EBP ERSTE BANK POLSKA Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · Półroczny · publ. 30 lipca 2026

Raport H1 2026

Erste Bank Polska (dawniej Santander Bank Polska) zmienił większościowego akcjonariusza strategicznego na Erste Group Bank AG (transakcja sfinalizowana 9.01.2026 r.) i przeszedł rebranding 24.04.2026 r. — trwa okres integracji.

Wydźwięk

Neutralny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

EBP Raport H1 2026

Przychody

8052,4 mln PLN

— r/r

Zysk netto

2200,73 mln PLN

— r/r

ROE

19%

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Spadek zysku netto o 20% r/r wynika przede wszystkim z podwyżki CIT dla banków z 19% do 30% od 1.01.2026 r., a nie z pogorszenia jakości biznesu — zysk przed opodatkowaniem spadł tylko o 9,5% r/r.
Fundamenty kredytowe poprawiają się: NPL spadł do 3,6% (z 3,9%), koszt ryzyka stabilny (0,35%), portfel kredytowy rośnie (+8,2% brutto r/r) bez utraty jakości.
Legacy ryzyko kredytów frankowych wyraźnie się kurczy (portfel aktywny -19% w pół roku, koszty ryzyka prawnego -15,4% r/r), a pokrycie rezerwami sięga 207,6% pozostałej ekspozycji brutto.
Bank utrzymuje bardzo silną pozycję kapitałową (łączny współczynnik 19,43%, Tier 1 19,17%) i płynnościową (L/D 70,1%) mimo wypłaty rekordowej dywidendy 5,03 mld zł, przewyższającej bieżący zysk półroczny.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

H1 2026

EBP · H1 2026

Metryka	H1 2026	H1 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	8052,4	—	—	8052,4	—	raportowana	—	1,00
EBT	3726,79	—	—	3726,79	—	raportowana	—	0,98
Zysk netto	2200,73	—	—	2200,73	—	raportowana	—	0,98
Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)	21,54	—	—	21,54	—	raportowana	—	0,98
Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN)	21,54	—	—	21,54	—	raportowana	—	0,98
Koszty odsetkowe	1750,64	—	—	1750,64	—	raportowana	—	0,95
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	102,19	—	—	—	—	raportowana	—	0,98

Marża netto	27,32%	—	—	27,32%	—	raportowana	—	0,80

Gotówka	28309,41	—	—	28309,41	—	raportowana	—	0,97
Kapitał własny	32197,41	—	—	32197,41	—	raportowana	—	0,97
Aktywa ogółem	322577,06	—	—	322577,06	—	raportowana	—	0,98
Wartość firmy	1688,52	—	—	1688,52	—	raportowana	—	0,95

Wypłacone dywidendy	5030,6	—	—	5030,6	—	raportowana	—	0,95

ROE	19%	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
ROA	1,8%	—	—	—	—	raportowana	—	0,90

Wzrost przychodów r/r	0,5%	—	—	0,5%	—	raportowana	—	1,00
Wzrost zysku netto r/r	-20,02%	—	—	-20,02%	—	raportowana	—	0,97
Wzrost EPS r/r	-20,01%	—	—	-20,01%	—	raportowana	—	0,97

H1 2026 · Δ r/r

Przychody

8052,4 —

H1 2025: —
YTD 2026: 8052,4
Δ r/r: —

EBT

3726,79 —

H1 2025: —
YTD 2026: 3726,79
Δ r/r: —

Zysk netto

2200,73 —

H1 2025: —
YTD 2026: 2200,73
Δ r/r: —

Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)

21,54 —

H1 2025: —
YTD 2026: 21,54
Δ r/r: —

Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN)

21,54 —

H1 2025: —
YTD 2026: 21,54
Δ r/r: —

Koszty odsetkowe

1750,64 —

H1 2025: —
YTD 2026: 1750,64
Δ r/r: —

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

102,19 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Marża netto

27,32% —

H1 2025: —
YTD 2026: 27,32%
Δ r/r: —

Gotówka

28309,41 —

H1 2025: —
YTD 2026: 28309,41
Δ r/r: —

Kapitał własny

32197,41 —

H1 2025: —
YTD 2026: 32197,41
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

322577,06 —

H1 2025: —
YTD 2026: 322577,06
Δ r/r: —

Wartość firmy

1688,52 —

H1 2025: —
YTD 2026: 1688,52
Δ r/r: —

Wypłacone dywidendy

5030,6 —

H1 2025: —
YTD 2026: 5030,6
Δ r/r: —

ROE

19% —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

ROA

1,8% —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

0,5% —

H1 2025: —
YTD 2026: 0,5%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

-20,02% —

H1 2025: —
YTD 2026: -20,02%
Δ r/r: —

Wzrost EPS r/r

-20,01% —

H1 2025: —
YTD 2026: -20,01%
Δ r/r: —