SKN Sakana NewConnect · quarterly · publ. August 14, 2026

Q2 2026 report

Mała sieć restauracji sushi (6 lokali) na NewConnect, prowadzona przez model mieszany: własne, ajencyjne i franczyzowe placówki plus spółki zależne.

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

SKN Q2 2026 report

Revenue

5.71 m PLN

— YoY

Net income

0.26 m PLN

— YoY

EBITDA

0.44 m PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Przychody rosną umiarkowanie (+6,8% r/r narastająco, +12,1% r/r w Q2), a zysk netto rośnie znacznie szybciej (+43,6%/+204,6%), ale istotna część tego przyspieszenia (ok. 41% wzrostu EBIT) pochodzi z niewyjaśnionego wzrostu 'pozostałych przychodów operacyjnych'.
Bilans jest mocny: grupa ma pozycję netto gotówkową, zero kredytów bankowych i poprawiający się kapitał obrotowy (z ujemnego na dodatni r/r).
Zerowy capex na środki trwałe w I półroczu 2026 przy sieci sześciu lokali gastronomicznych — może sygnalizować wstrzymanie ekspansji lub odłożenie inwestycji odtworzeniowych.
Struktura akcjonariatu i nadzoru budzi pytania o niezależność: dwaj członkowie Rady Nadzorczej są jednocześnie znaczącymi akcjonariuszami, a nazwisko głównego akcjonariusza (Adi) powtarza się w składzie RN.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q2 2026

SKN · Q2 2026

Metric	Q2 2026	Q2 2025	Δ YoY	YTD 2026	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	5.71	—	—	11.38	—	reported	—	1.00
EBITDA	0.44	—	—	1.13	—	derived	—	0.70
EBIT	0.34	—	—	0.93	—	reported	—	1.00
EBT	0.83	—	—	1.23	—	reported	—	1.00
Net income	0.26	—	—	0.79	—	reported	—	1.00
D&A	0.11	—	—	0.21	—	reported	—	1.00
Interest expense	0.02	—	—	0.05	—	reported	—	1.00
Income tax	—	—	—	0.1	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	7.72%	—	—	9.92%	—	derived	—	0.70
EBIT margin	6.03%	—	—	8.2%	—	derived	—	0.70
Net margin	4.49%	—	—	6.9%	—	derived	—	0.70

Cash	1.9	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total debt	0.68	—	—	—	—	adjusted	—	0.80
Net debt	-1.22	—	—	—	—	derived	—	0.80
Equity	1.99	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total assets	5.39	—	—	—	—	reported	—	1.00
Working capital	-0.09	—	—	—	—	derived	—	0.90
Current assets	2.8	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	2.89	—	—	—	—	reported	—	1.00
Non-current liabilities	0.12	—	—	—	—	reported	—	1.00
Inventory	0.26	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	0.59	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade payables	1.5	—	—	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	0.35	—	—	—	—	reported	—	1.00
Tangible equity	1.64	—	—	—	—	derived	—	0.80

CFO	—	—	—	0.64	—	reported	—	1.00
CapEx	—	—	—	0.38	—	reported	—	1.00
FCF	—	—	—	0.26	—	derived	—	0.80
CFO conversion	—	—	—	56.48%	—	derived	—	0.70

Current ratio	0.97x	—	—	—	—	derived	—	0.90
Quick ratio	0.88x	—	—	—	—	derived	—	0.90
Cash ratio	0.66x	—	—	—	—	derived	—	0.90
Interest coverage	54.89x	—	—	36.28x	—	derived	—	0.70

Debt / equity	0.34x	—	—	—	—	derived	—	0.80

Revenue growth (YoY)	12.06%	—	—	6.78%	—	derived	—	0.70
EBITDA growth (YoY)	119.3%	—	—	34.41%	—	derived	—	0.70
EBIT growth (YoY)	149.99%	—	—	40.08%	—	derived	—	0.70
Net income growth (YoY)	204.55%	—	—	43.57%	—	derived	—	0.70

Q2 2026 · Δ YoY

Revenue

5.71 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 11.38
Δ YoY: —

EBITDA

0.44 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1.13
Δ YoY: —

EBIT

0.34 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.93
Δ YoY: —

EBT

0.83 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1.23
Δ YoY: —

Net income

0.26 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.79
Δ YoY: —

D&A

0.11 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.21
Δ YoY: —

Interest expense

0.02 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.05
Δ YoY: —

Income tax

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.1
Δ YoY: —

EBITDA margin

7.72% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 9.92%
Δ YoY: —

EBIT margin

6.03% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 8.2%
Δ YoY: —

Net margin

4.49% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 6.9%
Δ YoY: —

Cash

1.9 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total debt

0.68 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt

-1.22 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Equity

1.99 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total assets

5.39 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Working capital

-0.09 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current assets

2.8 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current liabilities

2.89 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Non-current liabilities

0.12 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Inventory

0.26 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade receivables

0.59 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade payables

1.5 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Goodwill

0.35 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Tangible equity

1.64 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

CFO

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.64
Δ YoY: —

CapEx

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.38
Δ YoY: —

FCF

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.26
Δ YoY: —

CFO conversion

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 56.48%
Δ YoY: —

Current ratio

0.97x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Quick ratio

0.88x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Cash ratio

0.66x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Interest coverage

54.89x —

Q2 2025: —
YTD 2026: 36.28x
Δ YoY: —

Debt / equity

0.34x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Revenue growth (YoY)

12.06% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 6.78%
Δ YoY: —

EBITDA growth (YoY)

119.3% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 34.41%
Δ YoY: —

EBIT growth (YoY)

149.99% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 40.08%
Δ YoY: —

Net income growth (YoY)

204.55% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 43.57%
Δ YoY: —