BNP
BNP PARIBAS BANK POLSKA
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · Kwartalny · publ. 7 maja 2026
Raport Q1 2026
Zysk netto spadł r/r o 49,4%, ale to w dominującej mierze efekt jednorazowej struktury opłat BFG skoncentrowanej w I kwartale oraz podwyżki CIT dla banków z 19% do 30% — podstawowa działalność bankowa (wynik odsetkowy + prowizyjny) skurczyła się jedynie o 3,4%.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
BNP
Raport Q1 2026
Przychody
1 964 056 tys. PLN
— r/r
Zysk netto
375 344 tys. PLN
— r/r
Przepływy operacyjne (CFO)
-4 944 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Jakość portfela kredytowego poprawia się: NPL spadł do 2,58% (z 2,70%), pokrycie rezerwami Fazy 3 wzrosło do 58,0% (z 55,4%), mimo wyższego kwartalnego kosztu ryzyka wynikającego z ostrożnościowych rezerw PMA.
- Pozycja kapitałowa pozostaje komfortowa (TCR 16,79%, Tier1 13,42%), choć oba wskaźniki lekko spadły kw./kw. w momencie rekomendowania wypłaty ok. 50% zysku 2025 r. w dywidendzie.
- Ryzyko prawne CHF wciąż aktywnie rośnie liczbowo (5 747 spraw, +282 w 2026 r.) mimo kurczącego się portfela bazowego (228 mln zł brutto) — rezerwa 2,81 mld zł nadal regularnie obciąża wynik.
- Wskaźnik koszty/dochody pogorszył się wyraźnie (46,1%→54,0% r/r) głównie przez jednorazowy charakter opłaty BFG uiszczanej w całości w I kwartale — kluczowe będzie potwierdzenie normalizacji w kolejnych kwartałach 2026 r.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.