Raport Q1 2026
Wydawca gier cyfrowych i planszowych na NewConnect budujący zdywersyfikowane portfolio 11 tytułów poprzez umowy licencyjne z partnerami z Korei, Chile, Hiszpanii i Kanady.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
RSG
Raport Q1 2026
Przychody
571 309 PLN
— r/r
Zysk netto
43 602 PLN
— r/r
EBITDA
61 300 PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-237 933 PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Headline 'przychody' spadły o 38,0% r/r, ale to liczba zniekształcona przez księgową zmianę stanu zapasów — realna sprzedaż produktów zapadła się o 66,7% r/r (896,5 → 298,9 tys. zł).
- Zysk netto pozostał dodatni (+43,6 tys. zł), ale OCF był głęboko ujemny (-237,9 tys. zł) — klasyczna rozbieżność zysk-gotówka napędzana przyrostem zapasów o niemal 200% r/r.
- Świeże finansowanie 1,0 mln zł od Gravier Investment (marzec 2026) wzmacnia płynność, ale spółka pozostaje zależna od zewnętrznego kapitału do czasu komercjalizacji portfolio.
- Brak zadłużenia odsetkowego i pozycja netto cash, ale kapitał zamrożony jest w rosnących zapasach/produkcji w toku (1,41 mln zł) powiązanych z jeszcze niewydanymi tytułami.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
RSG · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 571 309 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 61 300 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 43 862 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 43 602 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 43 602 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | 0,03 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Amortyzacja | 17 438 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (units) | 1 388 000 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Marża EBITDA | 10,73% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 7,68% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 7,63% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 439 409 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | -439 409 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 1 472 498 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 2 178 433 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 1 270 615 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 1 967 009 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 696 394 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 211 424 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -237 933 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -237 933 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,82x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,8x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,63x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług / kapitał własny | 0x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost przychodów r/r | -38% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | -37,75% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | -42,89% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | -35,34% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | -35,34% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
571 309
—
571 309
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
61 300
—
61 300
—
- Q1 2025
- —
EBIT
43 862
—
43 862
—
- Q1 2025
- —
EBT
43 602
—
43 602
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
43 602
—
43 602
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
0,03
—
0,03
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
17 438
—
17 438
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(units)
1 388 000
—
1 388 000
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
10,73%
—
10,73%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
7,68%
—
7,68%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
7,63%
—
7,63%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
439 409
—
439 409
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
-439 409
—
-439 409
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
1 472 498
—
1 472 498
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
2 178 433
—
2 178 433
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
1 270 615
—
1 270 615
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
1 967 009
—
1 967 009
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
696 394
—
696 394
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
211 424
—
211 424
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-237 933
—
-237 933
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-237 933
—
-237 933
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
2,82x
—
2,82x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,8x
—
0,8x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,63x
—
0,63x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0x
—
0x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-38%
—
-38%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
-37,75%
—
-37,75%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
-42,89%
—
-42,89%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-35,34%
—
-35,34%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
-35,34%
—
-35,34%
—
- Q1 2025
- —