Raport Q1 2026
Przychody wzrosły o ok. 54% r/r (do 764,9 tys. zł), a zysk netto o ok. 61% r/r (do 56,4 tys. zł), głównie dzięki sprzedaży już wydanych tytułów (Rally Mechanic Simulator, Motorcycle Mechanic Simulator 2021) w modelu promocji/wyprzedaży.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
P2C
Raport Q1 2026
Przychody
0,76 mln PLN
— r/r
Zysk netto
0,06 mln PLN
— r/r
Przepływy operacyjne (CFO)
-0,15 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Mimo poprawy wyniku księgowego, operacyjne przepływy pieniężne pogorszyły się z +68,3 tys. zł do -146,3 tys. zł — klasyczna rozbieżność zysk vs. gotówka wymagająca obserwacji.
- Kluczowa premiera roku — pełna wersja 1.0 gry Aztecs: The Last Sun — zaplanowana jest na maj 2026 r., czyli już po zakończeniu I kwartału; sam kwartał był okresem prac deweloperskich bez istotnych premier.
- W I kwartale doszło do zmiany w akcjonariacie — z akcjonariatu wyszła PlayWay S.A. (rozpoznawalny inwestor branżowy), a pojawili się nowi akcjonariusze (Aleksy Uchański, Phenomen Games Fund Sp. z o.o.) powiązani ze współpracą przez Garage Monkeys S.A.
- Model biznesowy opiera się na portfolio kilku projektów rozwijanych równolegle, częściowo w spółkach stowarzyszonych (SpaceRocket Games 20%, EmpireCraft Studios 21%) i we współpracy z zewnętrznymi wydawcami (Toplitz Production, Ultimate Games, Garage Monkeys) — dywersyfikuje ryzyko premier, ale rozprasza też uwagę zarządu.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.