Raport Q1 2026
Producent gier taktycznych na NewConnect, kontrolowany przez PlayWay S.A. (47,81% głosów) — renomowanego, stabilnego akcjonariusza branżowego.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
CFG
Raport Q1 2026
Przychody
140 164 PLN
— r/r
Zysk netto
44 997 PLN
— r/r
EBITDA
31 245 PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-22 173 PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Zwrot do zysku netto (45,0 tys. zł vs strata 290,9 tys. zł rok wcześniej) wynika głównie z drastycznej redukcji kosztów operacyjnych (-73,7% r/r), a nie ze wzrostu sprzedaży.
- 26 marca 2026 r. Spółka ujawniła odpis aktualizacyjny 1,98 mln zł na wyprodukowane i produkowane gry, co skurczyło sumę bilansową o połowę i pogłębiło skumulowaną stratę do -7,54 mln zł.
- Operacyjny cash flow pozostaje ujemny (-22,2 tys. zł) mimo księgowego zysku — jakość zysku jest niska, bo istotna jego część to kapitalizacja kosztów produkcji, nie sprzedaż gotówkowa.
- Kluczowa premiera Black Gold przesunięta na III kwartał 2026 r., a tuż po zakończeniu kwartału doszło do zmiany na stanowisku Prezesa Zarządu — podwyższone ryzyko wykonawcze na najbliższe miesiące.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
CFG · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 140 164 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 31 245 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | 30 254 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 44 997 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 44 997 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 991 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 2,67 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 22,29% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 21,58% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 32,1% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża amortyzacji | 0,71% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 315 786 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 2 003 318 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 2 232 309 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 1 902 924 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 1 931 914 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 28 990 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 1 190 909 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -22 173 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -22 173 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Konwersja FCF | -70,97% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Konwersja CFO | -70,97% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 66,64x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 25,56x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 10,89x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | -0,74% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 111,26% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 110,86% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 115,47% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost FCF r/r | 79,13% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 218,73 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 218,86 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży netto r/r | 238,12 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
140 164
—
140 164
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
31 245
—
31 245
—
- Q1 2025
- —
EBIT
30 254
—
30 254
—
- Q1 2025
- —
EBT
44 997
—
44 997
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
44 997
—
44 997
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
991
—
991
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
2,67
—
2,67
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
22,29%
—
22,29%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
21,58%
—
21,58%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
32,1%
—
32,1%
—
- Q1 2025
- —
Marża amortyzacji
0,71%
—
0,71%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
315 786
—
315 786
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
2 003 318
—
2 003 318
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
2 232 309
—
2 232 309
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
1 902 924
—
1 902 924
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
1 931 914
—
1 931 914
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
28 990
—
28 990
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
1 190 909
—
1 190 909
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-22 173
—
-22 173
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-22 173
—
-22 173
—
- Q1 2025
- —
Konwersja FCF
-70,97%
—
-70,97%
—
- Q1 2025
- —
Konwersja CFO
-70,97%
—
-70,97%
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
66,64x
—
66,64x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
25,56x
—
25,56x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
10,89x
—
10,89x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-0,74%
—
-0,74%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
111,26%
—
111,26%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
110,86%
—
110,86%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
115,47%
—
115,47%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
79,13%
—
79,13%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
218,73 p.p.
—
218,73 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
218,86 p.p.
—
218,86 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
238,12 p.p.
—
238,12 p.p.
—
- Q1 2025
- —