	—	—	—	derived	—	0.80
Quick ratio	25.74x	—	—	—	—	derived	—	0.80
Cash ratio	23.56x	—	—	—	—	derived	—	0.80

Debt / equity	0x	—	—	—	—	derived	—	0.90
Debt / assets	0x	—	—	—	—	derived	—	0.90
Net debt / equity	-0.34x	—	—	—	—	derived	—	0.90

Revenue growth (YoY)	-77.3%	—	—	-79.5%	—	derived	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	44.57%	—	—	-1688.15%	—	derived	—	0.80
EBIT growth (YoY)	44.57%	—	—	-1688.15%	—	derived	—	0.80
Net income growth (YoY)	40.65%	—	—	-279.85%	—	derived	—	0.90
FCF growth (YoY)	173.96%	—	—	66.56%	—	derived	—	0.80

Q2 2026 · Δ YoY

Revenue

45,552 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 120,231
Δ YoY: —

EBITDA

-21,691 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -124,522
Δ YoY: —

EBIT

-21,691 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -124,522
Δ YoY: —

Net income

-21,244 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -120,183
Δ YoY: —

D&A

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ YoY: —

Interest expense

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

EBITDA margin

-47.62% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -103.57%
Δ YoY: —

EBIT margin

-47.62% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -103.57%
Δ YoY: —

Net margin

-46.63% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -99.96%
Δ YoY: —

Cash

245,822 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total debt

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt

-245,822 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Equity

719,283 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total assets

729,716 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Working capital

680,467 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current assets

690,900 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current liabilities

10,433 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Inventory

422,373 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade receivables

19,677 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

CFO

9,618 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -65,365
Δ YoY: —

CapEx

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ YoY: —

FCF

9,618 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -65,365
Δ YoY: —

Current ratio

66.23x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Quick ratio

25.74x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Cash ratio

23.56x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / equity

0x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / assets

0x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt / equity

-0.34x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Revenue growth (YoY)

-77.3% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -79.5%
Δ YoY: —

EBITDA growth (YoY)

44.57% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -1688.15%
Δ YoY: —

EBIT growth (YoY)

44.57% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -1688.15%
Δ YoY: —

Net income growth (YoY)

40.65% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -279.85%
Δ YoY: —

FCF growth (YoY)

173.96% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 66.56%
Δ YoY: —