LEG LEGIMI NewConnect · Kwartalny · publ. 14 sierpnia 2026

Raport H1 2026

Grupa Legimi weszła w wyraźny dołek wynikowy: przychody spadają drugi kwartał z rzędu (r/r), a EBITDA i wynik netto są głęboko ujemne.

Wydźwięk

Ostrożny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

LEG Raport H1 2026

Przychody

56,3 mln PLN

— r/r

Zysk netto

1,76 mln PLN

— r/r

EBITDA

3,49 mln PLN

— r/r

Marża brutto

5,46%

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Spadek przychodu to mieszanka realnego odpływu abonentów w segmentach B2C/B2B/bibliotecznym oraz efektu księgowego — zmiany momentu rozpoznawania przychodu z voucherów po integracji z KSeF.
Kapitał własny Grupy stopniał o 46% r/r, a przepływy operacyjne są głęboko ujemne w obu prezentowanych okresach — jakość gotówkowa wyniku jest słaba.
Spółka nie ma zadłużenia odsetkowego i dysponuje niewykorzystaną linią kredytową 8 mln zł, co ogranicza ryzyko płynnościowe w krótkim terminie mimo spalania gotówki.
Brak formalnej prognozy na 2026 r. i toczący się spór sądowy z Virtualo/Empik (bez ujawnionej rezerwy) utrudniają ocenę, kiedy inwestycje w platformę i marketing mają się zwrócić.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

H1 2026

LEG · H1 2026

Metryka	H1 2026	H1 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	27,44	—	—	56,3	—	raportowana	—	1,00
Zysk brutto ze sprzedaży	0,78	—	—	3,07	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	0,45	—	—	3,49	—	raportowana	—	1,00
EBIT	-0,28	—	—	2,05	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	-0,41	—	—	1,76	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	0,78	—	—	1,53	—	raportowana	—	1,00
Podatek dochodowy	0	—	—	0,01	—	raportowana	—	1,00

Marża brutto	2,83%	—	—	5,46%	—	wyliczona	—	1,00
Marża EBITDA	1,65%	—	—	6,2%	—	wyliczona	—	1,00
Marża EBIT	-1,02%	—	—	3,65%	—	wyliczona	—	1,00
Marża netto	-1,49%	—	—	3,13%	—	wyliczona	—	1,00

Gotówka	3,78	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	0	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Dług netto	-3,78	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00
Kapitał własny	6,48	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	24,38	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa obrotowe	12,85	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	7,68	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zapasy	1,11	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Należności z tytułu dostaw i usług	3,93	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	6,81	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Wartość firmy	8,05	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał własny (materialny)	-1,56	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00

Przepływy operacyjne (CFO)	-1,23	—	—	-2,88	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	0,04	—	—	0,56	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	-1,27	—	—	-3,43	—	wyliczona	—	0,90

ROE	-2,4%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,70
ROA	-1,4%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,70
ROIC	-4,8%	—	—	—	—	wyliczona	—	0,70

Wskaźnik płynności bieżącej	1,67x	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00
Wskaźnik płynności szybkiej	1,53x	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,49x	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00

Dług netto / EBITDA	-1,35x	—	—	—	—	wyliczona	—	0,70
Dług / kapitał własny	0x	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00
Dług / aktywa	0x	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00
Dług netto / kapitał własny	-0,58x	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00

Wzrost przychodów r/r	-7,64%	—	—	-7,97%	—	wyliczona	—	1,00
Wzrost EBITDA r/r	-492,9%	—	—	-119,21%	—	wyliczona	—	0,80
Wzrost EBIT r/r	-845,98%	—	—	-217,35%	—	wyliczona	—	0,80
Wzrost zysku netto r/r	-560,32%	—	—	-249,4%	—	wyliczona	—	0,85
Zmiana marży brutto r/r	-13,13 p.p.	—	—	-10,09 p.p.	—	wyliczona	—	1,00
Zmiana marży EBITDA r/r	-8,68 p.p.	—	—	-7,49 p.p.	—	wyliczona	—	1,00
Zmiana marży EBIT r/r	-9,38 p.p.	—	—	-8,3 p.p.	—	wyliczona	—	1,00
Zmiana marży netto r/r	-9,18 p.p.	—	—	-8,2 p.p.	—	wyliczona	—	1,00

H1 2026 · Δ r/r

Przychody

27,44 —

H1 2025: —
YTD 2026: 56,3
Δ r/r: —

Zysk brutto ze sprzedaży

0,78 —

H1 2025: —
YTD 2026: 3,07
Δ r/r: —

EBITDA

0,45 —

H1 2025: —
YTD 2026: 3,49
Δ r/r: —

EBIT

-0,28 —

H1 2025: —
YTD 2026: 2,05
Δ r/r: —

Zysk netto

-0,41 —

H1 2025: —
YTD 2026: 1,76
Δ r/r: —

Amortyzacja

0,78 —

H1 2025: —
YTD 2026: 1,53
Δ r/r: —

Podatek dochodowy

0 —

H1 2025: —
YTD 2026: 0,01
Δ r/r: —

Marża brutto

2,83% —

H1 2025: —
YTD 2026: 5,46%
Δ r/r: —

Marża EBITDA

1,65% —

H1 2025: —
YTD 2026: 6,2%
Δ r/r: —

Marża EBIT

-1,02% —

H1 2025: —
YTD 2026: 3,65%
Δ r/r: —

Marża netto

-1,49% —

H1 2025: —
YTD 2026: 3,13%
Δ r/r: —

Gotówka

3,78 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zadłużenie ogółem

0 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto

-3,78 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

6,48 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

24,38 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

12,85 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

7,68 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zapasy

1,11 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Należności z tytułu dostaw i usług

3,93 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

6,81 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wartość firmy

8,05 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny (materialny)

-1,56 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

-1,23 —

H1 2025: —
YTD 2026: -2,88
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

0,04 —

H1 2025: —
YTD 2026: 0,56
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

-1,27 —

H1 2025: —
YTD 2026: -3,43
Δ r/r: —

ROE

-2,4% —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

ROA

-1,4% —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

ROIC

-4,8% —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

1,67x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności szybkiej

1,53x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,49x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto / EBITDA

-1,35x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / kapitał własny

0x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług / aktywa

0x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Dług netto / kapitał własny

-0,58x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

-7,64% —

H1 2025: —
YTD 2026: -7,97%
Δ r/r: —

Wzrost EBITDA r/r

-492,9% —

H1 2025: —
YTD 2026: -119,21%
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

-845,98% —

H1 2025: —
YTD 2026: -217,35%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

-560,32% —

H1 2025: —
YTD 2026: -249,4%
Δ r/r: —

Zmiana marży brutto r/r

-13,13 p.p. —

H1 2025: —
YTD 2026: -10,09 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży EBITDA r/r

-8,68 p.p. —

H1 2025: —
YTD 2026: -7,49 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży EBIT r/r

-9,38 p.p. —

H1 2025: —
YTD 2026: -8,3 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży netto r/r

-9,18 p.p. —

H1 2025: —
YTD 2026: -8,2 p.p.
Δ r/r: —