Raport Q1 2026
Wyraźne odbicie operacyjne w I kw. 2026: przychody +20,1% r/r, EBIT z -4,6 do +6,0 mln zł, EBITDA z -1,3 do +10,2 mln zł, napędzane głównie wzrostem sprzedaży do sektora automotive (+22% r/r).
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
IZB
Raport Q1 2026
Przychody
85,24 mln PLN
— r/r
Zysk netto
1,86 mln PLN
— r/r
EBITDA
10,21 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
8,17 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Grupa jest wiodącym w Europie producentem kształtek technicznych z EPP dla motoryzacji, z ponad 90% przychodów skoncentrowanych w tym sektorze i kluczowymi klientami takimi jak BMW, Adient, Jaguar Land Rover, Hyundai.
- Poprawa przepływów operacyjnych (z -6,1 do +9,7 mln zł) jest w istotnej mierze związana z niewyjaśnionym wzrostem pozycji 'pozostałe rezerwy' o 32,9 mln zł - jakość tej poprawy wymaga wyjaśnienia przed uznaniem jej za w pełni organiczną.
- Zadłużenie finansowe grupy (142,5 mln zł, głównie leasingi nieruchomości/maszyn) daje wskaźnik dług/kapitał własny ok. 1,4x, a grupa podlega kowenantom bankowym bez ujawnionych bieżących wartości wskaźników względem progów.
- Grupa jest częścią norweskiego koncernu BEWI (od 2021 r.), co daje dostęp do strategii ESG i technologii grupy, ale też oznacza zależność strategiczną od decyzji właściciela większościowego.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
IZB · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 85,24 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 10,21 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 5,97 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 2,41 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 1,86 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 1,47 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 1,47 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 4,24 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 2,56 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 1,27 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 11,98% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 7% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 2,18% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 7,73 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 142,51 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 134,78 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 102,29 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 333,66 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 39,01 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 147,26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 108,25 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 10,83 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny (materialny) | 91,47 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 9,65 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 1,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 8,17 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Konwersja FCF | 79,99% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,36x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,97x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,07x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 2,33x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 1,39x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 1,32x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 20,09% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 874,9% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost EBIT r/r | 229,3% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost zysku netto r/r | 129,5% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost EPS r/r | 129,6% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
85,24
—
85,24
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
10,21
—
10,21
—
- Q1 2025
- —
EBIT
5,97
—
5,97
—
- Q1 2025
- —
EBT
2,41
—
2,41
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
1,86
—
1,86
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
1,47
—
1,47
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
1,47
—
1,47
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
4,24
—
4,24
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
2,56
—
2,56
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
1,27
—
1,27
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
11,98%
—
11,98%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
7%
—
7%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
2,18%
—
2,18%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
7,73
—
7,73
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
142,51
—
142,51
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
134,78
—
134,78
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
102,29
—
102,29
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
333,66
—
333,66
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
39,01
—
39,01
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
147,26
—
147,26
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
108,25
—
108,25
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
10,83
—
10,83
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny (materialny)
91,47
—
91,47
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
9,65
—
9,65
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
1,48
—
1,48
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
8,17
—
8,17
—
- Q1 2025
- —
Konwersja FCF
79,99%
—
79,99%
—
- Q1 2025
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,36x
—
1,36x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,97x
—
0,97x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,07x
—
0,07x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
2,33x
—
2,33x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
1,39x
—
1,39x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
1,32x
—
1,32x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
20,09%
—
20,09%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
874,9%
—
874,9%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
229,3%
—
229,3%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
129,5%
—
129,5%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
129,6%
—
129,6%
—
- Q1 2025
- —