Raport FY 2025
LARQ S.A. to w praktyce jednostkowy holding inwestycyjny: 94,1% aktywów (71,0 mln zł z 75,4 mln zł) to udziały w Larq Fund Management wyceniane do wartości godziwej, a wynik zależy niemal wyłącznie od tych wycen.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
LRQ
Raport FY 2025
Przychody
0,44 mln PLN
— r/r
Zysk netto
11,39 mln PLN
— r/r
EBITDA
14,49 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
0,86x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zysk netto 11,4 mln zł (2024: strata 6,1 mln zł) powstał z niegotówkowego przeszacowania aktywów finansowych (+15,0 mln zł); przychody z najmu to zaledwie 0,44 mln zł, a przepływy operacyjne są ujemne (-0,31 mln zł).
- Wartość księgowa na akcję wzrosła do 4,64 zł z 3,86 zł (+20%), ale cena realizacji tej wartości zależy od wyjść z inwestycji (m.in. YouLead, 59,9% w kapitale, spółka SaaS).
- Płynność jest bardzo słaba: gotówka 0,10 mln zł przy średniomiesięcznych kosztach gotówkowych ok. 65 tys. zł i zobowiązaniach krótkoterminowych 12,8 mln zł (głównie pożyczki od podmiotów powiązanych); audytor zwraca na to uwagę w objaśnieniu, bez zastrzeżeń.
- Koszty ogólnego zarządu spadły o 44% do 0,93 mln zł, a wynagrodzenia zarządu z 0,80 mln zł do 0,13 mln zł; zmiana prezesa w 2025 r. i sprzedaż Synergic (AMS S.A.) porządkują portfel.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
LRQ · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 0,44 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 14,49 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | 14,35 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 13,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 11,39 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,85 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 0,85 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 0,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,62 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Podatek dochodowy | 2,38 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 0,1 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 12,59 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 12,49 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 62,45 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 75,44 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 0,29 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 12,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 0,23 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 0,14 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 0,37 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -0,31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -0,31 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | -2,17% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja CFO | -2,17% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROE | 20,07% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROA | 16,32% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,02x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,02x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,01x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 23,16x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / EBITDA | 0,86x | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Dług / kapitał własny | 0,2x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,17x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,2x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 5,56% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | 2677,4% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Wzrost EBIT r/r | 2166,77% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Wzrost zysku netto r/r | 287,5% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | 284,78% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
0,44
—
0,44
—
- FY 2024
- —
EBITDA
14,49
—
14,49
—
- FY 2024
- —
EBIT
14,35
—
14,35
—
- FY 2024
- —
EBT
13,77
—
13,77
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
11,39
—
11,39
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,85
—
0,85
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
0,85
—
0,85
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
0,13
—
0,13
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
0,62
—
0,62
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
2,38
—
2,38
—
- FY 2024
- —
Gotówka
0,1
—
0,1
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
12,59
—
12,59
—
- FY 2024
- —
Dług netto
12,49
—
12,49
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
62,45
—
62,45
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
75,44
—
75,44
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
0,29
—
0,29
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
12,76
—
12,76
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
0,23
—
0,23
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
0,14
—
0,14
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
0,37
—
0,37
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-0,31
—
-0,31
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-0,31
—
-0,31
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
-2,17%
—
-2,17%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
-2,17%
—
-2,17%
—
- FY 2024
- —
ROE
20,07%
—
20,07%
—
- FY 2024
- —
ROA
16,32%
—
16,32%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,02x
—
0,02x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,02x
—
0,02x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,01x
—
0,01x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
23,16x
—
23,16x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
0,86x
—
0,86x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,2x
—
0,2x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,17x
—
0,17x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,2x
—
0,2x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
5,56%
—
5,56%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
2677,4%
—
2677,4%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
2166,77%
—
2166,77%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
287,5%
—
287,5%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
284,78%
—
284,78%
—
- FY 2024
- —